碳酸锂日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期分析师从业资格号投资咨询号 2024.01.16董嘉奕F03119656Z0019597 恒力期货碳酸锂日报 行情逻辑：碳酸锂： 【方向】：谨慎观望 【行情】：2024年01月15日，碳酸锂各合约全天低位震荡，主力合约报收于101950元/吨。LC2407合约持仓量增加1056手，至156970手。LC2401合约持仓量减少565手，至0手，合约交易结束。期限结构呈现隐性BACK形态。现货方面国内工电碳价格于昨日持平。LC2407主力合约基差为-5750元/吨，近月LC2401合约基差为-600元/吨（SMM口径）。 【逻辑】：由于上下游目前都处于年尾淡季，农历春节前，碳酸锂价格将继续平稳运行，以小幅震荡为主。上周，碳酸锂社会库存继续上升，上游库存增加明显。海外矿山和盐湖短期对国内供需平衡影响不大。但随着澳洲锂矿价格未来下跌至850美元/吨附近，需要关注澳矿进一步的生产情况。 【策略】：维持偏空的观点，目前价位观望为主。建议购买LC2403合约的虚值认沽期权，或远期卖出套保。短期价格区间或在9.5-10.5万元/吨。 【关注】：澳洲各矿山产量情况、现货成交情况、下游开工情况、碳酸锂库存情况 盘面回顾： 1、LC2401合约下跌600元/吨，跌幅0.62%，报收于96800元/吨。LC2404合约下跌600元/吨，跌幅0.59%，报收于101450元/吨。LC2407主力合约下跌900元/吨，跌幅0.88%，报收于101950元/吨。 2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报96200元/吨，与上一交易日持平；工 业级碳酸锂现货均价报87600元/吨，与上一交易日持平。电池级氢氧化锂（微粉） 平均价报91750元/吨，与上一交易日持平；电池级氢氧化锂（粗颗粒）平均价报 84750元/吨，与上一交易日持平；工业级氢氧化锂价报77000元/吨，与上一交易日持平。 3、根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报1020美元/吨，较前一交易日下跌20美元/吨；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报1550元/吨度，与上一交易日持平；国内 锂云母精矿（2-2.5%）价格报850元/吨度，与上一交易日持平。 4、根据广期所的数据，2024年01月15日，碳酸锂注册仓单54吨，注销24吨，累计 注册仓单为13268吨。交割配对增加0吨，累计配对10776吨。交割发生20对，累 计交割9258吨。 期市要闻： 1、天齐锂业：澳大利亚奎纳纳一期年产2.4万吨氢氧化锂项目正处于产能爬坡阶 段，TLK正在积极推进相关工作。截至目前，公司分发给SKOn的氢氧化锂样品已获其认证通过，除此以外，TLK尚未收到其他潜在承购方相关认证结果的反馈。 2、雅保：四川眉山年产5万吨氢氧化锂锂电池材料项目于近日全面建成，正在进行设备最后的联调联试。项目预计将在2024年1月开始试生产，6月正式投产。雅 保还将加大在四川地区的投资，将注册资本从原来的1.7亿美元增加到3亿美 元。达产后，能够满足150万辆新能源汽车的动力需求。 3、澳洲锂生产商PilbaraMinerals宣布，已与赣锋锂业修订了现有的承购协议，此次修订将实质性地增加锂辉石精矿的供应。根据2017年签署的原始协议，Pilbara每年供应160kt吨辉石精矿给赣锋锂业。经过此次修订，协议条款如下： 在2024年，Pilbara将额外供应150kt锂辉石精矿，使该年的总供应量达到310kt。 在2025年，Pilbara将额外供应100-150kt锂辉石精矿，使该年的总供应量达到260-310kt。 在2026年，Pilbara将额外供应100-150kt锂辉石精矿，使该年的总供应量达到 260-310kt。 所有辉石精矿的供应量将根据现行市场价格出售，与原始协议中的定价保持一致。这一修订协议的签署对于双方来说都是一个积极的信号。对于赣锋锂业来说，稳定的原料供应将有助于满足市场需求并推动其业务的发展。而Pilbara则可以通过增加供应量来进一步巩固其在全球锂市场的地位并提高市场份额。 4、四川雅化：公司将向广期所申请碳酸锂指定交割厂库的资质。最终以广期所审核通过为准。 5、雅化锂业：津巴布韦KMC锂矿即将生产。KamativiMiningCompany旗下锂矿即将重获新生，开启生产。该项目由中国四川普得科技集团与津巴布韦矿业发展公司联合投资建设，预计将在今年一季度由津巴布韦总统正式宣布投产。新的加工厂年产锂辉石精矿能力达5万吨，精矿将进一步加工成锂盐。 6、1月14日，智利最大盐滩锂矿开采活动的暂停终于结束。经过近一周的封锁，SQM公司通往阿塔卡马盐滩的通道已经重新开放。尽管仍有一些团体在抗议，但原住民委员会在周五达成协议，决定解除封锁，最后一个路障已在周日清除。 7、韩国电池制造商SKOn：计划最早于2026年开始大规模生产磷酸铁锂（LFP）电池，以满足多家汽车制造商的需求。 8、ZenithMinerals：已恢复对西澳大利亚SplitRocks和WaratahWell锂项目的100%控制权。 9、高工储能GGII：2023年中国储能锂电池出货206GWh，同比增长58%；2023年全球储能锂电池出货225GWh，同比增长50%。 10、江西江铼新材料科技有限公司6万吨/年锂电池回收资源循环利用项目（一期）全面投产。 11、西班牙Grenergy：与比亚迪就全球最大储能项目-智利OasisdeAtacama（阿塔卡马绿洲）4.1GWh储能项目的1.1GWh储能系统达成采购协议。在框架协议内，比亚迪将向其提供2136个魔方储能系统Cube。该项目规划装机4.1GWh电池储能项目和1GW光伏项目，是目前世界上最大的储能项目，总投资为14亿美元。项目的一期二期将安装上述采购的储能系统设备其中一期计划在2024年投入使用，二期计划在 2025年投入使用。 12、现代汽车将向在美国购买电动汽车的消费者提供高达7500美元的现金奖励，以保 持其汽车的竞争力。根据现代汽车的网站，折扣适用于Ioniq5、Ioniq6和KonaElectric车型，激励将持续到1月31日。现代汽车的电动汽车无法满足美国《通胀削减法案》税收抵免规定，该规定旨在鼓励企业在美国境内生产电动汽车及零部件。 13、LG：在美国开通电动汽车充电桩工厂，工厂面积5500平方米，位于得克萨斯州的沃斯堡。预计年产充电桩超过10000个，专注于供应北美市场。 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表恒力期货有限公司，或任何其附属公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。 本报告版权归“恒力期货有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 恒力期货有限公司研究院 联系人：董嘉奕 网址：www.hengliqihuo.com E-MAIL：Dongjiayi@hengliqihuo.com 欢迎关注恒力期货及研究院公众号