金陵药业机构调研纪要

金陵药业机构调研报告 调研日期:2024-01-12 金陵药业成立于1998年,是一家医药和医康养两个产业平台的公司。公司拥有近百个品规的中西药品的生产能力,主要集中在医药版块。同时,公司在医康养领域拥有三家综合性医院和一家医康养一体化项目公司,主要集中在医、康、养一体的完整的大健康服务业态。公司始终坚持“发展中求稳健,稳健中求发展”的经营理念,致力于成为经济和社会效益显著、竞争优势突出、高质量发展、具有行业影响力的上市公司。 2024-01-14 总裁陈海,副总裁、总会计师、董事会秘书汪洋,副总裁李剑 2024-01-122024-01-12 特定对象调研南京金陵制药厂 江苏瑞华投资控股集团有限公司 投资公司 - 国都创业投资有限责任公司 创业投资公司 - 青岛聚富汇银资产管理有限公司 资产管理公司 - 山东现代海洋投资管理有限公司 投资公司 - 山西证券股份有限公司新投华瀛石油化工(深圳)股份有限公司 证券公司其它 -- 华西银峰投资有限责任公司 投资公司 - 方正和生投资有限责任公司 投资公司 - 湖北省中小企业金融服务中心有限公司其它- 国泰租赁有限公司 租赁公司 - 山东国惠基金管理有限公司 基金管理公司 - 山东惠瀚产业发展有限公司 其它 - 江西大成资本管理有限公司 其它 - 泸州璞泉私募股权投资基金管理有限公司投资公司- 华宝信托有限责任公司信托公司- 1、为什么合肥养老项目的预期效益高于湖州福利中心?两个项目的区别是什么? 答:合肥养老项目与湖州福利中心的定位是不同的。湖州福利中心相关基础设施建成时间较长,其数字化智能化水平比较薄弱,目前的定位是提供高性价比的养老服务。而合肥养老项目定位是中高端,在投资强度、医疗设施和人员配置等方面要优于湖州福利中心。合肥养老项目位于合肥市中心城区蜀山区中心,地理位置优越,周边交通便利、医疗资源丰富,政府机构、事业单位及高端住宅分布密集,高收入退休人群基数较大,对中高端养老存在较大需求。此外,合肥项目3公里范围内有7家大型医院,其中5家为三级甲等医院,可承接综合医院外溢的 患者后续康复需求。2、请问公司下属医院毛利下滑的原因是什么? 答:2022年受宏观环境因素影响,公司下属医疗机构就诊和住院人数有所下降,医疗服务和药品收入相应下降。但医院运营管理成本相对固定,特别是医疗机构人员工资支出保持稳定并有所增长,导致医疗机构盈利水平有所下降,整体毛利有所下滑。 3、公司哪些药品可能纳入集采?公司有何应对措施? 答:目前公司核心产品均未纳入国家集采范围。公司始终关注国家集采的相关动向,一方面将顺应行业发展态势,持续聚焦重点品种优势领域,不断调整产品结构及渠道覆盖,并与潜力品种一起资源共享、协同增效;另一方面公司将不断加大研发投入,加强学术推广,积极培育新品种,为公司赢得更加广阔的市场空间。 4、本次控股股东积极参与了认购,能否介绍下公司控股股东的基本情况? 答:公司控股股东新工集团是南京市市属大型国有企业集团,肩负着推进先进制造业和战略性新兴产业发展,对重大产业发展项目融资并进行先导性投资的重任,承担着市属国有工业企业的经营管理、资产保值增值及维护稳定的重要任务。目前,新工集团业务板块包括新医药与生命健康、高端装备制造、新材料、文美、生产性服务业、基金投资。南京市国资委直接持有新工集团90.83%的股份,为新工集团的 控股股东,江苏省财政厅直接持有新工集团9.17%的股份。5、公司未来并购的方向有哪些? 答:内生增长与外延并购是上市公司持续健康发展的两条必由之路。并购不仅是上市公司实现技术更新迭代、提高生产效能的有效途径,更是进行外延式扩张、产业整合和转型升级的主要途径。在并购方面,公司高度关注行业、产业和重点产品领域的发展,围绕现有产品管线 进行布局。公司并购将突出业务协同效应,审慎选择并购项目,积极、稳健推进。如公司发生达到信息披露标准的事项,公司将根据相关信息披露的规定和要求予以披露。 6、公司收购南京梅山医院的进度如何? 答:2024年1月3日,公司与新工集团、紫金资管、新工新兴、南京新工医疗产业投资基金签署了《收购意向书》,公司拟收购新工集团、紫金资管持有的基金合计超过43.60%基金份额;在基金份额收购工商变更登记完成后,将对基金进行解散清算,并按基金合伙人 持有的基金份额对南京梅山医院股权进行非现金分配,实现公司直接持有梅山医院超过50%的股权。上述交易处于筹划阶段,存在不确定性,公司将根据进展情况及时履行信息披露义务。 7、公司拟将本次发行募集资金中的5,000万用于补充流动资金的必要性? 答:公司在综合考虑行业现状、财务状况、经营规模、市场融资环境以及未来战略规划等自身及外部条件的基础上,拟将本次发行募集资金中的5,000万元用于补充流动资金,补充流动资金将主要用于包括特色制剂业务在内的日常经营需要。一是随着公司业务规模的扩大 ,公司对资金的需求不断增加,通过本次向特定对象发行A股股票补充流动资金,可以更好地满足公司业务发展所带来的资金需求,为公司未来经营发展提供资金支持,有利于巩固公司市场地位,提升综合竞争力。二是优化了资本结构,提高了抗风险能力,可以有效降低公司营运资金平均融资成本,减小财务费用负担。 8、公司的主要产品有哪些?请再谈一下销售体系和模式? 答:公司主要产品有:脉络宁注射液/口服液(主要用于血栓闭塞性脉管炎、动脉硬化性闭塞症、脑血栓形成及后遗症、多发性大动脉炎 、四肢急性动脉栓塞症、糖尿病坏疽、静脉血栓形成及血栓性静脉炎等的治疗);琥珀酸亚铁片(速力菲,主要用于缺铁性贫血的预防及治疗);香菇多糖注射液(主要用于恶性肿瘤的辅助治疗)、吸收性明胶海绵(对创面渗血有止血作用,用于创伤止血)等。公司的销售模式是将 产品销售给区域配送商并配合其向下一级配送商覆盖,配送商完成对终端客户的配送与覆盖,以及开展产品安全性、有效性和经济性方面的研究与跟踪。