港股晨报

2024年1月12日星期五 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 16,302 1.3% -4.4% H股指數 5,494 1.4% -4.8% 中國股市 上海綜合指數 2,887 0.3% -3.0% 深證成份指數 9,054 1.5% -4.9% 滬深300指數 3,296 0.6% -3.9% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 130,841 -0.5% -2.5% 亞洲股市 日經指數 35,050 1.8% 4.7% 韓國綜合指數 2,540 -0.1% -4.3% 富時新加坡指數 3,201 0.7% -1.2% 歐美股市 道鐘斯工業指數 37,711 0.0% 0.1% 標普500指數 4,780 -0.1% 0.2% 納斯達克指數 14,970 0.0% -0.3% 英國富時100指數 7,577 -1.0% -2.0% 德國DAX指數 16,552 -0.8% -1.2% 法國CAC40指數 7,388 -0.5% -2.1% 恒生指數成份股表現排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Jan-23 Mar-23May-23 Jul-23Sep-23 Nov-23 0.0 Jan-24 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 药明生物(2269) 30.45 8.8% 2.9% 药明康德(2359) 79.00 6.7% -0.6% 美团-W(3690) 75.60 5.4% -7.7% 表現最差前三 石药集团(1093) 6.47 -6.2% -10.9% 中国神华(1088) 27.80 -3.0% 3.9% 7,000 翰森制药(3692) 13.62 -2.2% -13.6% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港中環康樂廣場8號交易廣場二期1505-1508室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數937.27.90.83 H股指數339.76.80.72 科技指數222.516.72.06 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Jan-23 Apr-23 Jul-23 Oct-23 0.0 Jan-24 市場判斷 恆指近日反覆回落至近16,300點水平；12月6日，穆迪下調香港信用評級展望至負面；9月15日人行公佈下調存款準備金率0.25個百分點;人民銀行12月維持5年期LPR至4.20%，維持1年期LPR至3.45%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，8月2日美國被下調信貸評級；美聯儲12月宣佈維持利率不變，維持5.25%-5.50% 區間，會後指討論了減息時間表；美聯儲公佈12月份議息紀要，表明預料今年將減息多次，但仍不抹殺加息可能性，；美國12月CPI同比3.4%，高於預期的3.2%；另外環球多個央行收緊貨幣政策；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開57點或0.35%，報16,154點，隨即升幅擴大，最多升約292點，最終恆指半日報 16,340點，升243點或1.51%；午後升幅收窄，最終恆指全日收16,302點，升205點，或 1.27%，大市成交937億港元。 國企指數前收報5,494點，升73點或1.35%。恆生科技指數前收報3,503點，升74點或 2.18%。 即月期指前收報16,346點，高水44點。 A股，上證收報2,887點，升9點或0.31%;深成指收報9,054點，升131點或1.47%。 外圍市況 美國12月CPI同比3.4%，高於預期的3.2%，12月核心CPI同比3.9%，高於預期的3.8%，上周初請失業金人數20.2萬，低於預期的21.0萬，美元指數維持至近102.1，美國十年期國債收益率跌至近3.979%，美股週四個別發展，道瓊斯工業平均指數收37,711點，升15點或0.04%;標普500指數報4,780點，跌3點或0.07%;納斯達克指數報14,970點，升1點或0.00%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 16.46 1.29 -4.25 16.25 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 55.68 1.46 -4.69 54.93 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.48 2.77 -6.70 3.47 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 11.42 0.35 -5.31 11.43 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 319.30 1.04 -0.25 318.93 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 448.00 -0.55 -2.94 443.54 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 38.46 0.73 -0.36 38.20 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 172.85 -0.55 -3.66 172.67 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1473.50 0.14 -1.77 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.36 -0.63 -0.31 6.32 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 伊朗扣押一艘與美國有關的油輪，市場對中東危機的憂慮升溫，抵消了美國通脹數據較預期高的負面因素，國際油價周四升近1%。 紐約期油一度抽升3.42%，高見73.81美元，收市漲0.91%，報72.02美元；布蘭特期油反彈0.79%，收報77.41美元。兩款期油早段一度升逾2美元，美國通脹數據公布後，加上有媒體稱中國煉油商減少採購沙特阿拉伯原油，油價升幅收窄。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.54 4.67 -2.73 27.28 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 65.05 46.62 39.54 40.81 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 63.00 45.82 37.48 59.28 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 41.20 44.45 -7.31 -7.04 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 63.05 75.65 -16.65 5.14 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.22 8.91 48.41 70.20 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.00 8.35 -4.19 1.12 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.06 13.74 -19.49 -7.29 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 70.85 87.44 -18.98 0.10 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1473.50 1339.00 10.04 31.84 平均 6.61 22.14 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 185.59 172.17 7.79 -5.23 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 384.63 312.76 22.98 9.96 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 142.08 132.43 7.29 -5.74 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 548.22 435.13 25.99 12.97 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 227.22 246.53 -7.83 -20.86 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 635.72 524.22 21.27 8.25 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 539.68 507.74 6.29 -6.73 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 161.11 158.50 1.65 -11.38 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 426.72 389.88 9.45 -3.57 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 1099.98 811.10 35.62 22.59 平均 13.05 0.03 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年1月8日評級：未評級 中國神華(1088.HK)股息收益率屬吸引 中國神華截於2023年9月30日九個月業績，收入按年增0.8%，至2,525億元人民幣，毛利按年跌10.4%，至802.9億元人民幣，母公司擁有人應佔利潤按年跌16.4%，至525億元，每股基本盈利按年跌16.4%，至2.642元人民幣。經營活動所得現金流為896.9億元人民幣。 期內實現商品煤產量242百萬噸，按年增2.8%，煤炭銷售量309.2百萬噸，按年增7.5%，總發電量142.37十億千瓦時，按年增9.7%，其中境內發電量141.2十億千瓦時，按年增 9.8%，境外發電量為1.17十億千瓦時，按年跌1.7%；總售電量則為133.77十億千瓦時，按年增9.8%。 集團受到煤炭價格下行及生產成本上漲等因素所影響，利潤表現有所下滑，然而受惠於經濟漸回暖所帶動，集團售電量有所增長，帶動發電部分利潤顯著增長。 截於2023年9月30日，集團擁有燃煤發電總裝機容量39,164兆瓦，燃氣發電950兆瓦， 水電125兆瓦，光伏發電279兆瓦，總裝機容量為40,518兆瓦。 中國神華為內地最大的煤炭生產企業和銷售企業，亦是全球第二大的煤炭公司，擁有中國最大規模的優質煤炭儲量。中國神華的業務主要包括煤炭、電力生產、鐵路、港口、和船舶運輸等，具有一體化經營模式。 以目前股價28.20元來算，市盈率(TTM)約為8.2倍，過往近5年平均市盈率約為6.6倍，因此目前估值低於近5年平均，目前股息收益率達到10.2%，近15年平均股息收益率約為7.3%。 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股時間表 代號 名稱 1月 2月 12 15 16 17 18 19 22 23 24 25 26 29 30 31 1 2477 經緯壓地 2515 天津建發 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 2515 天津建發 建築及裝修 1月16日 2.50-2.90 2000 5,858.50 光大證券國際