新能源·投研日报

新能源 一、行情建议 2023年1月8日星期一 品种 行情评述 操作建议 西北限产有所缓解，硅价震荡 1、重要消息：（1）三明市建宁县分布式光伏可接网容量归0。1月4日，福建省三明市建宁县人民政府发布《关于建宁县2023年四季度分布式光伏接入电网承载力信息的复函》，复函显示，截至2023年第四季度，建宁县分布式光伏已接容量14.82MW，在途容量5.9MW，可新增开放容量为0MW。（2）贵州再取消5.5GW风光电站指标，均为农光互补类。1月5日，贵州省能源局下发《关于清理贵州省“十四五”风电光伏发电建设规模第二批项目的通知》，文件表示对73个、5.525GW的风光项目因逾期或不能实施进行清理。根据清理表来看，共涉及36个光伏项目，规模为3.357GW，几乎全部为农业光伏项目。文件表示，本次清理项目释放的消纳能力由省统筹，作为后续风电光伏发电指标安排，新能源企业加快新能源项目推进，做好项目水 工业硅 土保持、安全生产等工作，做到早开工、早并网、早投运。近年来，贵州省先后下发了超60GW的风光指标，其中2021年15.89GW、2022年14.353GW、2023年30.4GW。尽管指标多发，但部分项目由于工程推进滞后，贵州省已经清理了一批风光项目，本次清理的项目为第二批。但需要注 震荡整理推荐星级 意的是，2022年底贵州省清理了第一批约3.68GW的风光项目，主要原因系项目进度滞后，而第二批清理的项目则增加了“不能实施”，且光伏项目几 ★ 乎全部为农光互补类项目。2、行情回顾：1月5日，工业硅主力合约日内下跌，收盘价为13,960元/吨，涨跌幅-2.51%。3、现货市场：工业硅国内主要地区及港口硅价整体平稳。421#与通氧553#价差为250元/吨，与前一交易日变化0元/吨，最优交割品为421#。华东421#现货平均价为15850元/吨，考虑品质升贴水后，与主力基差为-110元/吨，较上一交易日变化290元/吨。4、逻辑观点： 基本面，西北供给限产有所缓解，西南开工率降低。供给端，根据 SMM，宁夏石嘴山地区限电限产影响结束，此前限产硅厂陆续恢复生产；四川地区上周开工率大幅下降，主要系亏损导致。需求端，多晶硅边际改善延续，有机硅需求偏弱，铝合金需求较为稳定。 新能源·投研日报 库存方面，仓单库存持续增加。截止1月5日，广期所公布的注册仓单 40,091手，折合20.05万吨，较前日增加2820吨。由于目前工业硅价格以经过两天向下调整，且西北尚未大幅复产。预计工业硅期价下行空间有限。 二、重点数据监测 表1现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 15100 0 553#(通氧) 15600 0 421# 15850 0 441# 15750 0 3303# 15900 0 黄埔港 553#(通氧) 15550 0 421# 15800 0 天津港 553#(通氧) 15450 0 421# 15800 0 昆明 553#(通氧) 15150 0 421# 15700 0 四川 421# 15550 0 数据来源：SMM 图1工业硅主连走势及基差 16,000400 15,000 14,000 200 0 (200) 13,000(400) 12,000 11,000 (600) (800) (1,000) 10,000(1,200) 421#基差（右）SI.GFE 数据来源：SMM、Wind 2