黑色系日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期 分析师 刘文波 从业资格号 F03095242 投资咨询号 Z0017330 2024.1.3 分析师 许家浩 从业资格号 F03102230 恒力期货黑色系日报 【钢材】 近期逻辑：基本面尚可，虽然产量偏高，需求季节性转淡，库存逐步累积，但库存处于历年低位，短期来看，行情震荡偏强。现阶段，追高风险较大，适宜回调买入。 盘面：截止1月2日15时，螺纹钢2405合约收盘价为4047元/吨，日持仓量154万手。 热卷2405合约收盘价为4146元/吨，日持仓量102万手。行业新闻： 1、截至2023年12月27日，8家钢厂发布2024年冬储政策。27日新增东北1家钢厂冬储政 策，暂定螺纹收款价为3900元/吨，月息0.7%，结算部分当天停止计息，计息截止3月31日， 3月份开始结算，最晚结算日期为5月31日。 2、国家发改委修订发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》。其中提到，鼓励绿色技术创新和绿色环保产业发展，推进重点领域节能降碳和绿色转型，坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展。其中，涉及钢铁鼓励类7项；钢铁限制类21项；钢铁淘汰 类28项。 3、1月2日-1月31日，山东莱钢永锋钢铁有限公司开始检修，2座转炉轮流停产，每座转炉停半个月，2座高炉休风一个月，产线减产，日均影响产量0.7万吨。检修以后每日轧材产量0.8万吨。目前厂内库存接近10万吨。 4、近期红海地区的紧张局势对中国的钢铁出口产生了严重的影响。由于红海航线的船舶停运，这不仅导致了出口成本的上升，还影响了出口商与受影响地区的钢材订单。部分船舶被迫改道至南非，而选择不改道的承运人将面临15%的额外费用。受局势影响，中国的钢铁出口商与中东买家交易的意愿降低，运费上升，进一步限制了出口。 5、广东中南钢铁计划自1月2日起对高一线、高二线进行检修，预计高一线至1月10日 复产，高二线至1月4日复产，预计影响总产量约2.5万吨。 6、日照市发布了重污染天气橙色预警，并于12月25日8时启动Ⅱ级应急响应。根据初步调研，日照本地部分钢企已经启动相关措施，响应重污染天气预警。RG计划自25日开始，对高炉、产线进行限产，预计影响0.8-1万吨/天，主要影响2150线热卷，大约持续 1周。 7、上周，五大品种钢材产量910.24万吨，周环比增加1.93万吨。其中，螺纹钢、热轧 板卷产量减少，线材、冷轧板卷、中厚板等产量增加。本周，五大品种钢材总库存量1298.13 万吨，周环比增加0.28万吨。其中，钢厂库存量430.11万吨，周环比增加7.30万吨； 社会库存量868.02万吨，周环比减少7.02万吨。 8、2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三大政策性银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元，为PSL有史以来第三高。 9、1月1日中天钢铁出台1月上旬出厂价，螺纹平、线材盘螺平，螺纹4100元/吨、线材 盘螺4350元/吨。 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏 【铁矿石】 近期逻辑：铁矿石近期供需转弱，库存有所上升，但总体库存低位，虽然铁水近期回落较快，但后期有复产预期。1月市场有下游补库预期。 盘面：截止1月2日15时，铁矿石2405合约收盘价为1002元/吨，日持仓量55万手。行业新闻： 1、国家发展改革委价格监测中心主任卢延纯指出，基本面不支撑如此高的铁矿价格，建议大家不要参与赌市场或者击鼓传花的游戏，否则不会有好的结果。 2、11月中国进口铁矿砂及其精矿10274.3万吨，较上月增加335.8万吨，环比增长3.4%；1- 11月累计进口铁矿砂及其精矿107841.8万吨，同比增长6.2%。 3、12月25日-12月31日，澳洲巴西铁矿发运总量2757.4万吨，环比减少123.8万吨。澳洲