碳酸锂日报
投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期分析师从业资格号投资咨询号 2023.11.30董嘉奕F03119656Z0019597 恒力期货碳酸锂日报 行情逻辑：碳酸锂： 【方向】：谨慎偏空 【行情】：11月29日，碳酸锂主力合约震荡盘整，午后快速下探，报收于10985元/吨。但远期合约表现均强于主力合约，出现上涨。LC2401-LC2407期货合约由反向市场格局首次转为正向市场格局。现货方面国内电碳、工碳价格价格连续29天下行。主力合约基差扩大为22150元/吨（SMM口径）。 【逻辑】：供给方面，澳洲精矿价格中枢持续下行。10月澳矿海外到岸数量小幅下降，但非矿持续增量。10月碳酸锂国内产量与进口环比有所下降，但11月预期将重新反弹。总体供给保持增量。需求方面，依然以刚需长单采购为主，现货市场成交价和盐厂报价的折扣不断扩大，显示了需求方对价格下行的预期。同时，对电碳品牌的诉求导致大宗买家更倾向于基差和点价交易。 【策略】：维持偏空的操作思路，不追跌。LC2407合约的价格回升，以及合约结构由反转正，显示了部分市场观点认为目前价格已经回归到明年预期的供需平衡均值区间。对碳酸锂价格一致悲观的情绪发生转变，因为更悲观的需求情况或需要未来的数据印证。多空博弈加剧。 【关注】：仓单注册情况、现货出货情况、进口矿石/锂盐量价情况 盘面回顾： 1、LC2401主力合约下跌3350元/吨，跌幅2.96%，报收于109850元/吨。LC2404合约上涨1450元/吨，涨幅1.32%，报收于111300元/吨。 LC2407合约上涨2050元/吨，涨幅1.84%，报收于111600元/吨。 2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报132000元/吨，较上一交易日下跌 1500元/吨；工业级碳酸锂现货均价报122000元/吨，较上一交易日下跌1500元/ 吨。电池级氢氧化锂（微粉）平均价报130500元/吨，较上一交易日下跌1500元/ 吨；工业级氢氧化锂价报113000元/吨，较上一交易日下跌1500元/吨。 3、根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报1800美元/吨，较上一交易日下跌25元 /吨度；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报2250元/吨度，与上一交易日持平；国内 锂云母精矿（2-2.5%）价格报1550元/吨度，与上一交易日持平。 期市要闻： 1、金石资源：公司针对锂云母、锂辉石、锂渣进行了实验室阶段研究。锂云母类矿石方面，不仅可以从矿泥浮选锂云母精矿并成功在江西丰城建成了年处理100万吨的 生产线，而且拥有工艺技术可以比目前锂云母生产厂家氧化锂回收率提高10-20个百分点。锂辉石类矿石，开展了国内外锂辉石浮选试验研究，在实验室阶段工艺技术可以比常规工艺技术提高氧化锂回收率大约10个百分点以上。此外，对碳酸锂锂渣进行了探索性实验室试验研究，初步试验结果有望有突破。不过，以上关于锂辉石、碳酸锂锂渣的一些研究，目前仅仅在实验室阶段，尚未到工业化阶段。 2、融捷能源：公司锂离子电池制造基地与研发中心项目正式投产，投产后年产能将达 35吉瓦时，年产值将达350亿元。 3、亿纬锂能：由于未能解决硫正极在循环过程中间体溶解失活的问题，循环性能仅101周，因此无论从循环性能、安全性来看，液态锂硫电池体系在短时间难以实现商业化。 4、OrosurMining：为公司在尼日利亚的新LithiumWest合资企业(JV)提供了勘探最新信息，第一个许可证的测绘和采样项目的初步结果表明，存在丰富的伟晶岩，其中含有氧化锂结果超过2%。此外，还确认了另外两个许可证，从而将Orosur在该国主要锂矿区的地位扩大到533平方公里。虽然合资公司的总土地面积增加了，但新的许可证包含在合资协议的原始条款中，因此不需要额外支出。该公司表示， 将继续评估新的许可证和机会。东芝：公司开发出不含金属钴的锂离子电池，在测试中，新型电池可在5分钟内充电80%，将争取在2028年实现商业化。 5、第一锂业公司（FirstLithium）的Blakala勘探区在钻探过程中取得了显著的进展。至今，14个金刚石钻孔均在地表发现了大量的钠长石矿化物。这种大量的矿化物发现，不仅证明了Blakala勘探区的矿物潜力，也进一步证实了该地区具有丰富的矿产资源。 6、E-OneMoliEnergy公司正在加拿大不列颠哥伦比亚省建设一家锂离子电池制造工厂，每年生产高达1.35亿个电池。这项耗资10亿加元的项目将创造多达350个新 工作岗位。该工厂建设预计将于2024年6月开始，并于2028年全面投入运营。 7、加拿大美国锂公司已提交秘鲁南部Falchani锂项目的早期环境许可研究报告，预计未来几个月将获得批准，这将有助于快速获得建筑许可。该公司在整个项目中最多可钻探420个平台。 8、天程锂电：年产10万吨磷酸铁锂正极材料项目通过节能报告的审查意见，该项目分两阶段建设，一阶段建设2条磷酸铁锂生产线，年产5万吨磷酸铁锂。二阶段建设 2条磷酸铁锂生产线，年产5万吨磷酸铁锂。预计投资192890.03万元，地点位于四川省宜宾市南溪区。 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表恒力期货有限公司，或任何其附属公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。 本报告版权归“恒力期货有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 恒力期货有限公司研究院 联系人：董嘉奕 网址：www.hengliqihuo.com E-MAIL：Dongjiayi@hengliqihuo.com 欢迎关注恒力期货及研究院公众号
