焦煤、焦炭日报

黑色金属日报2023年12月20日 研究员：尉俊毅 期货从业证号： F03104825 投资者咨询从业证号： Z0018233 :021-65789253 :weijunyi_qh@chinastock .com.cn 焦煤、焦炭日报 焦炭期货收盘价格 焦煤期货收盘价格 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 01合约 2573.5 2587 -13.5 01合约 1972 1966.5 5.5 05合约 2500 2504.5 -4.5 05合约 1907.5 1886.5 21 09合约 2450 2451.5 -1.5 09合约 1836.5 1821 15.5 J09-J01 -123.5 -135.5 12 JM09-JM01 -135.5 -145.5 10 J01-J05 73.5 82.5 -9 JM01-JM05 64.5 80 -15.5 J05-J09 50 53 -3 JM05-JM09 71 65.5 5.5 J01港口现货基差 42 29 14 JM01蒙5基差 124 130 -6 J05港口现货基差 116 111 5 JM05蒙5基差 189 210 -21 J09港口现货基差 166 164 2 JM09蒙5基差 260 275 -15.5 焦炭现货价格 焦煤现货价格 今日 昨日 涨跌 昨日 前日 涨跌 准一级干熄焦汇总均价 2749 2749 0 炼焦煤指数 2164 2160 4.2 准一级湿熄焦汇总均价 2448 2448 0 低硫主焦煤指数 2565 2548 16.6 一级焦汇总均价 2624 2624 0 中硫主焦煤指数 2305 2305 0.4 港口准一级湿熄焦�库指数 2400 2400 0 高硫主焦煤指数 2202 2193 8.6 港口一级湿熄焦�库指数 2500 2500 0 肥煤指数 2263 2263 0 1/3焦煤指数 2050 2044 6 焦化利润 气煤指数 1482 1482 0 今日 昨日 涨跌 瘦煤指数 2099 2099 0 现货利润（周度） 37 -26 63 蒙5原煤自提 1640 1640 0 盘面01合约利润 -172 -151 -21 沙河驿蒙5精煤自提 2315 2315 0 盘面05合约利润 -162 -130 -32 盘面09合约利润 -119 -98 -22 双焦汽运价格 今日 昨日 涨跌 介休→丰南区 180 190 -10 孝义→日照港 210 210 0 煤焦供需 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤产量 55.668 60.508 -4.84 111家洗煤厂开工率 65.3416 72.0248 -6.6832 230家焦化厂日均产量 54.11 53.62 0.49 230家焦化厂开工率 73.86 74.55 -0.69 247家钢厂高炉日均产量 226.86 229.3 -2.44 247家钢厂高炉开工率 84.83 85.75 -0.92 煤焦库存数据 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤库存 149.82 142.36 7.46 中国煤矿库存 203.92 206.36 -2.44 230家焦化厂焦煤库存 912.45 902.14 10.31 230家焦化厂焦炭库存 63.07 45.04 18.03 247家钢厂焦炭库存 579.59 584.46 -4.87 港口焦煤库存 179.89 184.79 -4.9 港口焦炭库存 201.3 206.43 -5.13 数据来源：钢联终端银河期货 第一部分市场信息 第二部分市场研判 【交易策略】 今日盘面双焦价格继续震荡运行，对于近期供应端的扰动并无太大反映，市场暂无明确方向，等待新的驱动出现。近期市场主逻辑是宏观预期的走弱，供需面也无明显的亮点，市场观望情绪强。 回到现货面，焦煤结构性问题依然存在，优质主焦煤价格坚挺，配焦煤价格普遍下调。近期蒙古国进口炼焦煤市场偏弱运行。北方地区的大面积降雪天气导致口岸通关大幅下跌，蒙煤运输车辆受到气温降低影响，集装箱货物装卸困难，通关效率降低。据Mysteel统计数据显示，自12月中旬以后甘其毛都口岸日均通关773车，较12月份前半月减少356车/日，降幅31.53%。当前盘面主要走宏观预期转弱的逻辑，盘面双焦价格主要跟随成材。预计双焦盘面在经历阶段性回调后，继续下跌空间不大，但在宏观转弱情绪下，也很难看到像样的反弹，整体呈现宽幅震荡运行。 单边：观望或逢低短多套利：观望 期权：观望 【相关价格】 钢联数据日照港焦炭现贸易现汇出库2400元/吨，港口现货焦炭仓单2611元/吨左右。汾渭数据单 一山西煤仓单2340元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格2034元/吨左右，蒙3沙河驿仓单价 格2035元/吨左右。 【重要资讯】 1、Mysteel20日调研结果显示：本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3025元/吨，平均钢坯含税成本3884元/吨，周环比上调32元/吨，与12月20日当前普方坯出厂价格3620元/吨相 比，钢厂平均亏损264元/吨，周环比增加122元/吨。 2、中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR为4.2%，上月为4.2%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 第三部分相关附图 图1：中国炼焦煤价格指数（元/吨）图2：甘其毛都蒙5精煤价格（元/吨） 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 4100 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2019202020212022202320192020202120222023 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：山西吕梁准一级焦价格（元/吨）图4：山东港口准一级平仓价（元/吨） 4600 4600 4100 4100 3600 3600 3100 3100 2600 2600 2100 2100 1600 1600 1100 1100 600 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月11月12月 2019202020212022202320192020202120222023 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图5：主力合约基差价格走势（蒙煤）图6：焦炭主力合约基差走势（日照港） 2000 2000 1500 1500 1000 1000 500 500 0 0 -500 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 -500 1月2月3月4月5月6月7月8月 9月10月11月12月 2019202020212022202320192020202120222023 数据来源：银河期货、汾渭、Wind 图7：焦炭09-01合约价差图8：焦煤09-01合约价差 1200 1000 800 600 400 200 0 -2001/202/203/204/205/206/207/208/20 700 600 500 400 300 200 100 0 -1001/20 2/20 3/204/205/206/207/208/20 -200 -300 J1909-J2001J2009-J2101J2109-J2201J2209-J2301J2309-J2401 JM1909-JM2001JM2009-JM2101JM2109-JM2201 JM2209-JM2301JM2309-JM2401 数据来源：银河期货、Wind 图9：焦炭01-05合约价差图10：焦煤01-05合约价差 800 800 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 -1005月 6月 7月 8月 9月10月 11月12月 -200 -200 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月12月 J1901-J1805J2001-J2005 J2101-J2105J2201-J2205 J2301-J2305J2401-J2405 JM1901-JM1905JM2001-JM2005 JM2101-JM2105 图11：焦炭05-09合约价差图12：焦煤05-09合约价差 700 800 500 300 100 -100 9/2010/2011/1912/191/182/173/194/18 600 400 200 0 -200 9/2010/2011/1912/191/182/173/194/18 J2005-J2009J2105-J2109J2205-J2209JM1905-JM1909JM2005-JM2009JM2105-JM2109 J2205-J2209J2305-J2309JM2205-JM2209JM2305-JM2309 数据来源：银河期货、wind资讯 图13：独立焦化利润走势（元/吨）图14：01合约焦化利润走势（元/吨） 1200 800 400 0 -400 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 1月2日 1月14日 1月26日 2月7日 2月19日 3月3日 3月15日 3月27日 4月9日 4月21日 5月6日 5月18日 5月30日 6月11日 6月23日 7月5日 7月17日 7月29日 8月10日 8月22日 9月3日 9月15日 9月27日 10月16日 10月28日 11月9日 11月21日 12月3日 12月15日 12月27日 -800 20192020202120222023 2019年2020年2021年2022年2023年 数据来源：银河期货、wind资讯 图15：05合约焦化利润走势（元/吨）图16：09合约焦化利润走势（元/吨） 900 700 500 300 100 -100 -300 1月2日 1月12日 1月22日 2月1日 2月11日 2月21日 3月3日 3月13日 3月23日 4月2日 4月13日 4月23日 5月6日 5月16日 5月26日 6月5日 6月15日 6月25日 7月5日 7月15日 7月25日 8月4日 8月14日 8月24日 9月3日 9月13日 9月23日 10月10日 10月20日 10月30日 11月9日 11月19日 11月29日 12月9日 12月19日 12月29日 -500 900 700 500 300 100 -100 -300 1月2日 1月14日 1月26日 2月7日 2月19日 3月3日 3月15日 3月27日 4月9日 4月21日 5月6日 5月18日 5月30日 6月11日 6月23日 7月5日 7月17日 7月29日 8月10日 8月22日 9月3日 9月15日 9月27日 10月16日 10月28日 11月9日 11月21日 12月3日 12月15日 12月27日 -500 2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年 图17：介休→丰南区运费（元/吨）图18：孝义→日照港运费（元/吨） 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20192020202120222023 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20192020202120222023 数据来源：银河期货、wind资讯 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期