港股晨报

2023年12月21日星期四 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 16,614 0.7% -16.0% H股指數 5,613 0.4% -16.3% 中國股市 上海綜合指數 2,902 -1.0% -6.1% 深證成份指數 9,158 -1.4% -16.9% 滬深300指數 3,298 -1.1% -14.8% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 131,851 0.6% 20.2% 亞洲股市 日經指數 33,676 1.4% 29.1% 韓國綜合指數 2,614 1.8% 16.9% 富時新加坡指數 3,108 -0.3% -4.4% 歐美股市 道鐘斯工業指數 37,082 -1.3% 11.9% 標普500指數 4,698 -1.5% 22.4% 納斯達克指數 14,778 -1.5% 41.2% 英國富時100指數 7,716 1.0% 3.5% 德國DAX指數 16,733 -0.1% 20.2% 法國CAC40指數 7,583 0.1% 17.1% 恒生指數成份股表現排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Dec-22 Feb-23 Apr-23 Jun-23 Aug-23 Oct-23 0.0 Dec-23 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 碧桂园服务(6098) 6.43 5.2% -65.3% 金沙中国有限公司(1928) 22.50 4.9% -13.1% 京东集团-SW(9618) 106.10 3.3% -51.1% 表現最差前三 蒙牛乳业(2319) 20.10 -1.7% -42.4% 京东健康(6618) 37.20 -1.6% -47.9% 7,000 万洲国际(0288) 4.94 -1.4% 17.0% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港中環康樂廣場8號交易廣場二期1505-1508室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數900.48.00.84 H股指數289.46.90.73 科技指數200.717.72.20 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Dec-22 Mar-23 Jun-23 Sep-23 0.0 Dec-23 市場判斷 恆指近日反覆下跌至近16,600點水平；12月6日，穆迪下調香港信用評級展望至負面；9月15日人行公佈下調存款準備金率0.25個百分點;人民銀行11月維持5年期LPR至4.20%，維持1年期LPR至3.45%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，8月2日美國被下調信貸評級；美聯儲12月宣佈維持利率不變，維持5.25%-5.50% 區間，會後指討論了減息時間表；美聯儲公佈11月議息會議紀要，表示如果抗通脹未果，將進一步收緊貨幣政策，所有官員認為將在一段時間內維持限制性利率水平；美國11月CPI同比3.1%，符於預期的3.1%；另外環球多個央行收緊貨幣政策；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開142點或0.86%，報16,647點，隨即升幅擴大，最多升約266點，其後升幅收窄， 最終恆指半日報16,673點，升168點或1.02%；午後升幅略為收窄，最終恆指全日收16,614 點，升109點，或0.66%，大市成交900億港元。 國企指數前收報5,612點，升19點或0.36%。恆生科技指數前收報3,726點，升18點或 0.51%。 即月期指前收報16,644點，高水30點。 A股，上證收報2,902點，跌30點或1.03%;深成指收報9,158點，跌131點或1.41%。 外圍市況 美國12月諮商會消費者信心110.7，高於預期的103.8，11月成品房銷售3.82百萬，高於預期的3.78百萬，美元指數升至近102.1，美國十年期國債收益率跌至近3.878%，美股週三下跌，道瓊斯工業平均指數收37,082點，跌476點或1.27%;標普500指數報4,698點， 跌70點或1.47%;納斯達克指數報14,778點，跌225點或1.50%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 16.76 0.78 -12.79 16.64 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 56.90 0.57 -14.17 56.62 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.70 0.54 -9.90 3.67 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 11.46 -0.78 -15.58 11.55 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 318.80 0.76 54.76 318.48 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 452.30 1.00 7.74 449.50 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 38.06 -0.16 15.33 37.94 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 172.35 0.88 23.51 171.83 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1476.50 0.85 12.03 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.59 2.09 1.00 6.56 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 也門胡塞武裝襲擊駛經紅海商船的事件繼續發酵，國際油價周三反覆微揚，連升日數延伸至 3天。不過，美國原油庫存數據意外上升，限制了油價升勢。 紐約期油一度升2.63%，高見75.37美元，收市縮窄升勢至0.38%，報74.22美元；布蘭特期油漲0.59%，收報79.7美元。市場憂慮地緣衝突，兩款期油早段造好；美國原油庫存數據公布後，加上市場傳聞以巴將達成停戰協議的消息，拖累油價一度倒跌，最後回穩。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.48 4.67 -4.01 24.65 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 61.55 46.62 32.04 31.41 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 61.20 45.82 33.55 53.85 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 44.90 44.45 1.01 -0.63 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 67.30 75.65 -11.03 9.27 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.44 8.91 39.65 59.95 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.27 8.35 -0.96 2.54 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.00 13.74 -19.92 -9.41 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 72.55 87.44 -17.03 0.50 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1476.50 1339.00 10.27 30.57 平均 6.36 20.27 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 194.83 172.17 13.16 2.07 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 370.62 312.76 18.50 7.42 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 138.34 132.43 4.46 -6.62 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 496.04 435.13 14.00 2.91 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 247.14 246.53 0.25 -10.84 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 570.21 524.22 8.77 -2.31 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 515.93 507.74 1.61 -9.47 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 153.71 158.50 -3.02 -14.11 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 419.45 390.49 7.42 -3.67 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 1110.38 811.10 36.90 25.81 平均 10.20 -0.88 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2023年12月18日 評級：未評級 中電控股(0002.HK)業務回暖 中電控股截於2023年6月30日六個月業績，營業收入按年跌9.0%，至433億港元，股東應 佔利潤按年轉虧為盈，至50.6億港元，每股基本利潤按年轉虧為盈，至2.00港元。派發每 股股息0.63港元，按年持平。營運現金流按年轉虧為盈，至75.0億港元。 其中香港電力業務收入按年增7.4%，至242.5億港元，香港以外能源業務收入按年跌26.5%，至181.6億港元，其他業務收入則按年增186%，至8.9億港元。 期內集團售電量按年增3.7%，至16,319百萬度，主要受惠香港經濟活動漸復常，和5月及 6月天氣較熱所帶動。其中住宅售電量按年跌2.7%，至4,216萬度；商業售電量按年增6.6%，至6,481百萬度，受餐飲、酒店及零售行業復甦所帶動；基建及公基服務售電量按年增6.5%，至4,858百萬度，受於政府、公共服務以及學校逐漸復常所帶動；製造業售電量按年跌0.4%，至764百萬度。 另外集團亦公佈了2023年1-9月的季度簡報，顯示售電量按年增1.6%，至27,292百萬度，其中住宅售電量按年跌2.3%，至7,836萬度；商業售電量按年增3.4%，至10,445百萬度；基建及公基服務售電量按年增3.5%，至7,787百萬度；製造業售電量按年跌0.2%，至1,224 百萬度。另外集團公佈派發第三季度股息每股0.63港元，按年持平。累計2023年首三季度 一共派息每股1.89港元，按年持平。 隨著經濟由疫情中回復，中電控股業績亦見回暖，派息亦維持穩定。 以63.45港元股價來算，市值約為1,603億港元，市盈率(TTM)約為14.8倍，近5年平均市盈率(TTM)則約為36.8倍，目前估值低於近5年平均。股息收益率約為4.86%，過往多年亦有派發股息，最近15年的平均股息率約為4.15%，因此目前股息率高於過往15年平均。