中金公司港股晨评

2023年12月20日星期三 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 16,505 -0.7% -16.6% H股指數 5,593 -0.7% -16.6% 中國股市 上海綜合指數 2,932 0.1% -5.1% 深證成份指數 9,289 0.1% -15.7% 滬深300指數 3,334 0.1% -13.9% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 131,084 0.7% 19.5% 亞洲股市 日經指數 33,219 1.4% 27.3% 韓國綜合指數 2,569 0.1% 14.9% 富時新加坡指數 3,117 0.1% -4.1% 歐美股市 道鐘斯工業指數 37,558 0.7% 13.3% 標普500指數 4,768 0.6% 24.2% 納斯達克指數 15,003 0.7% 43.3% 英國富時100指數 7,638 0.3% 2.5% 德國DAX指數 16,744 0.6% 20.3% 法國CAC40指數 7,575 0.1% 17.0% 恒生指數成份股表現排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Dec-22 Feb-23 Apr-23 Jun-23 Aug-23 Oct-23 0.0 Dec-23 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 领展房产基金(0823) 42.55 1.7% -18.9% 小米集团-W(1810) 16.14 1.5% 47.5% 李宁(2331) 18.88 1.3% -71.5% 表現最差前三 碧桂园服务(6098) 6.11 -11.7% -67.0% 美团-W(3690) 78.45 -5.7% -55.1% 7,000 龙湖集团(0960) 12.10 -5.5% -47.7% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港中環康樂廣場8號交易廣場二期1505-1508室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數766.08.00.84 H股指數292.96.90.73 科技指數225.617.62.18 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Dec-22 Mar-23 Jun-23 Sep-23 0.0 Dec-23 市場判斷 恆指近日反覆下跌至近16,500點水平；12月6日，穆迪下調香港信用評級展望至負面；9月15日人行公佈下調存款準備金率0.25個百分點;人民銀行11月維持5年期LPR至4.20%，維持1年期LPR至3.45%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，8月2日美國被下調信貸評級；美聯儲12月宣佈維持利率不變，維持5.25%-5.50% 區間，會後指討論了減息時間表；美聯儲公佈11月議息會議紀要，表示如果抗通脹未果，將進一步收緊貨幣政策，所有官員認為將在一段時間內維持限制性利率水平；美國11月CPI同比3.1%，符於預期的3.1%；另外環球多個央行收緊貨幣政策；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指低開77點或0.46%，報16,551點，隨即跌幅擴大，最多跌約221點，其後跌幅收窄， 最終恆指半日報16,528點，跌101點或0.61%；午後跌幅略為擴大，最終恆指全日收16,505 點，跌124點，或0.75%，大市成交766億港元。 國企指數前收報5,592點，跌41點或0.74%。恆生科技指數前收報3,707點，跌22點或 0.61%。 即月期指前收報16,555點，高水50點。 A股，上證收報2,932點，升2點或0.05%;深成指收報9,289點，升10點或0.11%。 外圍市況 美國11月建築許可1.460百萬，低於預期的1.470百萬，11月新屋動工1.560百萬，高於預期的1.360百萬，美元指數跌至近101.7，美國十年期國債收益率跌至近3.922%，美股週二上升，道瓊斯工業平均指數收37,558點，升252點或0.68%;標普500指數報4,768點， 升28點或0.59%;納斯達克指數報15,003點，升98點或0.66%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 16.63 -0.78 -13.46 16.76 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 56.58 -0.77 -14.66 57.04 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.68 -0.59 -10.39 3.70 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 11.55 0.17 -14.92 11.49 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 316.40 0.60 53.59 316.78 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 447.80 -0.22 6.67 443.83 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 38.12 -0.21 15.52 37.92 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 170.85 -0.67 22.43 172.63 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1464.00 0.10 11.08 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.45 0.62 -1.07 6.46 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 也門胡塞武裝繼續在紅海發動襲擊行動，牽動國際油價連續第二天上揚，創下逾兩周新高。紐約1月期油收市升97美仙或1.34%，報73.44美元。倫敦布蘭特期油收市升1.28美元或 1.64%，報79.23美元。兩款期油創下12月1日以來收市新高。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.49 4.67 -3.80 25.33 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 61.45 46.62 31.82 31.86 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 60.30 45.82 31.59 52.41 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 45.00 44.45 1.24 0.26 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 66.45 75.65 -12.16 8.66 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.36 8.91 38.75 59.57 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.30 8.35 -0.60 3.53 1929.HK 周大福 2022年9月20日 10.94 13.74 -20.36 -9.26 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 71.65 88.65 -19.18 -1.11 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1464.00 1339.00 9.34 30.16 平均 5.66 20.14 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 196.94 172.17 14.38 1.64 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 373.26 312.76 19.35 6.60 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 136.65 132.43 3.19 -9.56 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 496.04 435.13 14.00 1.26 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 257.22 246.53 4.34 -8.41 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 579.81 524.22 10.60 -2.14 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 524.04 507.74 3.21 -9.53 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 155.53 158.50 -1.87 -14.62 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 425.47 390.49 8.96 -3.79 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 1139.58 811.10 40.50 27.76 平均 11.66 -1.08 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2023年12月18日 評級：未評級 中電控股(0002.HK)業務回暖 中電控股截於2023年6月30日六個月業績，營業收入按年跌9.0%，至433億港元，股東應 佔利潤按年轉虧為盈，至50.6億港元，每股基本利潤按年轉虧為盈，至2.00港元。派發每 股股息0.63港元，按年持平。營運現金流按年轉虧為盈，至75.0億港元。 其中香港電力業務收入按年增7.4%，至242.5億港元，香港以外能源業務收入按年跌26.5%，至181.6億港元，其他業務收入則按年增186%，至8.9億港元。 期內集團售電量按年增3.7%，至16,319百萬度，主要受惠香港經濟活動漸復常，和5月及 6月天氣較熱所帶動。其中住宅售電量按年跌2.7%，至4,216萬度；商業售電量按年增6.6%，至6,481百萬度，受餐飲、酒店及零售行業復甦所帶動；基建及公基服務售電量按年增6.5%，至4,858百萬度，受於政府、公共服務以及學校逐漸復常所帶動；製造業售電量按年跌0.4%，至764百萬度。 另外集團亦公佈了2023年1-9月的季度簡報，顯示售電量按年增1.6%，至27,292百萬度，其中住宅售電量按年跌2.3%，至7,836萬度；商業售電量按年增3.4%，至10,445百萬度；基建及公基服務售電量按年增3.5%，至7,787百萬度；製造業售電量按年跌0.2%，至1,224 百萬度。另外集團公佈派發第三季度股息每股0.63港元，按年持平。累計2023年首三季度 一共派息每股1.89港元，按年持平。 隨著經濟由疫情中回復，中電控股業績亦見回暖，派息亦維持穩定。 以63.45港元股價來算，市值約為1,603億港元，市盈率(TTM)約為14.8倍，近5年平均市盈率(TTM)則約為36.8倍，目前估值低於近5年平均。股息收益率約為4.86%，過往多年亦有派發股息，最近15年的平均股息率約為4.15%，因此目前股息率高於過往15年平均。 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股動態 新股時間表 代號 名稱 12月 1月 20 21 22 27 28 29 2 3 4 5 8 9 10 11