香港投资日志

大市主要指标 12月15日12月14日12月13日 大市成交(百万元) 136,300 102,200 75,500 上升股份 1,105 898 486 下跌股份 506 615 1,049 恒生指数16,79216,40216,229变动 +390 +173 -146 恒生指数技术指标 10天平均线16,770 50天平均线16,560 250天平均线16,471 14天RSI58.94 第一阻力位17,000 第一支持位16,500 国企指数技术指标 10天平均线5,698 50天平均线5,637 250天平均线5,638 14天RSI47.79 第一阻力位6,000 第一支持位5,000 2023年12月18日 个股点评 联想(992)目标价:10.8 我们看好联想，因PC产业完成管道过剩库存的清理，基本面逐步改善。公司于第二季智慧设备业务集团的经营溢利率上升至7.4%，接近历史新高水平。公司在全球个人计算机市场具有领导地位，未来可引领AIPC迭代传统PC产品的浪潮。 止蚀价:9 SPDR黄金ETF(2840)目标价:1660 随着美国通胀放缓与劳动力市场降温，市场预计最快2024年上半年将展开降息，加上2022年后美国财政与贸易双赤字日益严重，导致美元相对全球其他主要货币容易走弱，当美国开始降息，美元利差优势不再，黄金可看高一线。 止蚀价:1250 小米(1810)目标价:17 Canalys的研究显示，今年第3季，小米在全球智慧手机的市占率排名第3，而且录得增长，相反，分别排名第1及2的三星及苹果则录得下跌。截止2023年9月30日，小米集团在本年度归母净利润127.5亿元人民币，去年同期利润为负6.39亿元。手机及IoT的毛利率为历史新高。互联网服务在三大分部中，虽然收入占比不高，但毛利率是最高的。整体公司的毛利率有望维持。 止蚀价:12.88 大市点评 内地周五公布了十一月工业增加值、固定资产投资及零售数字，其中11月全国规模以上工业增加值同比增长6.6%，大幅高于上月数字及市场预期，环比增速加快至0.9%；而首十一个月不含农户的固定资产投资同比增长2.9%，按月持平，结束连续八个月下行的趋势；社会消费品零售总额按年增10.1%，创今年5月以来新高，较上月的7.6%加速上升，固定资产投资及零售表现均低于市场预期。 港股通周五净流出39.6亿元，其中，中国海洋石油(883)流入最多，达2.27亿 港元；其次是美团(3690)。腾讯(700)则录得最多净流出，为18.4亿港元；其次是小米(1810)。 每日焦点 快手(1024):盈利能力持续提升 快手(1024):摘要 收市价(港元) 55.2 2024预期市盈率(倍) 15.62 2024预期股息率(%) 0.00 52周高(港元) 80.85 52周低(港元) 47.45 14天RSI 47.20 快手第三季度收入按年增加20.8%至279亿元人民币，主要是 由于在线营销服务、电商业务及直播业务的增长。 期内，在线营销服务收入达到147亿元，同比增长26.7%，占总收入的52.6%，同时2023年第三季度活跃营销客户数量同比增长超140%。 直播业务收入同比增长8.6%至97亿元，而其他服务收入则增加36.6%至35亿元，主要是由于电商业务的增长，表现为电商商品交易总额的增加。 毛利率由2022年同期的46.3%提升至2023年第三季度的 51.7%。 国内外业务表现均见改善。自国内分部录得经营利润31.5亿元人民币，主要是由于国内收入同比增长19.0%。 自海外分部录得经营亏损从2022年同期的17亿元降至635百万元，主要是由于海外收入快速增 长及营销开支更有效率。 以非国际财务报告准则计算，快手季内经调整利润净额31.73亿元，去年同期亏损6.72亿元，快手的盈利能力提升得益于各分部收入的强劲增长，以及运营效率提高。 2023年第三季度快手应用的平均日活跃用户同比增长6.4%，达到历史新高的3.866亿。同时，平 均月活跃用户同比增长9.4%，达到历史新高的6.847亿。2023年第三季度每位日活跃用户日均使用时长达到129.9分钟，用户总时长同比增长6.9%。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)538.37515.55857.85 占额度(%)103.599.1102.1 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700698,779,6201,812,433,8522,511,213,472 美团－Ｗ3690804,488,745793,334,0991,597,822,844 融创中国1918302,323,340310,090,970612,414,310 中国移动941309,493,275154,107,300463,600,575 中国海洋石油883399,566,24062,184,320461,750,560 小米集团－Ｗ1810134,489,536150,550,932285,040,468 东方甄选1797195,703,57589,256,950284,960,525 建设银行93934,975,310181,281,480216,256,790 李宁233182,096,510130,536,350212,632,860 中国平安2318102,834,77581,184,750184,019,525 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 575,810,880 1,300,748,080 1,876,558,960 美团－Ｗ 3690 529,929,000 381,682,670 911,611,670 中国海洋石油 883 246,022,820 356,178,180 602,201,000 东方甄选 1797 191,685,850 173,867,500 365,553,350 小米集团－Ｗ 1810 60,756,452 286,992,284 347,748,736 快手－Ｗ 1024 163,644,855 159,239,970 322,884,825 融创中国 1918 148,270,010 164,552,670 312,822,680 中国移动 941 53,734,700 200,261,225 253,995,925 药明生物 2269 121,310,725 93,247,025 214,557,750 紫金矿业 2899 44,215,200 163,062,520 207,277,720 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 2.61% 314.40 97.41 美团－Ｗ 3690 3.91% 84.95 52.32 阿里巴巴－ＳＷ 9988 3.69% 71.65 44.69 盈富基金 2800 2.42% 16.94 40.16 友邦保险 1299 3.90% 67.90 35.16 京东集团－ＳＷ 9618 6.98% 105.70 29.82 南方恒生科技 3033 2.15% 3.71 26.38 恒生中国企业 2828 2.31% 57.70 25.89 香港交易所 388 4.42% 259.80 24.05 中国银行 3988 1.74% 2.92 23.61 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 恒生中国企业 02828.HK 16.90亿 25.89亿 65.29% 友邦保险 01299.HK 9.18亿 35.16亿 26.10% 盈富基金 02800.HK 8.15亿 40.16亿 20.30% 腾讯控股 00700.HK 7.90亿 97.41亿 8.11% 比亚迪股份 01211.HK 7.71亿 20.96亿 36.81% 美团－Ｗ 03690.HK 7.02亿 52.32亿 13.42% 京东集团－ＳＷ 09618.HK 6.13亿 29.82亿 20.55% 中国银行 03988.HK 5.46亿 23.61亿 23.13% 南方恒生科技 03033.HK 5.24亿 26.38亿 19.88% 建设银行 00939.HK 3.80亿 17.44亿 21.81% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周二 美国 11月建筑许可 1,460k 1,498k 11月新屋开工 1,360k 1,372k FedEx(FDX)业绩 日本 日本央行议息会议 周三 美国 11月成屋销售 3.77m 3.79m 12月经咨询委员会消费者信心 103.4 102.0 中国 5年期LPR利率 4.20% 4.20% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至12月16日) 202k 持续申请失业救济金人数（截至12月9日) 1,876k 第3季GDP年化(季比) 5.2% 5.2% 12月费城联准企业展望 -3.0 -5.9 Nike(NKE)业绩 周五 美国 11月个人收入 0.4% 0.2% 11月个人开支 0.2% 0.2% 11月平减指数(月比) 0.0% 0.0% 11月核心平减指数(月比) 0.2% 0.2% 11月核心平减指数(年比) 3.4% 3.5% 12月新屋销售 688k 679k 12月密歇根大学消费者信心指数 69.4 69.4 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。