华阳集团机构调研纪要

华阳集团机构调研报告 调研日期:2023-12-06 华阳集团股份有限公司成立于1993年，是一家致力于汽车电子产品及其零部件系统供应商。近年来，公司重点围绕汽车智能化、低碳化进行产品布局 ，业务板块涵盖汽车电子、精密压铸、精密电子部件和LED照明等。华阳集团在汽车电子领域拥有丰富的智能座舱、智能驾驶和智能网联产品线，产品包括信息娱乐、液晶仪表、抬头显示(HUD)、电子内外后视镜、座舱域控制器、数字声学系统、空调控制器、无线充电、360环视系统、自动泊车系统(APA)、盲区监测(BSD)、驾驶员监测系统、高清摄像头、其它驾驶辅助系统、车联网服务等。在精密压铸业务方面，华阳集团涉及汽车关键零部件、精密3C电子部件及工业控制部件等产品线，为客户提供产品协同开发、模具设计及制造、精密压铸及机加工、表面处理、组装等一站式服务。华阳集团凭借先进的精密模具技术、强大的FA能力和质量管控能力，已成为精密压铸行业竞争力最强的企业之一。华阳集团始终秉承“提供有竞争力的产品和服务，持续为客户创造价值，回报员工、股东和社会”的宗旨，致力于做强做大，并朝着国内外行业领先的战略目标迈进。 2023-12-08 董事会秘书李翠翠,华阳多媒体副总经理张环宇,董事会办公室陈静霞 2023-12-062023-12-07 广东省惠州市东江高新科技产业园上霞北 特定对象调研,现场调研,电话会议 路1号华阳工业园A区集团办公大楼 AIIM - AmyJI 东方财富 其它 周旭辉,李京波,贾国琛,付丹蕾 富国基金 基金管理公司 汪孟海 歌汝资产 - 曹益锋 光大证券 证券公司 贺璐 广发基金 基金管理公司 刘彬 广发证券 证券公司 于洋 国联基金 基金管理公司 甘传琦 国联证券 证券公司 高登,黄程保 国融证券 证券公司 刘聪 国新证券 证券公司 向金玮 Point72 - 澤西 国信证券 证券公司 唐旭霞,杨钐,梁轶聪 海富通基 基金管理公司 刘海啸 海南泽兴 - 邹杰,黄鑫 杭银理财 其它金融公司 徐一阳 杭州德亚 其它 郑嘉润 恒越基金 基金管理公司 王晓明 华安基金 基金管理公司 倪文凡 华宝基金 基金管理公司 谭行悦,薄玉,陈怀逸 华坤建和 - 毛志伟 华泰证券 证券公司 谢龙,张端锋 Schonfeld - 程家麟 华西证券 证券公司 李傲远 华夏基金 基金管理公司 胡斌 汇丰晋信 基金管理公司 归治元 汇泉基金 基金管理公司 陈谦 江苏瑞华 投资公司 余佶 金库骐楷 基金管理公司 张逸凡 进门财经 其它 李少芳 景顺长城基金 基金管理公司 王勇 黎得尔投资 - 陈凯瑞 绿色发展基金 - 周松 安徽国富 投资公司 黎焜 马可波罗 其它 鄧咏梅 南京璟恒 - 薛栋民 南京双安 资产管理公司 但堂超 宁波梅山 - 胡苗 诺安基金 基金管理公司 张强 鹏华基金 基金管理公司 李悦 鹏扬基金 基金管理公司 徐超 平安资管 保险资产管理公司 王晶 钦沐资产 资产管理公司 白培根 青骊投资 投资公司 袁翔 渤海汇金 资产管理公司 徐硕 睿郡资产 资产管理公司 李卜诺 润樽投资 投资公司 袁胜乾 三星资产 投资公司 FelixHuang 厦门海金所 资产管理公司 陈铭东 上海大筝 - 宋博雅 上海海宸 - 杨子平 上海环懿 基金管理公司 唐丽芳 上海季胜 投资公司 刘青林 上海泾溪 - 吴克文 上海朴信 投资公司 朱冰兵,邹国英 乘是资管 资产管理公司 李泰 上海人寿 其它 方军平 上海慎知 资产管理公司 陆星挺 上海晓煜 - 王星宇 拾贝投资 基金管理公司 季语 世纪证券 证券公司 陈峰 台灣國泰投信 - PeterChang 台灣群益投信 投资公司 vincentlee 泰聚投资-万力豪 天风国际-SimonSun,杜丽娟,麦皓铭 天风证券 证券公司 陈黎威,陈哲熙 淡水泉 投资公司 朱彬 天治基金 基金管理公司 林轩毅 西部证券 证券公司 庄恬心 新华资产 保险资产管理公司 杨光启 新思哲 投资公司 李敏生 信银理财 其它金融公司 周桂华 兴业基金 基金管理公司 刘方旭 兴业证券 证券公司 王俊 兴银基金 基金管理公司 陈宇翔 亚太财产 财险公司 李志敏 易方达基金 基金管理公司 李常 第五公理投资 投资公司 郭雷雨 易知投资 投资公司 王晓强 胤胜资管 其它 杨潇 英大证券 证券公司 孙超 永赢基金 基金管理公司 黎一鸣 涌德瑞烜 - 钱崝 长城财富 其它 胡纪元 长江证券 证券公司 李昌龙,万延燊 长盛基金 基金管理公司 钱文礼 招商基金 基金管理公司 朱红裕 招商证券 证券公司 何雨明,秦勉 东方阿尔法 基金管理公司 潘令梓 浙江米仓 - 管晶鑫 正圆投资 投资公司 戴旅京 中电科投资 投资公司 朱天辉 中睿合银 投资公司 张宇航 中信保诚 基金管理公司 王颖 中信建投 证券公司 梁斌 中银国际 证券公司 朱文韬,张丽新 中邮创业 基金管理公司 滕飞 众安财险 - 李驭龙 一、参观展厅 二、问答交流主要内容1、公司近年来研发投入情况? 答:公司始终将研发作为保持和提升竞争力的重要手段,近几年研发投入绝对值持续增加并保持较高研发投入强度,不断提升软硬件实力,2023年1-9月公司研发费用4.36亿,较上年同期增长28.16%,占营业收入的比重为9.08%,其中汽车电子研发费用占汽车 电子业务收入的比重超过10%,研发投入主要用于项目研发和前瞻性技术研发。 近年来公司产品迭代、产品线扩展速度加快,并取得显著成果,提升了满足客户升级和配套需求的能力,也拓展了公司新的业务增长点。2、近期公司汽车电子业务进展情况? 答:第四季度以来,公司座舱域控、HUD、电子外后视镜、数字声学、自动泊车、车载无线充电、精密运动机构等产品均获得新的定点项目 ,承接了长城、奇瑞、吉利、广汽、北汽、长安福特、比亚迪、赛力斯、蔚来等客户订单项目。3、公司域控产品的业务进展? 答:公司量产的智能座舱域控产品覆盖高通、瑞萨、芯驰等多类芯片解决方案,已量产项目包括长城、奇瑞、北汽、宇通等客户多个车型 。目前长安、奇瑞、北汽等客户较多新项目在开发中,随着新项目增多并逐步量产,将带来新的增量空间。公司围绕域融合和中央集成发展趋势,推出舱泊一体域控、行泊一体域控产品并取得阶段性进展,同时预研舱驾一体域控产品。 4、公司HUD产品最新进展? 答:公司HUD客户结构覆盖国内自主、合资、外资及新势力车企,目前量产规模处于国内前列。项目开拓取得良好进展,长城、长安、奇瑞 、吉利、广汽、赛力斯、蔚来、东风本田等客户多个新项目正在开发中。为提升用户交互体验感,公司不断探索,先后推出双焦面、斜投影等AR-HUD,VPD(虚拟全景显示)方案获得市场突破。 5、汽车电子行业竞争业态的变化及公司的竞争优势? 答:智能化赛道发展前景广阔,吸引更多新玩家进入汽车电子供应链,产业生态合作正在加强。公司深耕汽车电子行业20余年,拥有较为 完善的符合汽车产业要求的体系,并积累了深厚的技术能力和Knowhow,部分产品竞争力位居国内厂商前列,并加快智能驾驶业务布局。公司在客户资源、研发能力、智能制造、供应链等方面形成了较强的竞争优势,具备较强的技术优势和成本优势,具备较强的资源整合能力,同 时持续研发投入,软硬件系统集成能力持续提升,并加强内部协同、外部合作赋能。6、公司精密压铸业务产品介绍及进展? 答:公司精密压铸业务产品应用领域包括汽车关键零部件、精密3C电子部件及工业控制部件等类别。目前以汽车关键零部件产品应用为主要业务,包括新能源三电系统、动力系统、制动系统、转向系统、热管理系统、智能座舱系统及智能驾驶系统等零部件,产品类别从中小 件到中大件延伸。2023年第四季度以来,公司精密压铸业务新承接比亚迪、博格华纳、采埃孚、纬湃、泰科等客户定点项目;激光雷达零部件产品快速放量。公司根据在手订单和业务需求积极扩产,前期开拓的订单持续放量,预计将继续保持较好的增长。