香港投资日志

大市主要指标 12月6日12月5日12月4日 大市成交(百万元) 98,900 118,000 106,400 上升股份 922 468 547 下跌股份 648 1,141 1,041 恒生指数16,46316,32816,646变动 +135 -318 -184 恒生指数技术指标 10天平均线 16,472 50天平均线16,435250天平均线 17,153 14天RSI62.87第一阻力位 16,600 第一支持位16,200 国企指数技术指标 10天平均线5,665 50天平均线5,647 250天平均线5,888 14天RSI53.48 第一阻力位5,800 第一支持位5,400 2023年12月7日 个股点评 腾讯(700)目标价:400 腾讯第三季度收入1,546.3亿元人民币(下同)，年增10%；经调整纯利449.2亿元，按年增39%，胜预期。各分部毛利率均见改善，增值服务、网络广告、金融科技及企业服务的毛利率分别为55.5%、52.3%、40.9%。整体而言，受惠视频号和小游戏等新兴业务贡献了高利润率收入，集团实现了显著的利润率提升。同时集团在人工智能方面的布局亦为未来增长点。 止蚀价:300 百度(9888)目标价:146 百度2023年第三季营收年增6%，在线营销收入较去年同期增长5%。公司成本控制有效，调整后核心经营利润为67亿元人民币(下同)，营业利润率稳定在25%左右，高于市场预期。非公认会计准则归属于百度的净利为73亿元，较去年同期增长23%。市场预计，随着人工智能的贡献开始慢慢发挥作用，广告和云端运算的成长将在第四季继续改善。与此同时，爱奇艺继续稳步增长，预计这一势头将持续到2024年。 止蚀价:108 小米(1810)目标价:17 Canalys的研究显示，今年第3季，小米在全球智能手 机的市占率排名第3，而且录得增长，相反，分别排名第1及2的三星及苹果则录得下跌。截止2023年9月30日，小米集团在本年度归母净利润127.5亿元人民币，去年同期利润为负6.39亿元。手机及IoT的毛利率为历史新高。互联网服务在三大分部中，虽然收入占比 止蚀价:12.88 不高，但毛利率是最高的。整体公司的毛利率有望维持。 大市点评 薪资处理机构ADP的数据显示，美国民间就业机会上月仅增加10.3万个，低于10月修正后的10.6万个。经济学家先前预计就业将增加13万个。该数据公布前一天，10月职缺降至逾两年最低水平，显示就业市场放缓，可能迫使联储局最快明年初降息。周四和周五将分别公布初请失业金人数和非农就业数据。 港股通周三净流入56.1亿元，其中，盈富基金(2800)流入最多，达18.7亿港 元；其次是南方恒生科技(3033)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为3.35 亿港元；其次是药明生物(2269)。 每日焦点 网易(9999):拥有丰富游戏管线 网易(9999):摘要 收市价(港元) 165.2 2024预期市盈率(倍) 16.79 2024预期股息率(%) 1.55 52周高(港元) 185.7 52周低(港元) 103.6 14天RSI 42.32 网易第三季度净营收为273亿元人民币，同比增长11.6%。当中，游戏及相关增值服务收入为218亿元，同比增长16.5%；有道净收入为15亿元人民币，同比增加9.7%；云音乐收入下降16.3%至19.7亿元；创新和其他业务收入为19.8亿元，按年接近持平。 毛利润为170亿元，同比增加23.4%。毛利率及经营利润率稳定提升。非通用会计准则下的净利润为86.4亿元人民币，同比增长15.7%。 网易第三季游戏分部表现亮丽，毛利率达到69%，得益于包括 《逆水寒》手游在内的贡献。《逆水寒》手游实现强劲的收入和 用户增长，注册玩家数量超过5,000万。网易首款自主开发的篮球游戏《全明星街球派对》于十月底登上中国iOS畅销榜榜首。 网易拥有丰富游戏管线，可在未来2-3年内在中国/国际市场推出。网易今年以来股价虽累升不少，但目前公司估值相较全球同业仍存折让。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)507.62486.50770.29 占额度(%)97.693.691.7 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 美团－Ｗ3690392,561,515287,199,256679,760,771 药明生物2269286,680,525332,573,850619,254,375 中国海洋石油883442,661,320102,613,080545,274,400 腾讯控股700278,646,000258,553,000537,199,000 中国移动941368,692,850121,902,350490,595,200 盈富基金2800435,696,9655,512,460441,209,425 微创医疗853264,118,67967,082,426331,201,105 美图公司135792,137,195124,592,960216,730,155 中国神华108860,074,600144,232,775204,307,375 快手－Ｗ102439,650,105140,127,750179,777,855 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 1,446,888,275 4,292,890 1,451,181,165 腾讯控股 700 260,266,300 616,320,240 876,586,540 美团－Ｗ 3690 580,588,310 154,228,856 734,817,166 南方恒生科技 3033 703,211,012 4,968,331 708,179,343 中芯国际 981 391,398,275 255,193,950 646,592,225 药明生物 2269 180,958,950 326,517,812 507,476,762 中国海洋石油 883 98,340,520 332,538,400 430,878,920 小米集团－Ｗ 1810 99,660,264 223,712,512 323,372,776 快手－Ｗ 1024 159,715,885 134,050,445 293,766,330 微创医疗 853 182,353,435 78,994,752 261,348,187 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 0.79% 16.59 69.55 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.50% 70.15 52.25 腾讯控股 700 0.91% 311.60 49.23 美团－Ｗ 3690 2.07% 86.40 32.37 南方恒生科技 3033 1.94% 3.68 31.93 友邦保险 1299 -0.55% 63.20 31.78 比亚迪股份 1211 2.60% 213.20 26.56 药明生物 2269 1.15% 30.70 26.44 恒生中国企业 2828 0.99% 57.32 21.98 香港交易所 388 1.26% 256.80 19.72 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 56.70亿 69.55亿 81.54% 南方恒生科技 03033.HK 24.52亿 31.93亿 76.78% 恒生中国企业 02828.HK 12.57亿 21.98亿 57.17% 比亚迪股份 01211.HK 6.72亿 26.56亿 25.29% 腾讯控股 00700.HK 5.02亿 49.23亿 10.20% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 4.81亿 9.57亿 50.30% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 3.18亿 52.25亿 6.10% 小鹏汽车－Ｗ 09868.HK 2.94亿 7.07亿 41.58% 联想集团 00992.HK 2.61亿 10.25亿 25.50% 网易－Ｓ 09999.HK 2.43亿 13.62亿 17.84% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 10月工厂订单 -2.6% 2.8% 周二 美国 10月JOLTS职缺 9400k 9553k 11月ISM服务指数 52.5 51.8 中国 11月财新服务业PMI 50.7 50.4 香港 蔚来汽车(9866)业绩 周三 美国 11月ADP就业变动 120k 113k 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至12月2日) 218k 持续申请失业救济金人数（截至11月25日) 1,927k Broadcom(AVGO)业绩 欧元区 第3季经季调GDP(季比) -0.1% 中国 11月出口(年比) -2.5% -6.4% 11月进口(年比) 4.8% 3.0% 11月贸易收支 $47.00b $56.53b 周五 美国 11月非农就业人数变动 200k 150k 欧元区 11月失业率 3.9% 3.9% 11月时薪(月比) 0.3% 0.2% 12月密歇根大学消费者信心指数 61.6 61.3 周六 中国 11月CPI(年比) -0.2% -0.2% 11月PPI(年比) -3.0% -2.6% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。