中金公司港股晨评

2023年11月23日星期四 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 17,735 0.0% -10.3% H股指數 6,075 0.0% -9.4% 中國股市 上海綜合指數 3,044 -0.8% -1.5% 深證成份指數 9,856 -1.4% -10.5% 滬深300指數 3,544 -1.0% -8.5% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 125,626 -0.3% 14.5% 亞洲股市 日經指數 33,452 0.3% 28.2% 韓國綜合指數 2,512 0.1% 12.3% 富時新加坡指數 3,115 0.6% -4.2% 歐美股市 道鐘斯工業指數 35,273 0.5% 6.4% 標普500指數 4,557 0.4% 18.7% 納斯達克指數 14,266 0.5% 36.3% 英國富時100指數 7,470 -0.2% 0.2% 德國DAX指數 15,958 0.4% 14.6% 法國CAC40指數 7,261 0.4% 12.2% 恒生指數成份股表現排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Nov-22 Jan-23 Mar-23May-23 Jul-23 Sep-23 0.0 Nov-23 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 百度集团-SW(9888) 112.20 4.5% 0.4% 碧桂园服务(6098) 7.67 2.3% -58.6% 中国联通(0762) 5.10 1.6% 12.2% 表現最差前三 携程集团-S(9961) 264.40 -4.1% -3.4% 舜宇光学科技(2382) 68.60 -4.0% -25.6% 7,000 中升控股(0881) 18.82 -3.0% -51.3% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港中環康樂廣場8號交易廣場二期1505-1508室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數811.48.40.88 H股指數296.97.40.78 科技指數233.419.12.35 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Nov-22 Feb-23 May-23 Aug-23 0.0 Nov-23 市場判斷 恆指近日反覆回升至近17,700點水平；9月15日人行公佈下調存款準備金率0.25個百分 點;6月13日，人民銀行公佈下調常備借貸便利(SLF)利率，一致調低10點子；人民銀行11月維持5年期LPR至4.20%，維持1年期LPR至3.45%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，以巴地緣政治局勢緊張；8月2日惠譽下調美國信貸評級；美聯儲11月宣佈維持利率不變，維持5.25%-5.50%區間，聲明指不排除再加息；美聯儲公佈11月議息會議紀要，表示如果通抗脹未果，將進一步收緊貨幣政策，所有官員認為將在一段時間內維持限制性利率水平，；美國10月CPI同比3.2%，低於預期的3.3%；全球部份地區疫情持續反覆；另外環球多個央行收緊貨幣政策；此外俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開2點或0.01%，報17,736點，隨即倒跌，最多跌約50點，其後轉升，最多升約63 點，並反覆再度下跌，最終恆指半日報17,720點，跌14點或0.08%；午後反覆轉升，最終 恆指全日收17,735點，升1點，或0.00%，大市成交811億港元。 國企指數前收報6,074點，跌1點或0.03%。恆生科技指數前收報4,029點，跌7點或0.18%。即月期指前收報17,749點，高水14點。 A股，上證收報3,044點，跌24點或0.79%;深成指收報9,856點，跌141點或1.41%。 外圍市況 美國11月密歇根大學消費者信心指數61.3，高於預期的60.4，上周初請失業金人數20.9萬，低於預期的22.5萬，美元指數升至近103.8，美國十年期國債收益率跌至近4.416%，美股週三上升，道瓊斯工業平均指數收35,273點，升185點或0.53%;標普500指數報4,557 點，升18點或0.410%;納斯達克指數報14,266點，升66點或0.46%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 17.86 0.11 -7.06 17.86 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 61.52 -0.03 -7.21 61.54 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.99 -0.20 -2.78 4.00 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 12.73 -1.01 -9.14 12.86 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 300.80 -0.89 46.02 301.66 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 442.20 -0.25 5.34 440.60 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 35.40 -0.28 7.27 35.25 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 166.80 -1.68 19.53 169.86 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1449.00 0.73 9.94 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.88 0.81 5.52 6.88 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 石油出口國組織與盟友(OPEC+)押後召開部長級會議，被市場視為對減產政策出現分歧的訊號，國際油價一度急挫逾5%，其後跌幅顯著收窄。 紐約1月原油期貨曾跌5.1%，低見73.79美元，收市報77.1美元，只跌0.67美元或0.86%。 倫敦布蘭特1月期油一度低見每桶78.41美元，收市報81.96美元，僅跌0.49美元或0.59%。若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.59 4.67 -1.66 22.20 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 62.80 46.62 34.72 27.31 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 59.75 45.82 30.39 45.31 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 3.55 5.75 -38.29 -26.74 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 73.00 75.65 -3.50 11.42 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.92 8.91 45.04 59.96 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.04 8.35 -3.71 -6.72 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.80 14.05 -16.03 -11.55 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 76.85 88.65 -13.31 -1.34 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1449.00 1339.00 8.22 23.14 平均 4.19 14.30 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 191.31 172.17 11.11 3.38 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 377.85 312.76 20.81 13.08 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 138.49 132.43 4.58 -3.16 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 487.16 435.17 11.95 4.21 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 234.21 246.53 -5.00 -12.73 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 595.09 524.22 13.52 5.78 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 543.76 509.47 6.73 -1.00 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 154.67 159.09 -2.78 -10.51 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 410.33 390.49 5.08 -2.66 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 972.00 814.83 19.29 11.55 平均 8.53 0.79 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2023年11月20日 評級：未評級 騰訊(0700.HK)業績續回升 騰訊近日公佈截於2023年9月30日第三季度業績，收入按年升10%，至1,546億元人民幣， 毛利按年增23%，至765億元人民幣，股東應佔利潤按年跌9%，至362億元，每股基本利潤按年跌9%，至3.828元。非國際財務報告準則股東應佔盈利按年增39%，至449億元人民幣。 騰訊微信及WeChat的合併月活躍賬戶數按年增2%，至13.36億戶，QQ移動終端月活躍賬戶按年跌3%，至5.58億，收費增值服務註冊賬戶數按年增7%，至2.45億。 其中增值服務收入為757.5億元人民幣，按年增4%，佔總收入49%，網絡廣告收入257億元人民幣，按年增20%，佔總收入約16%，金融科技及企業服務收入約520億元，按年增16%，佔總收入約34%，其他收入11億元人民幣，按年增3%，佔總收入約1%。 計入增值服務收入的遊戲業務收入約460億元人民幣，佔總收入約30%，社交網絡收入則為297億元，佔總收入約19%。 若計算首九個月業績，收入按年增11%，至4,538億元人民幣，毛利按年按增22%，至2,155 億，股東應佔利潤按年增8%，至882億元，每股基本利潤按年增8%，至8.595元。 以股價由324.8港元來算，市盈率(TTM)約為14.6倍，近5年平均市盈率(TTM)約為27.4 倍，目前估值低於近5年平均水平。 已通過上市聆訊的待招股股份 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股時間表 代號 名稱 11月 12月 23 24 27 28 29 30 1 4 5 6 7 8 11 12 13 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 打新策略 代號 名稱 歷史市盈率 (倍) 媒體報導截至昨日孖展超購倍數 打新策略簡評 名稱 行業 保薦人 KCash金融科 技 其他金融 DBS、中國