焦煤、焦炭日报

黑色金属日报2023年11月13日 研究员：尉俊毅 期货从业证号： F03104825 投资者咨询从业证号： Z0018233 :021-65789253 :weijunyi_qh@chinastock .com.cn 焦煤、焦炭日报 焦炭期货收盘价格 焦煤期货收盘价格 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 01合约 2594 2596 -2 01合约 2015 1999 16 05合约 2503.5 2518 -14.5 05合约 1853 1878.5 -25.5 09合约 2401 2421.5 -20.5 09合约 1779 1793.5 -14.5 J09-J01 -193 -174.5 -18.5 JM09-JM01 -236 -205.5 -30.5 J01-J05 90.5 78 12.5 JM01-JM05 162 120.5 41.5 J05-J09 102.5 96.5 6 JM05-JM09 74 85 -11 J01港口现货基差 -32 -34 2 JM01蒙5基差 -67 -51 -16 J05港口现货基差 58 44 15 JM05蒙5基差 95 70 26 J09港口现货基差 161 140 21 JM09蒙5基差 169 155 14.5 焦炭现货价格 焦煤现货价格 今日 昨日 涨跌 昨日 前日 涨跌 准一级干熄焦汇总均价 2425 2425 0 炼焦煤指数 1914 1908 5.9 准一级湿熄焦汇总均价 2165 2165 0 低硫主焦煤指数 2290 2287 3.2 一级焦汇总均价 2290 2290 0 中硫主焦煤指数 2039 2039 0 港口准一级湿熄焦�库指数 2350 2350 0 高硫主焦煤指数 1909 1909 0 港口一级湿熄焦�库指数 2450 2450 0 肥煤指数 2023 2023 0 1/3焦煤指数 1775 1767 7.7 焦化利润 气煤指数 1406 1406 0 今日 昨日 涨跌 瘦煤指数 1814 1814 0 现货利润（周度） -38 -38 0 蒙5原煤自提 1600 1600 0 盘面01合约利润 -208 -185 -23 沙河驿蒙5精煤自提 2170 2170 0 盘面05合约利润 -87 -106 19 盘面09合约利润 -94 -92 -2 双焦汽运价格 今日 昨日 涨跌 介休→丰南区 190 190 0 孝义→日照港 207 210 -3 煤焦供需 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤产量 59.728 60.798 -1.07 111家洗煤厂开工率 70.526 72.2671 -1.7411 230家焦化厂日均产量 55.13 55.28 -0.15 230家焦化厂开工率 75.64 75.16 0.48 247家钢厂高炉日均产量 241.4 242.73 -1.33 247家钢厂高炉开工率 90.23 90.23 0 煤焦库存数据 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤库存 141.66 131.2 10.46 中国煤矿库存 198.95 205.46 -6.51 230家焦化厂焦煤库存 779.28 795.17 -15.89 230家焦化厂焦炭库存 49.59 41.44 8.15 247家钢厂焦炭库存 571.94 559.51 12.43 港口焦煤库存 208.72 204.87 3.85 港口焦炭库存 190.3 188.45 1.85 数据来源：钢联终端银河期货 第一部分市场信息 第二部分市场研判 【交易策略】 今日盘面双焦价格高位震荡。今日主流地区焦企纷纷提涨，炼焦煤价格也延续上周的涨势，市场情绪乐观。近期双焦盘面价格的上涨有多方面的原因，上涨主要是由宏观因素推动，同时基本面提供支撑。短期看，当前双焦库存偏低，在前期的下跌过程中，下游企业去库为主，而铁水日均产量虽有所下滑，但依然保持在238.72万吨，同比增11.91万吨，对原料焦煤焦炭需求旺盛。当前焦化企业还处于亏损状态，而炼焦煤价格率先涨价，焦炭的成本增加，亏损有扩大的迹象，近期钢材价格表现不错，铁水产量也处于较高位，焦炭要将炼焦煤涨价带来的成本提升转嫁至下游钢厂，预计本周焦炭本轮提涨能落地，炼焦煤价格延续上涨趋势。考虑到盘面上涨较快，已处于升水状态，本周盘面高位震荡概率大。 单边：回调做多套利：观望 期权：观望 【相关价格】 钢联数据日照港焦炭现贸易现汇出库2350元/吨，港口现货焦炭仓单2557元/吨左右。汾渭数据单 一山西煤仓单2110元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1973元/吨左右，蒙3沙河驿仓单价 格1965元/吨左右。 【重要资讯】 1、11月13日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者就中美元首会晤等相关问题提问。毛宁表示，关于习近平主席应邀赴美国举行中美元首会晤，中方已经发布了消息，两国元首将就事关中美关系的战略性、全局性、方向性问题，以及事关世界和平与发展的重大问题深入沟通。中方始终按照习近平主席提出的相互尊重、和平共处、合作共赢三原则，看待和处理中美关系。 2、11月13日，国家发改委民营经济发展局表示，将围绕政策、交流、合作、监测、评估、宣传搭建六个平台，为民营企业提供优质服务，为民营经济高质量发展积极拓展空间；民营经济发展形势呈现边际改善态势，突出表现为第二产业民间投资增速持续回暖，私营企业工业增速总体稳定，民营企业进出口增速明显好于整体水平。 第三部分相关附图 图1：中国炼焦煤价格指数（元/吨）图2：甘其毛都蒙5精煤价格（元/吨） 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 4100 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2019202020212022202320192020202120222023 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：山西吕梁准一级焦价格（元/吨）图4：山东港口准一级平仓价（元/吨） 4600 4600 4100 4100 3600 3600 3100 3100 2600 2600 2100 2100 1600 1600 1100 1100 600 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月11月12月 2019202020212022202320192020202120222023 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图5：主力合约基差价格走势（蒙煤）图6：焦炭主力合约基差走势（日照港） 2000 2000 1500 1500 1000 1000 500 500 0 0 -500 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 -500 1月2月3月4月5月6月7月8月 9月10月11月12月 2019202020212022202320192020202120222023 数据来源：银河期货、汾渭、Wind 图7：焦炭09-01合约价差图8：焦煤09-01合约价差 1200 1000 800 600 400 200 0 -2001/202/203/204/205/206/207/208/20 700 600 500 400 300 200 100 0 -1001/20 2/20 3/204/205/206/207/208/20 -200 -300 J1909-J2001J2009-J2101J2109-J2201J2209-J2301J2309-J2401 JM1909-JM2001JM2009-JM2101JM2109-JM2201 JM2209-JM2301JM2309-JM2401 数据来源：银河期货、Wind 图9：焦炭01-05合约价差图10：焦煤01-05合约价差 800 800 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 -1005月 6月 7月 8月 9月10月 11月12月 -200 -200 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月12月 J1901-J1805J2001-J2005 J2101-J2105J2201-J2205 J2301-J2305J2401-J2405 JM1901-JM1905JM2001-JM2005 JM2101-JM2105 图11：焦炭05-09合约价差图12：焦煤05-09合约价差 700 800 500 300 100 -100 9/2010/2011/1912/191/182/173/194/18 600 400 200 0 -200 9/2010/2011/1912/191/182/173/194/18 J2005-J2009J2105-J2109J2205-J2209JM1905-JM1909JM2005-JM2009JM2105-JM2109 J2205-J2209J2305-J2309JM2205-JM2209JM2305-JM2309 数据来源：银河期货、wind资讯 图13：独立焦化利润走势（元/吨）图14：01合约焦化利润走势（元/吨） 1000 600 200 900 700 500 300 100 -100 -300 1月2日 1月14日 1月26日 2月7日 2月19日 3月3日 3月15日 3月27日 4月9日 4月21日 5月6日 5月18日 5月30日 6月11日 6月23日 7月5日 7月17日 7月29日 8月10日 8月22日 9月3日 9月15日 9月27日 10月16日 10月28日 11月9日 11月21日 12月3日 12月15日 12月27日 -500 -200 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20192020202120222023 2019年2020年2021年2022年2023年 数据来源：银河期货、wind资讯 图15：05合约焦化利润走势（元/吨）图16：09合约焦化利润走势（元/吨） 900 700 500 300 100 -100 -300 1月2日 1月12日 1月22日 2月1日 2月11日 2月21日 3月3日 3月13日 3月23日 4月2日 4月13日 4月23日 5月6日 5月16日 5月26日 6月5日 6月15日 6月25日 7月5日 7月15日 7月25日 8月4日 8月14日 8月24日 9月3日 9月13日 9月23日 10月10日 10月20日 10月30日 11月9日 11月19日 11月29日 12月9日 12月19日 12月29日 -500 900 700 500 300 100 -100 -300 1月2日 1月14日 1月26日 2月7日 2月19日 3月3日 3月15日 3月27日 4月9日 4月21日 5月6日 5月18日 5月30日 6月11日 6月23日 7月5日 7月17日 7月29日 8月10日 8月22日 9月3日 9月15日 9月27日 10月16日 10月28日 11月9日 11月21日 12月3日 12月15日 12月27日 -500 2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年 图17：介休→丰南区运费（元/吨）图18：孝义→日照港运费（元/吨） 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20192020202120222023 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20192020202120222023 数据来源：银河期货、wind资讯 作者承