晨报

2023年11月10日星期五 【交易观点】 10月份国内CPI走低，食品价格走低成为重要推手 【事件】 11月9日，国家统计局公布10月份CPI等数据，显示10月份CPI同比-0.2%，低于预期的- 0.1%；环比-0.1%，低于预期的0%。PPI同比-2.6%，高于预期的-2.7%；环比与上月持平。 【观点】 1、食品价格走低拖累CPI当月涨幅 10月份食品价格同比下降4%，为今年以来最大单月跌幅。在食品中，猪肉价格10月份同比下降30%，我们认为这可能与近期生猪存栏量持续平稳，猪肉供给较充足有关；而去年同期猪肉价格快速上涨带来的基数效应也可能是10月份猪肉价格同比下跌较快的另一原因。由于猪肉价格的快速回落，导致当月畜肉类价格整体走低（10月份畜肉类价格同比下跌17%），最终影响了10月份食品价格走势。 2、文娱消费10月份延续上涨势头 10月份文化娱乐消费延续较快上涨势头，教育文化与娱乐的价格当月同比上涨2.3%，前值 2.5%。虽然增速较三季度（7-9月）时有所放缓，但依然处于年内相对高位水平，增速与年初防疫政策放松时相当。可以注意到，自2021年以来，文娱消费始终保持较快增速，带动当前服务价格增速持续稳定，显示出当前国内消费结构转变仍在进行之中，并未受到外界环境的显著影响。 3、生活资料价格成为拖累10月份PPI重要因素 证10月份PPI为-2.6%，这一数值较6月时的-5.4%出现较多改善，但是不及9月份的-2.5%，增券速环比走低。拆分来看，生活资料价格在10月份同比下降-0.9%，较前月的-0.3%下降较多，成研为影响当月PPI的重要因素。生活资料中食品类PPI和耐用品PPI同比下跌速度较前月出现加快究的情况。 报4、我们的观点 告从10月份CPI、PPI的情况来看，低通胀的情况仍然在持续，这种低通胀部分源于防疫政策放开后各行业供给逐渐充足，但也受到需求端持续走低的影响，这一点特别显现在耐用品价格上。当 1 请务必阅读免责条款 前国内经济恢复速度偏慢，叠加地产行业下行，使得内需不振的情况长期延续，期待后续能有更 多经济政策放出以从需求端修复国内消费。 如希望查询上述公司的覆盖报告和详细资料，请联系我司销售人员。 华润电力（836HK）：派发特别股息，提振市场信心 公司董事会欣然宣布，为庆祝公司上市二十周年及重新晋升蓝筹，除2023年11月3日向股东 派发的每股普通股0.328港元的中期股息外，于2023年11月9日举行的董事会会议上，董事 会已决议宣派每股普通股0.50港元的特别股息，合计宣派24.05亿港元特别股息。预期特别股 息将于2024年1月23日或前后派付予于2023年12月6日名列公司股东名册的股东。 特别股息将以港元现金派发予各股东，除非股东选择以人民币现金收取特别股息。倘股东选择以人民币收取特别股息，则该股息将以每股人民币0.458841元派付予股东。 我们的观点：公司在分拆华润新能源A股上市前，分派特别股息给股东，表明公司对股东回报的重视，有利提振市场信心。公司电力资产资质优良，无论是火电还是新能源资产，盈利能力都显著优于同行，新能源分拆上市也有利于公司整体估值的提升，公司为电力板块优选标的，建议择 机布局。 如希望查询上述公司的覆盖报告和详细资料，请联系我司销售人员。 【近期研报】 多晶硅行业即时点评：多晶硅价格跌幅收窄，短期价格持续承压 【事件】 硅业分会最新报价显示，本周N型硅料成交价区间在7.0-7.8万元/吨，成交均价7.39万元/ 吨，环比下跌1.73%。单晶致密料成交价区间在6.3-6.8万元/吨，成交均价为6.64万元/吨，环比下跌2.21%。 【点评观点】 本周多晶硅价格跌幅收窄，N-P价差持续收敛： 本周多晶硅价格小幅下跌，跌幅环比持续收窄，P型硅料下跌幅度略高于N型硅料。综合市场成交情况来看，NP价差在0.56万元/吨，基本持平上周，且有逐渐收敛的趋势。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 2 【债券快讯】 11月9日中资美元债一级市场发行1只债券 中国银行（穆迪：A1稳定，标普：A稳定，惠誉：A稳定）悉尼分行拟发行RegS、3年期、3亿美元高级无抵押债券。初始指导价SOFR+105bps区域；最终报价SOFR+60bps。中国银 行、汇丰银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人；农业银行、澳新银行、交通银行、巴克莱银行(B&D)、法国巴黎银行、建设银行、民生银行、中信建投国际、花旗集团、中信证券、信银资本、澳洲联邦银行、星展银行、国泰君安国际、华泰国际、工商银行、瑞穗证券、大华银行担任联席牵头经办人和联席账簿管理人。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数有涨有跌。截至11月9日，恒生指数下跌0.33%，报收17511.29点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为-0.33%、-0.74%和-0.95%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到-0.63%和0.08%。从行业来看，多数行业出现下跌：其中能源业和电讯业表现相对较好，涨跌幅分别为0.79%和0.67%；地产建筑业和医疗保健业市场走势较弱，涨跌幅分别为-1.56%和-1.63%。内地股市方面，截至11月9日，上证指数收盘价为 3053.28点，上涨0.03%；深证综指收盘价为1911.89点，下跌0.47%。陆港股通方面，截至 11月9日，当日沪股通北上资金净流量为21.7亿元，深股通北上资金净流量为-22.34亿元，共计陆股通资金净流入-0.63亿元；当日沪市港股通南下资金净流入25.03亿元，深市港股通南下净流入为21.57亿元，共计港股通资金净流入46.6亿元。 美国三大股指集体下跌：截至11月9日，道琼斯工业指数报收33891.94点，较前一个交易日下跌0.65%；标普500指数报收4347.35点，较前一个交易日下跌0.81%；纳斯达克指数报收13521.45点，较前一个交易日下跌0.94%。此外，费城半导体指数报收3452.34点，较前一个 交易日下跌0.59%。欧洲股市方面：截至11月9日，英国富时100指数报收7455.67点，较前一个交易日上涨0.73%；法国CAC40指数报收7113.66点，较前一个交易日上涨1.13%；德国DAX指数报收15352.54点，较前一个交易日上涨0.81%。 期货市场方面：截至11月9日，恒生期货收盘价为22817.56点，较前一个交易日下跌0.7%。伦敦金现收盘价为1958.24美元/盎司，较前一个交易日上涨0.45%。此外，人民币兑美元汇率报7.29元/美元，较前一个交易日上涨0.13%。 3 【近期强势个股】 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 1810.HK 小米集团-W 7 17.83 16.52 2023-11-09 技术硬件与设备 2 0596.HK 浪潮数字企业 5 30.10 2.68 2023-11-09 软件与服务 3 9878.HK 汇通达网络 4 5.50 31.65 2023-11-09 软件与服务 4 3600.HK 现代牙科 2 13.35 3.82 2023-11-09 医疗保健设备与服务 5 0799.HK IGG 2 10.22 3.45 2023-11-09 软件与服务 6 0697.HK 首程控股 2 4.51 1.39 2023-11-09 房地产Ⅱ 7 2342.HK 京信通信 2 4.40 0.95 2023-11-09 技术硬件与设备 8 2100.HK 百奥家庭互动 2 4.00 0.26 2023-11-09 软件与服务 9 1875.HK 东曜药业-B 2 3.68 1.97 2023-11-09 制药、生物科技与生命科学 102385.HK读书郎23.357.712023-11-09消费者服务Ⅱ 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 海外市场重要指数 收市价 涨跌(%) 纳斯达克综合指数 13521.45 -0.94 美元指数 105.90 0.35 道琼斯工业指数 33891.94 -0.65 费城半导体指数 3452.34 -0.59 伦敦金融时报100指数 7455.67 0.73 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 上证综合指数 3053.28 0.03 深证综合指数 1911.89 -0.47 恒生指数 17511.29 -0.33 恒生综合大型股指数 1598.95 -0.33 恒生综合中型股指数 3477.61 -0.74 沪港通及深港通 南下/北上 净流入 沪股通 北上 21.70 深股通 北上 -22.34 沪市港股通 南下 27.26 其他重要指数 收市价 涨跌(%) 恒生期货指数 22817.56 -0.70 伦敦金现 1958.24 0.45 布伦特石油(连续) 79.71 -2.33 恒生综合小型股指数1252.44-0.95 法兰克福DAX指数15352.540.81 【经济数据】 美元兑人民币(CFETS)7.290.13 深市港股通南下23.15 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 近30日资金流向北向(合计)近30日资金流向南向(合计) 4 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 120 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴） 美元指数（右轴） 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 5 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 -0.20 -0.40 -0.60 -0.80 -1.00 -1.20 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 -0.50 -1.00 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 1.00 0.50 0.00 -1.50 -2.00 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 6 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担