每日财经评论

每曰財經評論 每日財經評論 2023年10月26日 觀望美國經濟數據零跑汽車獲Stellantis溢價19%入股 今日焦點 1)美國公布三季度GDP前夕，市場料數據強勁，美債息再升、美元轉強，兌日圓突破150，市場不安情緒升溫，股市波動，科技股受壓。以巴衝突方面，美國總統拜登要求以色列推遲地面進攻，爭取被哈馬斯扣押的人質獲釋，惟危機仍有升級機會。港股方面，昨日走勢衝高乏力，施政報告的利好政策，未為市場帶來振奮，反而引來更大的回吐沽壓，顯示偏淡的格局未有變化。恆指技術走勢弱，料在下週期指結算前，續下試年內低位。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 + 市場統計指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 17,085 17,466 17,001 94 0.55 恒生科技指數 3,701 3,802 3,671 78 2.16 上海綜合指數 2,974 2,993 2,972 12 0.40 深圳綜合指數 9,528 9,618 9,525 44 0.47 道瓊斯工業平均指數 33,036 33,268 32,990 -105- 0.32 納斯達克綜合指數 12,821 13,043 12,804 -319- 2.43 標普500指數 4,187 4,232 4,181 -61- 1.43 德國DAX指數 14,892 14,934 14,790 12 0.08 日經225指數 31,270 31,467 31,196 208 0.67 VIX恐慌指數 20.2 21.2 18.9 1.2 6.43 紐約油價 85.4 85.6 82.1 1.7 1.97 黃金 1,979.7 1,987.3 1,963.2 8.8 0.44 恆生指數期貨期貨指數收市價 最高 最低升跌( %)成交量未平倉 高低水 恒指即月 17,131 17,553 16,966 1.02 113,170 121,422 46 恒指下月 17,151 17,570 16,998 1.05 16,287 16,519 66 國期即月 5,877 6,033 5,800 1.43 152,799 267,998 23 2)零跑汽車(09863)公告，向Stellantis配發及發行1.94億股H股，相當於擴大後H股17.4%及擴大後總股本14.53%，每股認購價43.8元，溢價19%，所得款項總額約85億元。李寧(02331)公布，截至9月底止第三季度，整個平台之同店銷售按年錄得中單位數下降。新東方-S(09901)截至8月底第一財季總淨營 收11億美元，同比增長47.7%；純利1.654億美元，國期下月5,8996,0525,8291.4846,58749,60845 科指即月 3,713 3,804 3,622 2.51 114,974 164,062 12 科指下月 3,732 3,821 3,648 2.53 42,084 52,943 31 同比增長150.6%。維達國際(03331)第三季EBITDA 提升16.4%至4.65億元。 相對港股收市 港股收市價ADR收市價 股票名稱 代號 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 市況回顧 5 匯控 58.45 58.79 升跌(%) 0.58 700 騰訊 287.80 288.39 0.20 939 建行 4.48 4.48 0.04 1398 工行 3.77 3.76 -0.20 1299 友邦 67.00 67.38 0.57 10年期債券孳息率名稱孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債4.944 0.132 -0.046 德國10年期國債2.889 0.062 -0.035 美國9月新屋銷售環比增12.3%，遠超預期。美國長債收益率重新飆升，Alphabet三季報的雲收入增速遜於預期，股價重挫9%。標普500指數收跌1.43%，道指收跌0.32%，納指收跌2.43%。績佳的微軟逆市漲3%。中概指數追跌美股大盤。 中美關係有向好跡象，內地增發萬億國債，帶動股市高開。唯其後回落，滬指漲0.4%報2974點，深證成指漲0.47%，創業板指跌0.9%。大基建板塊強勢。恆指升約94點，大市成交約955億元。石油、電訊股走低，科技股走升。建材、水泥亦上漲。 每曰財經評論 股份評析 華潤啤酒(291.HK)-「啤酒+白酒」雙賦能商業模式 美國10年債息顯著回落，加上內地正加大財政政策的刺激，以推動經濟，港股創年內地低位後反彈，預期個別低殘的股份有望追落後。華潤啤酒近月不斷下試HK$40年內低位，後均企穩而回升，反映該水平支持力不弱。潤啤品牌持續高端化，加上白酒業務明年料有不俗的貢獻，短線追後空間大，可予關注。 隨著內地啤酒市場持續向高端化、價值化及個性化產品發展，華潤啤酒近年不斷實行高端化戰略，到今年初完成貴州金沙窖酒的收購，正推進「啤酒+白酒」雙賦能商業模式，料可推動核心業務的增長。 受惠疫後復常，潤啤中期業績不俗，營收按年增長13.6% 至238.7億元人民幣(下同)，純利增加22.3%至46.5億元。毛利率則較去年同期上升2.9個百分點至45.2%，主要受惠於整體啤酒銷量增加、平均售價格上升及部分包裝物成本下降，也反映高端化策略執行效果良好。 上週，潤啤在消費企業日分享其第三季經營情況，第三季收入增速雖明顯放慢，主要受去年7、8月高基數，以及颱風影響季度需求，但前9個月收入維持正增長，第三季情況沒有像市場預測同業一樣下跌10%。因此，潤啤近期股價持續尋底並不合理。 展望末來，內地經濟及消費反覆的狀況料可穩定下來，潤啤仍將受惠於市場持續的高端化，而新收購的白酒業務，預期明年可帶來額外的盈利貢獻。現價預測市盈率已回落至25倍，處近年低位，具足夠抗跌力，建議HK$42.0吸納，上望HK$48.0，跌破HK$38.0止蝕。 前收市價：HK$41.65圖一：日線圖 資料來源：彭博 每日財經評論 2023年10月26日 每曰財經評論 企業、金融市場訊息 中美金融工作組舉行首次會議，外長王毅訪問美國，駐美大使謝鋒表示下階段兩國還有一系列高層交往。 路透：據悉中國國務院已對12個高負債地方政府舉借新債的能力設限，這些地區將只被允許啟動特定項目，例如經中央政府批准的項目。 零跑汽車(09863)公告，向Stellantis配發及發行 1.94億股H股，認購價爲每股認購股份43.8港元。認購事項的所得款項總額約85億港元，擬分配用於研發投資、營銷、提升生產能力以及運營資金及一般公司用途等用途。 李寧(02331)發佈公告稱，截至2023年9月30日止第三季度，李寧銷售點（不包括李寧YOUNG）於整個平台之零售流水同比獲得中單位數增長。線下渠道（包括零售及批發）獲得高單位數增長，其中零售（直接經營）渠道獲得20%-30%低段增長及批發（特許經銷商）渠道獲得低單位數增長；電子商務虛擬店舖業務獲得低單位數下降。 新東方-S(09901)發佈截至8月底的2024財年第一季度業績，第一財季總淨營收11億美元，同比增長47.7%；歸屬公司股東淨利潤1.654億美元，同比增長150.6%。 中煤能源(01898)前三季度淨利潤167億元人民幣，同比減少13.7%。 中廣核電力(01816)前三季度淨利潤約97億元人民幣，同比增長10.4%。 中國鋁業(02600)前三季度淨利達53.52億元人民幣，同比減少0.85%。 每日財經評論 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入10.20億)代號股票名稱買入金額 賣出金額 滬港通成交額 (人民幣)入 (人民幣) (人民幣) 600519 貴州茅台 945.2百萬 1186.5百萬 2131.6百萬 601138 工業富聯 436.6百萬 547.3百萬 983.9百萬 603259 藥明康德 425.5百萬 354百萬 779.5百萬 600019 寶鋼股份 559.1百萬 153.4百萬 712.6百萬 601127 賽力斯 447.8百萬 157.9百萬 605.8百萬 941 中國移動 367百萬 828.3百萬 1195.3百萬 700 騰訊控股 573.4百萬 473.3百萬 1046.7百萬 883 中國海洋石油 376.3百萬 668.9百萬 1045.2百萬 1024 快手－Ｗ 233.6百萬 460.9百萬 694.5百萬 3690 美團－Ｗ 364.2百萬 229.5百萬 593.7百萬 2023年10月26日 滬港通成交額(人民幣) 賣出金額(人民幣) 買入金額(人民幣) 代號股票名稱 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入4.78億) 資料來源：彭博、港交所 300750寧德時代647.6百萬596.2百萬1243.8百萬 858:SZ 五糧液 677.6百萬 407.5百萬 1085.2百萬 300308 中際旭創 570.1百萬 346.5百萬 916.6百萬 333:SZ 美的集團 229.9百萬 601.4百萬 831.4百萬 625:SZ 長安汽車 246.2百萬 564.9百萬 811.1百萬 883 中國海洋石油 254.5百萬 552.2百萬 806.8百萬 700 騰訊控股 390.2百萬 398.1百萬 788.3百萬 3690 美團－Ｗ 420.3百萬 226.7百萬 647百萬 1024 快手－Ｗ 207.1百萬 428.5百萬 635.6百萬 388 香港交易所 216.8百萬 264.6百萬 481.3百萬 資料來源：彭博、港交所上日10大成交最活躍代號 股票名稱 收市價 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 287.8 1.70% 50.97億 388 香港交易所 278.2 -4.07% 39.77億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 79.3 2.72% 36.48億 3690 美團－Ｗ 109.6 1.95% 31.64億 2800 盈富基金 17.74 0.80% 24.56億 941 中國移動 62 -2.13% 23.72億 1024 快手－Ｗ 51.55 -3.91% 22.43億 3033 南方恒生科技 3.638 2.25% 19.86億 883 中國海洋石油 13.04 -2.83% 19.70億 1810 小米集團－Ｗ 13.2 1.85% 17.34億 資料來源：彭博上日5大升幅及跌幅股份代號股票名稱收市價變動率(%成交額8211 浙江永安 0.05 28.21% 500 2211 大健康國際 0.164 27.13% 96.27萬 8292 盛良物流 0.098 25.64% 1.06萬 8413 亞洲雜貨 0.133 25.47% 1.34百萬 910 中國三迪 0.158 21.54% 5309 73 亞洲果業 0.022 -33.33% 2.11百萬 8340 紫荊國際金融 0.16 -21.18% 2.01萬 863 ＢＣ科技集團 3.88 -20.82% 1.09千萬 8249 瑞遠智控 0.049 -19.67% 1.34萬 1146 中國服飾控股 0.026 -18.75% 53.65萬 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 恆生指數成份股表現 代號股票名稱 收市價升跌成交量市盈率(港元(%)(萬)(倍) 代號 股票名稱 收市價(港元) 升跌(%) 成交量(萬) 市盈率(倍) 2023年10月26日 1長和39.25-0.134475.22020安踏體育90.800.8965226.3 2中電控股56.250.0912113.12269藥明生物45.65-1.081,64242.6 3香港中華煤氣5.470.7485918.42313申洲國際77.750.6541825.3 5匯豐控股58.45-0.261,6616.22318中國平安40.400.252,8827.3 6電能實業37.25-0.6714513.8231