港股晨报
2023年10月4日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 香港股市 涨跌(日)年初至今 恒生指数17,331-2.7%-12.4% 中国股市 H股指数5,949-3.2%-11.3% 上海综合指数3,1100.1%0.7% 深证成份指数10,1100.1%-8.2% 沪深300指数3,690-0.3%-4.7% 24,000 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 115,057 -1.3% 4.8% 200.0 21,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 印度Sensex30指数 65,528 -0.5% 7.7% 亚洲股市 日经指数 31,238 -1.6% 19.7% 18,000 韩国综合指数2,4650.1%10.2% 富时新加坡指数3,192-0.5%-1.8% 15,000 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数33,002-1.3%-0.4% 标普500指数4,229-1.4%10.2% 纳斯达克指数13,059-1.9%24.8% 英国富时100指数7,470-0.5%0.2% 德国DAX指数15,091-1.0%8.4% 法国CAC40指数6,997-1.0%8.1% 12,000 Oct-22 Dec-22 Feb-23 Apr-23 Jun-23 Aug-23 0.0 Oct-23 恒生指数成份股表现排名 股价涨跌（日）年初至今 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 表现最佳前三 友邦保险(1299) 64.40 0.9% -24.3% 创科实业(0669) 75.35 -0.9% -11.5% 申洲国际(2313) 74.25 -1.0% -13.3% 表现最差前三 中升控股(0881) 20.30 -7.9% -47.5% 碧桂园服务(6098) 7.51 -7.1% -59.5% 翰森制药(3692) 9.94 -6.8% -32.3% 香港市场主要指数概览 类别 成交金额（亿港元） PE PB 恒生指数 861.2 8.6 0.88 H股指数 289.0 7.5 0.79 科技指数 159.2 22.3 2.33 Oct-22 Jan-23 Apr-23 Jul-23 0.0 Oct-23 市场判断 恒指近日反复下跌至近17,300点水平；9月15日人行公布下调存款准备金率0.25个百分 点;6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利率，一致调低10点子；人民银行9月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储9月宣布维持利率不变，维持5.25%-5.50%区间，市场估计今年将再加息一次；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国8月CPI同比3.7%，高于预期的3.6%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开263点或1.48%，报17,546点，随即跌幅反复扩大，最多跌约597点，最终恒指半 日报17,278点，跌531点或2.98%；午后跌幅略為收窄，最终恒指全日收17,331点，跌478 点，或2.69，大市成交861亿港元。 国企指数前收报5,949点，跌199点或3.24%。恒生科技指数前收报3,817点，跌103点或 2.63%。 即月期指前收报17,353点，高水22点。 A股休市。 外围市况 美国8月职位空缺数9.61百万，高于预期的8.80百万，美元指数略升至近106.8，美国十 年期国债收益率升至近4.805%，美股周二下跌，道琼斯工业平均指数收33,002点，跌431 点或1.29%;标普500指数报4,229点，跌59点或1.37%;纳斯达克指数报13,059点，跌248 点或1.87%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 17.94 -2.71 -9.49 17.97 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 60.18 -3.43 -9.23 60.30 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.77 -3.23 -8.00 3.79 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.86 -2.58 -8.21 13.04 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 281.90 0.50 36.84 279.75 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 436.10 -1.38 1.25 437.28 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 35.20 -1.12 6.67 35.45 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 159.30 -1.21 11.09 158.97 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1326.00 -2.61 0.61 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.44 -2.87 14.11 7.59 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国联储局官员暗示加息周期已经完结，市场对经济及原油需求前景转趋乐观，国际油价回升，结束连跌两天走势。 纽约11月期油周二曾低见每桶87.76美元，其后回升，收市反弹0.41美元或0.46%，报 89.23美元。伦敦布兰特12月期油低见每桶89.5美元，收市转涨0.21美元或0.22%，报 90.92美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.24 4.67 -9.15 16.43 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 64.55 46.62 38.47 33.51 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 60.90 46.45 31.12 47.98 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 3.94 5.75 -31.51 -17.95 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 64.40 75.65 -14.87 1.99 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.36 8.91 49.98 66.84 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.04 8.35 -3.71 -4.38 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.32 14.05 -19.45 -12.80 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 83.10 88.65 -6.26 7.71 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1326.00 1339.00 -0.97 15.89 平均 3.36 15.52 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年9月25日评级：未评级 建设银行(0939.HK)业绩平稳，目前股息收益率达9.6% 建设银行截于2023年6月30日上半年业绩，营业收入为4,003亿元人民币，按年跌0.59%， 利息净收入为3,122亿元人民币，按年跌1.73%，手续费及佣金净收入为706亿元人民币，按年增0.50%，营业利润为1,970亿元人民币，按年增2.22%，归属股东净利润为1,673亿元人民币，按年增3.36%，每股基金盈利为0.67元人民币，按年增3.08%，整体财务表现平稳。 期内经营活动现金流为8,146亿元人民币，按年跌0.11%，平均资产回报率为0.92%，按年下跌0.09个百份点，净利差为1.60%，按年下跌0.30个百份点，净利息收益率为1.79%，按年下跌0.30个百份点，不良贷款率为1.37%，按年下跌0.01个百份点，拨备覆盖率为 244.48%，按年增加2.95个百份点，受到内地经济复苏较预期慢所影响，资产回报有所下跌，但不良贷款率有所下跌。 集团核心一级资本充足率为12.75%，一级资本充足率为13.39%，资本充足率为17.40%。建设银行基本面仍然稳健。 以股价4.41元来算，在港上市市值约1.06万亿港元，市帐率约为0.36倍，近10年平均市 帐率为0.74倍，目前低于近10年平均，亦处于低位。集团2022年全年派发股息每股人民 币0.389元，相等于港元约0.422元，目前股息收益率约为9.6%。估值及股息收益率亦显示较以往为吸引。 笔者为证监会持牌人，没有持有上述股份。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 10月 4 5 6 9 10 11 12 13 16 17 18 19 20 24 25 197 天图 3 投资 250 迈越 1 科技 245 1 绿源集团控股 967 十月 6 稻田 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2501 迈越科技 信息科技 10月11日 1.05-1.40 2000 2,828.24 华富建业企业 融资 2451 绿源集团控 股 汽车 10月12日 6.40–8.53 500 4,040.35 中信建投国际 9676 十月稻田 食品 10月12日 13.00- 15.80 300 4,787.81 摩根士丹利、中金公司、中 信建投国际 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 集团招股价为1.05-1.40港元，最大集 2501 迈越科技 10.26- 13.68 资额约1.75亿港元，最大招股市值约7.00亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 2451 绿源集团控股 20.27- 27.03 集团招股价为6.00-8.00港元，最大集资额约8.53亿港元，最大招股市值约34.13亿港元，规模属中等偏小，料市场 已通过上市聆讯的待招股股份 热度一般。 9676 十月稻田 - 集团招股价为13.00-15.80港元，最大集资额约8.44亿港元，最大招股市值约168.77亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 知行汽车科技 汽车 花旗、华泰国际、建银国际 友宝在线 零售服务 中信建投国际、华泰国际 极兔速递 物流 摩根士丹利、中金公司 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储多位官员放鹰，美元指数、美债收益率持续飙升；美国最高法院宣布不会因国会大厦骚乱事件考虑取消特朗普竞选总统资格；国家统计局：中国9月PMI录得50.2%，重返扩张区间；日本20年期国债收益率上涨至2014年1月以来最高；财政部：1-8月国有企 业利润总额3.09万亿元同比增长4.3% 投资级方面：中资美元债投资级市场维持稳定。科技板块，高贝塔股仍然表现出色，联想、美团长期限仍然有买盘提振，利差收窄2bps。金融板块，人寿海外利差收紧3-4bps。国企板块维持稳定，有买盘支撑。投资级地产再走弱，龙湖大
