香港投资日志

2023年9月28日 大市主要指标 9月27日9月26日9月25日 大市成交(百万元) 75,900 82,500 74,300 上升股份 747 509 462 下跌股份 780 1,040 1,109 恒生指数17,61217,46717,729变动 +144 -262 -328 恒生指数技术指标 10天平均线17,592 50天平均线17,593 250天平均线17,880 14天RSI53.99 第一阻力位17,800 第一支持位17,400 国企指数技术指标 10天平均线6,068 50天平均线6,078 250天平均线6,193 14天RSI49.06 第一阻力位6,500 第一支持位6,000 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:62 阿里(9988)目标价:126 阿里首季收入为2341.5亿元人民币，按年增14%，非公认会计准则净利润为449.22亿元人民币，同比增长48%；经调整EBITA同比增长32%至453.71亿元人民币。同比增加主要是由于收入增长和运营效率的提高所致。总体来说，首季业绩理想，又有股份回购及可憧憬旗下阿里云、盒马、菜鸟等业务分拆上市。 止蚀价:80 快手(1024)目标价:82 第二季度，快手应用的平均日活跃用户及月活跃用户达3.76亿及6.733亿，分别同比增长8.3%及14.8%，用户小区规模达历史新高。受到用户人数增加、变现能力加强，以及运营效率得以优化的推动下，快手首次实现集团层面季度利润净额，第二季度的利润为15亿元人民币，而2022年同期亏损32亿元人民币。 止蚀价:56 大市点评 美国公债孳息率持续左右着市场走向，人们再次担心联储局可能被迫在今年稍后再次升息，因为经济复苏的迹象可能使通膨保持在高位。美国商务部周三表示，上月核心耐用品订单成长0.5%，远高于0.1%的成长预期。受密切关注的衡量企业支出计划的指标－非国防资本货品订单（不包括飞机类）上月成长0.9%，而市场预期将稳定在0%。同时，明尼阿波利斯联邦储备银行(MinneapolisFederalReserve)行长卡什卡利(NeelKashkari)认为，利率需要大幅上调以抑制通膨的可能性约50%。 港股通周三净流入36.82亿元，其中，美团(3690)流入最多， 达6.05亿港元；其次是腾讯控股(700)。中国海洋石油(883) 则录得最多净流出，为1.39亿港元；其次是中石化(386)。 每日焦点 阿里(9988):首季业绩理想，六大业务都见业务增长 阿里(9988):摘要 收市价(港元) 84.5 2024预期市盈率(倍) 9.75 2024预期股息率(%) 0.00 52周高(港元) 118.5 52周低(港元) 60.25 14天RSI 52.14 阿里巴巴首季收入为2341.5亿元人民币，按年增14%，非公认会计准则净利润为449.22亿元人民币，同比增长48%；经调整EBITA同比增长32%至453.71亿元人民币。同比增加主要是由于收入增长和运营效率的提高所致。 六大业务都见业务增长。  淘天集团收入同比增长12%。2023年6月，淘宝app日均活跃 用户(DAU)同比增长6.5%。客户管理收入按年增长10%，高于市场预期，主要由于商家广告投资意愿增强以及淘宝和天猫的在线实物商品GMV增加。EBITA为49,319百万元人民币，按年增9%。 阿里国际数字商业集团收入同比增长41%，零售收入升60%；零售商业整体订单同比增长约25%。经调整EBITA为亏损420百万元人民币，2022年同期为亏损1,380百万元人民币。亏损同比大幅收窄主要是由于Trendyol和Lazada盈利水平有所改善。Trendyol经营业绩首次实现正数，由强劲的收入增长和运营效率的持续提升所致。Lazada本季度录得双位数的订单同比增长。受惠于变现率及运营效率的提升，Lazada单位经济效益较去年同期继续改善。 本地生活集团收入同比增长30%，由饿了么和高德业务的强劲收入增长所带动。订单同比增长逾35%；年度活跃消费者季度环比持续增长。经调整EBITA为亏损1,982百万元人民币，2022年同期为亏损2,834百万元人民币，主要是由于饿了么的订单增长和每笔订单的单位经济效益录得正数，以及市场需求所驱动的高德订单的快速增长而带动的亏损持续收窄。 菜鸟集团收入同比增长34%；经调整EBITA转正。经调整EBITA为盈利877百万元人民币，2022年同期为亏损185百万元人民币。盈利水平同比转正主要是由于国际物流履约解决方案服务和国内消费者物流服务的经营业绩有所改善。 另外，云智能收入及大文娱集团收入分别增长4%及36%。 总体来说，首季业绩理想，又有股份回购及可憧憬旗下阿里云、盒马、菜鸟等业务分拆上市。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)488.51509.63791.15 占额度(%)93.998.094.2 十大活跃港股通(沪) 美团－Ｗ3690522,693,720166,949,172689,642,892 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700365,033,940154,021,708519,055,648 中国海洋石油883204,897,780335,993,040540,890,820 中国移动941324,946,950138,863,125463,810,075 信达生物1801229,355,625279,905,770509,261,395 融创中国1918150,432,190134,693,450285,125,640 药明生物2269222,835,925208,778,925431,614,850 金斯瑞生物科技1548146,842,68066,081,920212,924,600 工商银行1398175,673,43016,386,300192,059,730 中国石油化工股份38659,479,640106,426,120165,905,760 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 美团－Ｗ 3690 527,959,570 278,449,129 806,408,699 腾讯控股 700 354,541,000 114,678,752 469,219,752 药明生物 2269 271,648,575 110,180,271 381,828,846 信达生物 1801 186,925,050 138,113,775 325,038,825 中国海洋石油 883 148,005,480 156,109,968 304,115,448 快手－Ｗ 1024 218,935,560 23,200,857 242,136,417 中国移动 941 70,742,275 135,376,360 206,118,635 金斯瑞生物科技 1548 100,778,780 86,353,160 187,131,940 香港交易所 388 126,767,220 42,798,547 169,565,767 融创中国 1918 91,855,270 73,213,520 165,068,790 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 0.67% 302.00 427.90 美团－Ｗ 3690 -1.29% 114.80 370.50 友邦保险 1299 3.89% 64.05 320.40 盈富基金 2800 0.88% 18.25 294.90 恒生中国企业 2828 0.69% 61.50 290.00 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.66% 84.50 230.60 京东集团－ＳＷ 9618 0.98% 113.40 157.10 药明生物 2269 3.73% 44.55 142.40 南方恒生科技 3033 0.37% 3.76 141.40 比亚迪股份 1211 -0.75% 237.40 126.80 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 6.69亿 15.20亿 43.99% 腾讯控股 00700.HK 3.73亿 23.51亿 15.87% 美团－Ｗ 03690.HK 3.29亿 17.24亿 19.07% 恒生中国企业 02828.HK 2.91亿 12.65亿 22.99% 比亚迪股份 01211.HK 2.78亿 6.41亿 43.33% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 2.03亿 4.06亿 49.98% 药明生物 02269.HK 2.03亿 9.14亿 22.18% 工商银行 01398.HK 1.41亿 3.46亿 40.77% 快手－Ｗ 01024.HK 1.40亿 4.75亿 29.39% 汇丰控股 00005.HK 1.16亿 2.79亿 41.43% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周二 美国 8月新屋销售 700k 714k 9月经咨询委员会消费者信心 105.9 106.1 周三 美国 8月耐用品订单(不含汽车) 0.1% 0.4% Costco(COST)业绩 中国 工业利润(年比) -6.7% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月23日) 201k 持续申请失业救济金人数（截至9月16日) 1,662k 第2季GDP年化(环比) 2.3% 2.1% 8月成屋待完成销售(月比) 0.9% 周五 美国 8月个人收支 0.5% 0.2% 8月个人开支 0.4% 0.8% 8月PCE核心平减指数(月比) 0.5% 0.2% 8月PCE核心平减指数(年比) 3.5% 3.3% Nike(NKE)业绩 欧元区 9月核心CPI(年比) 4.6% 5.2% 中国 休市一天(中秋节) 香港 港股通休市 周六 中国 9月官方制造业PMI 50.2 49.7 英国 9月官方非制造业PMI 51.5 51.0 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。