港股晨报

2023年9月7日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 18,450 0.0% -6.7% H股指数 6,404 0.1% -4.5% 中国股市 上海综合指数 3,158 0.1% 2.2% 深证成份指数 10,515 -0.2% -4.5% 沪深300指数 3,812 -0.2% -1.5% 其他新兴国家 21,000 巴西IBOVSPA指数 117,331 -0.4% 6.9% 印度Sensex30指数 65,881 0.1% 8.3% 亚洲股市 日经指数 33,241 0.6% 27.4% 18,000 韩国综合指数 2,563 -0.7% 14.6% 富时新加坡指数 3,223 -0.1% -0.9% 欧美股市 道琼斯工业指数 34,443 -0.6% 3.9% 15,000 标普500指数 4,465 -0.7% 16.3% 纳斯达克指数 13,872 -1.1% 32.5% 英国富时100指数 7,426 -0.2% -0.3% 12,000 德国DAX指数 15,741 -0.2% 13.1% Sep-22 法国CAC40指数 7,194 -0.8% 11.1% 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 Nov-22 Jan-23 Mar-23May-23 Jul-23 0.0 Sep-23 恒生指数成份股表现排名 表现最佳前三 股价涨跌（日）年初至今 碧桂园服务(6098)10.145.8%-45.3% 龙湖集团(0960)17.904.6%-22.6% 中芯国际(0981)21.452.4%28.3% 表现最差前三 联想集团(0992)8.62-3.4%39.4% 创科实业(0669)76.90-2.7%-9.6% 申洲国际(2313)77.00-2.7%-11.2% 香港市场主要指数概览 类别 成交金额 （亿港元） PE PB 恒生指数 929.3 9.0 0.93 H股指数 369.4 8.0 0.84 科技指数 224.7 24.5 2.57 数据来源：Wind，中州国际 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Sep-22 Dec-22 Mar-23 Jun-23 0.0 Sep-23 市场判断 恒指近日反复升至近18,500点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;人民银行8月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储7月宣布加息0.25%至5.25%-5.50%区间；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国7月CPI同比3.2%，低于预期的3.3%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开51或0.3%，报18,405点，随即跌幅扩大，最多跌约200点，其后跌幅略为收窄， 最终恒指半日报18,306点，跌151点或0.82%；午后跌幅反覆收窄，最终恒指全日收18,450 点，跌7点，或0.04%，大市成交929亿港元。 国企指数前收报6,403点，升6点或0.11%。恒生科技指数前收报4,176点，跌16点或 0.40%。 即月期指前收报18,424点，低水26点。 A股，沪综收报3,158点，升4点或0.12%;深成指收报10,515点，跌26点或0.24%。 外围市况 美元指数升至近104.9，美国十年期国债收益率升至近4.293%，美国8月ISM非制造业PMI54.5，高于预期的52.5，美股周三下跌，道琼斯工业平均指数收34,443点，跌199点或 0.57%;标普500指数报4,465点，跌31点或0.70%;纳斯达克指数报13,872点，跌148点或 1.06%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.02 0.00 -4.04 19.04 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 66.16 0.24 -2.41 66.06 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.14 -0.38 0.93 4.16 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.43 0.00 -4.14 13.46 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 294.00 0.03 42.72 295.05 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 455.00 -0.91 5.48 453.81 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 35.28 -0.79 6.91 35.47 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 164.25 -0.09 14.54 165.83 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1400.00 -0.46 6.22 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.30 1.46 11.96 7.33 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 交易商揣测美国原油库存会进一步减少，国际油价周三造好，尾段升幅收窄。 纽约期油收市升85美仙或0.98%，报87.54美元。伦敦布兰特期油收市升56美仙或0.62%， 报90.6美元。两款期油早段曾升逾1美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 港股精选模拟组合 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.33 4.67 -7.23 13.56 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 64.90 46.62 39.22 27.48 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 57.75 46.45 24.34 35.83 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.24 5.75 -26.29 -18.32 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 68.80 76.12 -9.62 1.87 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 14.00 9.30 50.54 62.03 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.38 8.35 0.36 -6.80 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.82 14.05 -15.89 -15.26 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 92.25 88.65 4.06 12.48 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1400.00 1339.00 4.56 16.05 平均 6.40 12.89 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年8月28日评级：未评级 安踏体育(2020.HK)业绩向好，股价两天弹12.9% 安踏体育近日公布截于2023年6月30日中期业绩，总收入按年增14.2%，至296.5亿元人民币，毛利按年增16.4%，至187.6亿元人民币，毛利率按年提升1.3个百分点，至63.3%，溢利按年增34.0%，至52.9亿元人民币，股东应占溢利按年增32.3%，至47.5亿元人民币，每股基本盈利按年增30.8%，至1.74港分。整体财务表现向好。 其中安踏品牌收入按年增6.1%，至141.7亿元人民币，占总收入47.8%；FILA品牌收入按年增13.5%，至122.3亿元人民币，占总收入41.3%；其他所有品牌收入按年增77.6%，至32.5亿元人民币，占总收入10.9%。安踏品牌毛利按年增7.5%，至79.1亿元人民币，FILA品牌毛利按年增14.4%，至84.6亿元人民币，其他所有品牌毛利按年增149.4%，至9.9亿元人民币。安踏品牌毛利率按年提升0.7个百分点，至55.8%，FILA品牌毛利率按年提升0.6个百分点，至69.2%，其他所有品牌毛利率按年下跌0.8个百分点，至73.4%。 若以产品分类来看，鞋类收入按年增11.7%，至124.1亿元人民币，占总收入41.9%；服装分类收入按年增16.2%，至163.1亿元人民币，占总收入55.0%；配饰分类收入按年增13.1%，至9.3亿元人民币，占总收入3.1%。 截于2023年6月30日，集团拥有安踏品牌店数共6,941家，安踏儿童店数共2,692家， FILE店数共1,942家，DESCENTE店数共183家，KOLONSPORT店数共160家。 业绩公布后，安踏股价已连升两天，由8月22日的77.65港元，上升至8月24日的87.70 港元，升幅达12.9%，显示市场对集团业绩显得乐观。 以股价87.70港元计算，TTM市盈率约为26.2倍，而过往5年平均TTM市盈率约为37.2倍， 因此目前估值低于过往5年平均，亦处于近5年的低位。 已通过上市聆讯的待招股股份 新股动态 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 9月 7 8 11 12 13 14 15 18 19 20 21 22 25 26 27 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 途虎养车 汽车 高盛、中金公司、BofASECURITIES、UBS 中旭未来 网络游戏 中金公司、中信建投国际 友芝友生物制 药 生物科技 中信建投国际 乐舱物流 物流 中信证券、农银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储柯林斯：可能有理由进一步收紧。他可能非常接近或已经达到利率峰值，将近期改善视为通胀率处于持续回落至2%轨道上的证据还为时过早。美联储褐皮书：最近几周美国经济温和增长，大部分地区物价涨势放缓。美国7月对华贸易逆差扩大至254.4亿美 元。美国国务卿布林肯抵达乌克兰首都基辅，并宣布10亿美元对乌援助。中国数据观测：需求略修复8月出口同比降幅料收窄至9.5%，进口跌幅亦收窄。 投资级方面：中资美元债投资级市场相对稳定。科技板块，高贝塔名称表现良好，美团、小米和微博长端债券利差收窄3-10bps。国企板块，短端的买盘支撑也较强，价格维持稳定。金融板块，东亚银行在私银、对冲基金买盘支撑下利差收紧5-8bps。投资级地产板块，龙湖、万科持续反弹0.5-2pt。 高收益方面：中资美元债高收益持续走强。市场预期政府将推出更多刺激措施，房企活跃券普遍上涨2-5pt。万达短短债券的表现大幅优于大市，上涨5-7pt。金地、新城、路劲、瑞安等也在买盘支持下上涨2-5pt。非地产板块，复星曲线上涨0.5-1.5pt。中飞租赁宣布了对24年到期债券的要约收购，上涨1-1.5pt。澳门博彩板块维持稳定。