镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年9月12日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 沪镍主力合约收于162170，跌2.35%，SMM镍现货165300~169000，均价167150，跌100。不锈钢主力合约，收于15465，跌1.02%。 【重要资讯】 1、ValeBaseMetals公司首席执行官表示，该公司承诺未来十年在印度尼西亚投资100亿美元，以满足电动汽车生产对镍和铜等金属的需求。该投资是该公司计划在未来十年斥资250亿至300亿美元在巴西、加拿大和印度尼西亚新项目的一部分。印度尼西亚是东南亚最大的经济体，拥有世界上最大的镍矿储量以及大量的铜和铝土矿。 2、据Mysteel调研了解，9月11日，华南某大型钢厂采购镍铬合金，折算高镍铁价格1180元/镍（到厂含税），成交4000吨。9月12日，华东某钢厂高镍铁 采购成交价1160元/镍（到厂含税），成交量4000吨，交期十月，贸易商供货。 【操作建议】 美元指数略回升，有色承压，午后股市波动下行，镍午后显著回落。截至9 月8日国内电解镍现货库存显著增加。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。需求端来看，不锈钢最新300系冷轧库存总体略增，但是近期检修量有所增加。硫酸镍略偏强，因原料端也受矿紧预期支持，现货刚需采购提振。近期电解镍需求一般，现货升水波动收窄。LME镍库存及沪镍期货库存波动。沪镍主力合约16.5万元一线失守，下档关注16.1万元附近支撑。印尼镍矿重新恢复旧规但审批流程较长可能需要一个月，矿石价格仍继续偏强运行，但盘面反映逐渐偏 淡。后续关注产能释放节奏，期现库存是否连续累积，宏观情绪，印尼矿山配额发放节奏。 第1页 不锈钢回调。不锈钢库存整体下降，300系库存略有回升，无锡回升幅度较小，而佛山略多。因印尼矿山配额放缓，镍生铁上涨提振不锈钢价格，但近期价格回升后，需求观望，随着国内稳增长措施出台，关注后续实际需求的改善，8-9月不锈钢虽维持较高排产但环比变化较为有限，近期华东、广西不锈钢厂有检修消息出台，预期影响约4万吨产量。近期不锈钢仓单再度连续显著回升，期价上 行压力显现，调整延续。从技术走势看，不锈钢15700防御不利则下观15200- 15300附近支撑，跌破则破坏近期趋势，上方则注意前期高点16300的突破意愿。 现货报价 平均价:镍:1#进口 LME镍现货前日结算价 FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 165550 涨跌 -1550 20050 145 10.262 9200 1180 4250 15550 30450 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 162170 162340 162660 162790 162660 162930 163320 163000 162990 163410 163300 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -3380 170 320 130 -130 270 390 -320 -10 420 -110 期现价差 -3380 -3210 -2890 -2760 -2890 -2620 -2230 -2550 -2560 -2140 -2250 连三 连五 连七 内外比价 -83.75 -1.75% -1.75% -1.35% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 455 505 480 455 505 480 -1130 -233.00 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 81420 531 38280 0 2895 -30 41175 -30 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 9月12日，金川升水报2800-3000元/吨，均价2900元/吨，价格与上一交易日持平。俄镍升水报价- 300至-200元/吨，均价-250元/吨，较前一交易日下降50元/吨。今日早间镍价震荡走势，午间收盘价较开盘价小幅下降。据SMM调研了解，今日上海地区金川镍板现货较为紧缺，主因此前沪镍与现货升水同时持续下跌，原料价格下行下游采购情绪有一定回暖，因此今日现货市场成交氛围偏好。今日镍豆价格165100-165500元/吨，较前一交易日现货价下调100元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈 弱。 9月11日，SMM8-12%高镍生铁均价1177.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。供给端， 受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚。下游需求端来看，目前不锈钢现货市场持续呈弱，高不锈钢价格难以传导至终端，目前钢厂原料库存仍于低位。镍矿配额事件尚未落地且内贸基准价溢价向上运行，印尼当地镍生铁成本逐渐走强，预计镍铁价格下行空间有限。 9月12日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15900，跌100；太钢天管15800，跌100；甬金四尺 15750，跌50；北港新材料15450，平；德龙15450，平；宏旺15550，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢 28700，平；张浦28700，平。 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 俄镍升水 金川镍升水 33,000.00 28,000.00 23,000.00 18,000.00 13,000.00 8,000.00 3,000.00 -2,000.00 金川公司:最低价(含税):电解镍(板状)日 60,000.00 110,000.00 160,000.00 210,000.00 260,000.00 310,000.00 2021-11-11 2021-12-11 2022-01-11 2022-02-11 2022-03-11 2022-04-11 2022-05-11 2022-06-11 2022-07-11 2022-08-11 2022-09-11 2022-10-11 2022-11-11 2022-12-11 2023-01-11 2023-02-11 2023-03-11 2023-04-11 2023-05-11 2023-06-11 2023-07-11 2023-08-11 2023-09-11 图：金川镍价波动图：现货升贴水 硫酸镍企稳。镍铁偏强。 含税价:高镍铁:7-10％:山东 含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东 元/镍 元/吨 0.00 0.00 200.00 1,000.00 400.00 2,000.00 800.00 600.00 3,000.00 1,000.00 4,000.00 1,200.00 5,000.00 1,400.00 6,000.00 1,800.00 1,600.00 7,000.00 安泰科:平均价:电池级硫酸镍:≥22%:国产 55,000.00 50,000.00 45,000.00 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 2019-09-06 2019-11-06 2020-01-06 2020-03-06 2020-05-06 2020-07-06 2020-09-06 2020-11-06 2021-01-06 2021-03-06 2021-05-06 2021-07-06 2021-09-06 2021-11-06 2022-01-06 2022-03-06 2022-05-06 2022-07-06 2022-09-06 2022-11-06 2023-01-06 2023-03-06 2023-05-06 2023-07-06 2023-09-06 2019-09-06 2019-11-06 2020-01-06 2020-03-06 2020-05-06 2020-07-06 2020-09-06 2020-11-06 2021-01-06 2021-03-06 2021-05-06 2021-07-06 2021-09-06 2021-11-06 2022-01-06 2022-03-06 2022-05-06 2022-07-06 2022-09-06 2022-11-06 2023-01-06 2023-03-06 2023-05-06 2023-07-06 2023-09-06 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡走升。 8.80 8.60 8.40 8.20 8.00 7.80 7.60 7.40 7.20 7.00 6.80 镍沪伦比值 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 0.00 5,000.00 0.00 2020-02-26 2021-02-262022-02-26 2023-02-26 伦镍库存 沪镍库存 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅波动 300,000.00 40,000.00 250,000.00 35,000.0030,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 2020-11-16 2021-01-16 2021-03-16 2021-05-16 2021-07-16 2021-09-16 2021-11-16 2022-01-16 2022-03-16 2022-05-16 2022-07-16 2022-09-16 2022-11-16 2023-01-16 2023-03-16 2023-05-16 2023-07-16 图：伦镍库存图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格整理。铬铁价格回升。 市场价:高碳铬铁:FeCr55C1000(Si<3.0%，P<0.03%，S<0.04%):内蒙古 11,000.00 10,000.00 9,000.00 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 价格:304/2B卷板:2.0mm:宝新:无锡 价格:304/2B卷板:2.0mm:太钢:无锡 19,000.00 18,000.00 17,000.00 16,000.00 15,000.00 14,000.00 13,000.00 12,000.00 图：不锈钢304/2B价格图：铬铁价格 140,000.00 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 库存期货:不锈钢:江苏:中储无锡库存期货:不锈钢:江苏:五矿无锡库存期货:不锈钢:江苏:玖隆物流库存期货：不锈钢：广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 图：镍/不锈