港股晨报

2023年9月13日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 香港股市 涨跌(日)年初至今 恒生指数18,026-0.4%-8.9% H股指数6,260-0.6%-6.6% 中国股市 上海综合指数3,137-0.2%1.5% 深证成份指数10,374-0.1%-5.8% 沪深300指数3,761-0.2%-2.9% 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数116,8831.4%6.5% 印度Sensex30指数 67,197 0.1% 10.4% 亚洲股市 日经指数 32,776 1.0% 25.6% 韩国综合指数2,537-0.8%13.4% 富时新加坡指数3,214-0.1%-1.1% 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数34,646-0.1%4.5% 标普500指数4,462-0.6%16.2% 纳斯达克指数13,774-1.0%31.6% 英国富时100指数7,5280.4%1.0% 德国DAX指数15,716-0.5%12.9% 法国CAC40指数7,253-0.3%12.0% 12,000 Sep-22 Nov-22 Jan-23 Mar-23 May-23 Jul-23 0.0 恒生指数成份股表现排名 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 比亚迪股份(1211) 254.80 2.8% 32.9% 蒙牛乳业(2319) 27.65 2.4% -20.8% 碧桂园服务(6098) 9.92 2.3% -46.5% 表现最差前三 中国石油股份(0857) 5.49 -4.9% 67.0% 东方海外国际(0316) 100.10 -3.5% -1.4% 翰森制药(3692) 10.18 -2.9% -31.1% 香港市场主要指数概览 类别 成交金额（亿港元） PE PB 恒生指数 841.1 8.8 0.91 H股指数 296.8 7.8 0.82 科技指数 171.1 23.8 2.49 Sep-22 Nov-22 Jan-23 Mar-23 May-23Jul-23 0.0 市场判断 恒指近日反复回落至近18,000点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;人民银行8月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储7月宣布加息0.25%至5.25%-5.50%区间；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国7月CPI同比3.2%，低于预期的3.3%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开80或0.5%，报18,016点，随即跌幅扩大，最多跌约204点，其后跌幅收窄，并转 升，最多升约49点，最终恒指半日报18,099点，升2点或0.01%；午后再度转跌，最终恒 指全日收18,026点，跌71点，或0.39%，大市成交841亿港元。 国企指数前收报6,260点，跌38点或0.61%。恒生科技指数前收报4,063点，跌19点或 0.47%。 即月期指前收报18,096点，高水70点。 A股，沪综收报3,137点，跌6点或0.18%;深成指收报10,374点，跌8点或0.08%。 外围市况 市场观望本周三美国将公布之CPI数据，美元指数维持至近104.2，美国十年期国债收益率略跌至近4.265%，美股周二下跌，道琼斯工业平均指数收34,646点，跌18点或0.05%;标普500指数报4,462点，跌26点或0.57%;纳斯达克指数报13,774点，跌144点或1.04%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.66 -0.32 -5.86 18.72 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 64.90 -0.49 -4.27 65.23 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.03 -0.88 -1.66 4.05 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.19 -0.75 -5.85 13.28 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 293.30 0.27 42.38 293.92 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 451.50 0.11 4.83 449.98 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 36.12 -0.61 9.45 36.09 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 161.10 -0.62 13.18 161.39 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1394.50 -0.39 5.80 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.41 0.41 13.65 7.38 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 石油出口国组织(OPEC)揭示全球供求失衡情况严峻，牵动国际油价进一步扳升，创下10个月新高。 纽约期油周三最高见每桶89.37美元，是去年11月以来新高，收市升1.55美元或1.77%， 报88.84美元。伦敦布兰特期油高见每桶92.4美元，同样是去年11月以来新高，收市升 1.42美元或1.56%，报92.06美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.30 4.67 -7.87 14.73 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 65.10 46.62 39.65 30.48 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 57.95 46.45 24.77 38.29 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.15 5.75 -27.86 -17.77 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 66.55 75.65 -12.03 1.50 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.12 8.91 47.28 60.81 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.42 8.35 0.84 -3.86 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.14 14.05 -20.73 -17.82 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 86.30 88.65 -2.65 7.87 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1394.50 1339.00 4.14 17.67 平均 4.56 13.19 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年9月11日评级：未评级 友邦保险(1299.HK)，业绩现复苏 友邦保险近日公布了截于2023年6月30日的上半年业绩，新业务价值按年增37%，至20.29 亿美元，年化新保费按年增49%，至39.84亿美元，内涵价值营运溢利按年增20%，至44.23 亿美元，税后营运溢利按年增4%，至32.72亿美元，宣布派发中期股息每股42.29港仙，按年增5%，整体表现强劲反彈。 其中，保险收益为83.52亿美元，按年增1.3%，保险服务开支为53.44亿美元，按年增6.8%，保险服务业绩为28.06亿美元，按年跌3.2%，投资回报为74.13亿美元，按年转亏为盈，投 资业绩净额为7.56亿美元，按年转亏为盈。 友邦业绩于2023年上半年已有强劲复苏势态，并且显示有可持续的增长，新业务价值呈现 强势，于年内集团透过股息及股份回购计划一共返还36亿美元给股东，提升了股东回报。 另外集团自由盈余为163亿美元。 若以股价65.85元来算，市值约7,591亿港元，市盈率(TTM)约32.2倍，而近5年平均市盈率(TTM)约为84.3倍，因此目前估值低于过往5年平均，股息收益率约为2.4%，过往近11年平均股息收益率为1.5%，目前股息收益率较以往为高，2010年上市以来，每年亦有派发股息，且每年股息亦有增长，算是稳定。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 9月 10月 13 14 15 18 19 20 21 22 25 26 27 28 29 3 4 2496 友芝友生 物 2490 乐舱物流 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2496 友芝友生物 生物科技 9月25日 16.00- 20.00 200 4,040.35 中信建投国际 2490 乐舱物流 物流 9月25日 4.45-5.55 1000 5,605.97 中信证券、农 银国际 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2496 友芝友生物 - 集团招股价为16.00-20.00港元，最大集资额约2.20亿港元，最大招股市值约38.60亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 2490 乐舱物流 3.04-3.80 集团招股价为4.45-5.55港元，最大集资额约1.58亿港元，最大招股市值约15.76亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 途虎养车 汽车 高盛、中金公司、BofASECURITIES、UBS 中旭未来 网络游戏 中金公司、中信建投国际 第四范式智能 技术 软件服务 中金公司 知行汽车科技 汽车 花旗、华泰国际、建银国际 东软熙康技股 医疗服务 中金公司 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国参议院民主党领袖舒默计划率团访问中国、日本和韩国。美国商务部长雷蒙多在结束访华两周后将会见美企高管。苹果iPhone15系列四款新机型亮相，最大惊喜是没涨价。据消息人士，欧洲央行对2024年通胀的新预测将超过3%，而6月份预测为3%，这为加息提供了坚实的理由。货币市场定价显示，欧洲央行本周加息25个基点的可能性为50%。 投资级方面：中资美元债投资级市场维持平静，有双向资金流，卖盘略微占优。科技板块，活跃券债券利差收紧1-2bps；国企板块，中石油、中化利差收窄1-2bps，其他长期国企债券也维持稳定。金融板块，国寿海外出现了一些买家，利差也有小幅收窄。 高收益方面：中资美元债高收益市场涨跌互现。金地、瑞安今天跑赢大市，在私银买盘下上涨1-2pt。其余地产名字波动均在+/-0.5pt以内。困境板块，碧桂园债权人在周一的投票中批准延长八只债券中的六只。非地产板块，澳门博彩名字小幅走弱0.25pt。 新债定价： 发行人/发行母公司 票息（%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠