港股晨报

2023年9月12日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 香港股市 涨跌(日)年初至今 恒生指数18,096-0.6%-8.5% 中国股市 H股指数6,299-0.3%-6.1% 上海综合指数3,1430.8%1.7% 深证成份指数10,3821.0%-5.8% 沪深300指数3,7680.7%-2.7% 24,000 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 115,313 -0.6% 5.1% 200.0 21,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 印度Sensex30指数 67,127 0.8% 10.3% 亚洲股市 日经指数 32,468 -0.4% 24.4% 18,000 韩国综合指数2,5570.4%14.3% 富时新加坡指数3,2180.3%-1.0% 15,000 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数34,6640.3%4.6% 标普500指数4,4870.7%16.9% 纳斯达克指数13,9181.1%33.0% 英国富时100指数7,4970.2%0.6% 德国DAX指数15,8010.4%13.5% 法国CAC40指数7,2780.5%12.4% 12,000 Sep-22 Nov-22Jan-23Mar-23 May-23 Jul-23 0.0 恒生指数成份股表现排名 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 阿里健康(0241) 4.73 6.1% -28.9% 国药控股(1099) 21.90 4.3% 14.3% 京东健康(6618) 43.10 4.2% -39.6% 表现最差前三 新鸿基地产(0016) 79.95 -9.5% -24.3% 新世界发展(0017) 15.82 -6.1% -26.5% 恒基地产(0012) 20.30 -4.0% -19.6% 香港市场主要指数概览 类别 成交金额（亿港元） PE PB 恒生指数 1,244.8 8.8 0.92 H股指数 432.2 7.9 0.83 科技指数 293.2 24.0 2.51 Sep-22 Nov-22 Jan-23 Mar-23 May-23 Jul-23 0.0 市场判断 恒指近日反复回落至近18,100点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;人民银行8月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储7月宣布加息0.25%至5.25%-5.50%区间；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国7月CPI同比3.2%，低于预期的3.3%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开260或1.43%，报17,942点，随即跌幅反复扩大，最多跌约360点，其后跌幅略为 收窄，最终恒指半日报17,896点，跌306点或1.68%；午后跌幅反覆收窄，最终恒指全日收 18,096点，跌106点，或0.58%，大市成交1,245亿港元。 国企指数前收报6,298点，跌15点或0.25%。恒生科技指数前收报4,083点，跌8点或 0.21%。 即月期指前收报18,115点，高水19点。 A股，沪综收报3,143点，升26点或0.84%;深成指收报10,382点，升101点或0.98%。 外围市况 市场观望本周三美国将公布之CPI数据，美元指数跌至近104.2，美国十年期国债收益率升至近4.288%，美股周一上升，道琼斯工业平均指数收34,664点，升87点或0.25%;标普500指数报4,487点，升30点或0.67%;纳斯达克指数报13,918点，升156点或1.14%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.72 -0.37 -5.55 18.81 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 65.22 -0.03 -3.80 65.33 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.07 0.20 -0.78 4.06 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.29 0.61 -5.14 13.22 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 292.50 0.45 41.99 290.33 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 455.00 -0.91 4.71 445.38 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 36.34 2.08 10.12 35.63 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 161.10 -0.62 12.34 163.36 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1400.00 0.57 6.22 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.38 0.27 13.19 7.34 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 中国经济前景疲弱困扰原油需求前景，抵消沙特阿拉伯与俄罗斯减产的正面效应，国际油价周一变动不大。 纽约期油收市跌22美仙或0.25%，报87.29美元。伦敦布兰特期油收市跌1美仙或0.01%， 报90.64美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 港股精选模拟组合 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.31 4.67 -7.65 14.64 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 65.05 46.62 39.54 29.94 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 57.65 46.45 24.12 37.31 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.20 5.75 -26.99 -17.25 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 66.30 75.65 -12.36 0.83 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.34 8.91 49.75 62.94 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.29 8.35 -0.72 -5.83 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.32 14.05 -19.45 -16.92 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 88.05 88.65 -0.68 9.49 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1400.00 1339.00 4.56 17.74 平均 5.01 13.29 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年9月11日评级：未评级 友邦保险(1299.HK)，业绩现复苏 友邦保险近日公布了截于2023年6月30日的上半年业绩，新业务价值按年增37%，至20.29 亿美元，年化新保费按年增49%，至39.84亿美元，内涵价值营运溢利按年增20%，至44.23 亿美元，税后营运溢利按年增4%，至32.72亿美元，宣布派发中期股息每股42.29港仙，按年增5%，整体表现强劲反彈。 其中，保险收益为83.52亿美元，按年增1.3%，保险服务开支为53.44亿美元，按年增6.8%，保险服务业绩为28.06亿美元，按年跌3.2%，投资回报为74.13亿美元，按年转亏为盈，投 资业绩净额为7.56亿美元，按年转亏为盈。 友邦业绩于2023年上半年已有强劲复苏势态，并且显示有可持续的增长，新业务价值呈现 强势，于年内集团透过股息及股份回购计划一共返还36亿美元给股东，提升了股东回报。 另外集团自由盈余为163亿美元。 若以股价65.85元来算，市值约7,591亿港元，市盈率(TTM)约32.2倍，而近5年平均市盈率(TTM)约为84.3倍，因此目前估值低于过往5年平均，股息收益率约为2.4%，过往近11年平均股息收益率为1.5%，目前股息收益率较以往为高，2010年上市以来，每年亦有派发股息，且每年股息亦有增长，算是稳定。 已通过上市聆讯的待招股股份 打新策略 新股动态 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 9月 10月 12 13 14 15 18 19 20 21 22 25 26 27 28 29 3 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 途虎养车 汽车 高盛、中金公司、BofASECURITIES、UBS 中旭未来 网络游戏 中金公司、中信建投国际 友芝友生物制 药 生物科技 中信建投国际 乐舱物流 物流 中信证券、农银国际 第四范式智能 技术 软件服务 中金公司 知行汽车科技 汽车 花旗、华泰国际、建银国际 东软熙康技股 医疗服务 中金公司 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国预计国务卿布林肯将在年底前接待中国外长王毅访美。路透：中国收紧5,000万美元或以上额度购汇，缓人民币贬压。朝中社证实金正恩已启程访俄，克宫称这将是全面访问。路透：中国已拟定仅可借新还旧的城投平台名单，防“一边化债一边新增”。名单内的城投平台融资将受到更为严格的监管，公开发债仅允许借新还旧。 投资级方面：中资美元债投资级市场维持平静。科技板块，活跃券利差扩大了1-2bps。国企板块，长期高等级债券买家仍然买入在较高收益率的债券。金融板块，建银二级债有买盘支持，东亚银行利差小幅走阔。投资级地产板块，龙湖、万科继续转弱，大幅下跌2-4pt。 高收益方面：中资美元债高收益市场转弱，金茂、新城、仁恒等活跃券平均下跌1-3pt。金地美元债小幅上涨2-3pt，消息称正与中金公司研究发行境内债，或将获地方国资担保。绿城、瑞安维持相对稳定。万达正逐步兑付“20万达01”回售债券，价格也维持稳定。非地产板块，澳门博彩下跌0.25pt。 新债定价： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 规 天津轨道交通集团有限公司 7.50% 364天 A3/-/- -/-/- 1.4 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅