港股晨报

2023年9月11日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 18,202 -1.3% -8.0% H股指数 6,315 -1.4% -5.8% 中国股市 上海综合指数 3,117 -0.2% 0.9% 深证成份指数 10,282 -0.4% -6.7% 沪深300指数 3,740 -0.5% -3.4% 其他新兴国家 21,000 巴西IBOVSPA指数 115,313 -0.6% 5.1% 印度Sensex30指数 66,599 1.1% 9.5% 亚洲股市 日经指数 32,607 -1.2% 25.0% 18,000 韩国综合指数 2,548 0.0% 13.9% 富时新加坡指数 3,208 -0.6% -1.3% 欧美股市 道琼斯工业指数 34,577 0.2% 4.3% 15,000 标普500指数 4,457 0.1% 16.1% 纳斯达克指数 13,762 0.1% 31.5% 英国富时100指数 7,478 0.5% 0.4% 12,000 德国DAX指数 15,740 0.1% 13.0% Sep-22 法国CAC40指数 7,241 0.6% 11.8% 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 Nov-22Jan-23 Mar-23 May-23 Jul-23 0.0 恒生指数成份股表现排名 表现最佳前三 股价涨跌（日）年初至今 新奥能源(2688)57.404.5%-46.4% 中国石油股份(0857)6.022.9%76.1% 小米集团-W(1810)11.901.2%8.8% 表现最差前三 中芯国际(0981)19.82-7.6%18.5% 舜宇光学科技(2382)61.70-4.3%-33.1% 阿里健康(0241)4.46-3.9%-32.9% 香港市场主要指数概览 类别 成交金额 （亿港元） PE PB 恒生指数 868.5 8.9 0.92 H股指数 338.8 7.9 0.83 科技指数 214.5 24.1 2.52 数据来源：Wind，中州国际 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Sep-22 Nov-22Jan-23 Mar-23May-23 Jul-23 0.0 市场判断 恒指近日反复回落至近18,200点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;人民银行8月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储7月宣布加息0.25%至5.25%-5.50%区间；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国7月CPI同比3.2%，低于预期的3.3%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开13或0.07%，报18,437点，随即跌幅扩大，最多跌约204点，其后跌幅略为收窄， 最终恒指半日报18,275点，跌175点或0.95%；午后跌幅擴大，最终恒指全日收18,202点， 跌248点，或1.34%，大市成交868亿港元。 国企指数前收报6,314点，跌89点或1.39%。恒生科技指数前收报4,091点，跌85点或 2.04%。 即月期指前收报18,156点，低水46点。 A股，沪综收报3,122点，跌36点或1.13%;深成指收报10,321点，跌194点或1.84%。 外围市况 美元指数跌至近104.4，美国十年期国债收益率跌至近4.256%，美股周五上升，道琼斯工业平均指数收34,577点，升76点或0.22%;标普500指数报4,457点，升6点或0.14%;纳斯 达克指数报13,762点，升13点或0.09%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.79 -1.21 -5.20 18.81 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 65.24 -1.39 -3.77 65.33 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.06 -1.88 -0.98 4.06 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.21 -1.64 -5.71 13.22 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 291.20 -0.95 41.36 290.33 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 455.00 -0.91 4.71 445.38 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 35.60 0.91 7.88 35.63 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 162.10 -1.31 13.04 163.36 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1392.00 -0.57 5.61 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.36 0.82 12.88 7.34 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 沙特阿拉伯及俄罗斯持续减产，使供应受到限制，市场揣测石油求过于供情况持续，加上美国柴油期货价格显著上升，刺激国际油价周五反弹，创下9个月新高。 纽约期油最高曾见87.95美元，是去年11月以来即市新高，收市升64美仙或0.73%，报 87.51美元；上周累计涨2.29%。布兰特期油涨73美仙或0.81%，收报90.65美元，是去年 11月16日以来新高，上周累计升2.37%。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 港股精选模拟组合 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.29 4.67 -8.08 13.76 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 65.00 46.62 39.44 29.20 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 57.30 46.45 23.37 36.05 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.19 5.75 -27.16 -17.95 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 68.00 76.12 -10.67 2.01 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.48 8.91 51.32 64.00 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.32 8.35 -0.36 -6.08 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.66 14.05 -17.03 -15.07 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 90.80 88.65 2.43 12.07 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1392.00 1339.00 3.96 16.64 平均 5.72 13.46 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年9月11日评级：未评级 友邦保险(1299.HK)，业绩现复苏 友邦保险近日公布了截于2023年6月30日的上半年业绩，新业务价值按年增37%，至20.29 亿美元，年化新保费按年增49%，至39.84亿美元，内涵价值营运溢利按年增20%，至44.23 亿美元，税后营运溢利按年增4%，至32.72亿美元，宣布派发中期股息每股42.29港仙，按年增5%，整体表现维持强劲。 其中，保险收益为83.52亿美元，按年增1.3%，保险服务开支为53.44亿美元，按年增6.8%，保险服务业绩为28.06亿美元，按年跌3.2%，投资回报为74.13亿美元，按年转亏为盈，投 资业绩净额为7.56亿美元，按年转亏为盈。 友邦业绩于2023年上半年已有强劲复苏势态，并且显示有可持续的增长，新业务价值呈现 强势，于年内集团透过股息及股份回购计划一共返还36亿美元给股东，提升了股东回报。 另外集团自由盈余为163亿美元，维持良好。 若以股价65.85元来算，市值约7,591亿港元，市盈率(TTM)约32.2倍，而近5年平均市盈率(TTM)约为84.3倍，因此目前估值低于过往5年平均，股息收益率约为2.4%，过往近11年平均股息收益率为1.5%，目前股息收益率较以往为高，2010年上市以来，每年亦有派发股息，且每年股息亦有增长，算是稳定。 已通过上市聆讯的待招股股份 新股动态 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 9月 11 12 13 14 15 18 19 20 21 22 25 26 27 28 29 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 途虎养车 汽车 高盛、中金公司、BofASECURITIES、UBS 中旭未来 网络游戏 中金公司、中信建投国际 友芝友生物制 药 生物科技 中信建投国际 乐舱物流 物流 中信证券、农银国际 第四范式智能 技术 软件服务 中金公司 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：9月8日，美国公布的数据显示，截至9月2日当周，首次申请失业救济金的人数 减少1.3万人至21.6万人，为2023年2月11日当周以来的新低。数据显示美国经济韧性十足，投资者越来越多地押注美国今年将避免经济衰退。9月6日，ISM公布的数据显示，美国8月ISM非制造业超预期，达到54.5，创下六个月高位，高于媒体调查的所有预测。其中，招聘和订单分项指标显著回升，投入成本也加速上涨。高盛认为美国陷入衰退的可能性为15%，低于之前的20%，因为通货膨胀降温和劳动力市场仍有韧性，表明美联储可能不需要进一步加息。政策紧缩带来的拖累将继续减弱，然后到2024年初完全消失。预计到2024年底 经济增长平均增速为2%。美联储理事沃勒9月5日表示，鉴于近期数据显示通胀持续缓解， 政策制定者在加息方面可以“谨慎行事”。美国波士顿联储行长柯林斯9月7日表示，政策制定者在评估经济数据以确定下一步行动时需要耐心，而趋势显示可能仍需要进一步收紧政策。 投资级方面：本周中资美元债投资级市场涨跌不一。国企板块小幅走扩，中石油、中船等名字收窄5-7bps。科技板块整体表现较好，华为Mate60Pro手机拆解显示，中国芯片取得突破，首次采用中芯国际7纳米技术。但另一方面，华为芯片新突破或导致美国收紧限制。富瑞金融集团分析师表示，华为最新款Mate60Pro手机的拆解报告可能会引发美国商务部工业与安全局(BIS)的调查。美团、小米大幅收窄10-20bps，京东、腾讯、联想等名字也有3-6bps的收窄。金融板块小幅走弱。工行、中信收窄5-10bps。AMC板块涨跌不一，东方资产大幅收窄12bps，中国长城大幅走扩13bps