紫光股份机构调研纪要

紫光股份机构调研报告 调研日期:2023-04-01 紫光股份有限公司是一家中国高科技A股上市公司,成立于1999年,专注于IT服务领域。公司致力于打造一条完整的“云—网”产业链,提供现代信息系统研发、建设、运营、维护等服务,涵盖了硬件、软件和基础技术服务。公司的核心业务涵盖了IT服务的重要领域,包括硬件、软件、技术服务和咨询服务 。紫光股份是国家重点高新技术企业、国家863计划成果产业化基地、历年入选中国电子信息“百强”企业。未来,公司将继续创新、跨越成长,与客户 、合作伙伴、股东、员工一起,携手同行,共创辉煌。 2023-04-04 2023-04-01 董事长于英涛,总裁王竑弢,副总裁 、董事会秘书张蔚,副总裁、财务总监秦蓬,新华三副总裁、财务总监罗家承 特定对象调研紫光股份会议室(电话会议) 百年保险 保险资产管理公司 冯轶舟 盛曦投资 投资公司 许杰 国赞基金 - 郭玉磊 禾其投资 其它 王祥麒 厚磊投资 投资公司 吴长勇 环懿基金 基金管理公司 唐丽芳 嘉世基金 - 李其东 健顺投资 投资公司 常启辉 金恩投资 投资公司 林仁兴 金辇投资 投资公司 曹剑飞 锦上私募 - 王钱维 泾溪投资 投资公司 柯伟 泽铭投资 投资公司 安晓东 久期投资 - 刘喜 聆泽投资 基金管理公司 沙小川 庐雍资产 资产管理公司 彭永锋 名禹资产 资产管理公司 王友红 明河投资 投资公司 姜宇帆 摩旗投资 投资公司 沈梦杰 启石资产 投资公司 刘青林 谦心投资 投资公司 柴志华 勤辰基金 - 钱玥 申银万国证券 证券公司 李国盛 博道基金 基金管理公司 张建胜 贤盛投资 投资公司 杨海 相生资产 资产管理公司 张涛 中汇金投资 投资公司 张小嘎 宸鑫资产 其它 朱奇 申港证券 证券公司 张建宇 申万宏源 证券公司 张立平 固禾私募 - 张艳艳 鲲鹏股权 - 王超 老鹰投资 投资公司 李闫 明达资产 资产管理公司 李涛 博裕资本 投资公司 余高 诺铂远信投资 - 陈生坤 前海禾丰正则 资产管理公司 汪亚 前海鸿顺和 - 石瑞 中才中環投資 - 宋雅 昭图投资 投资公司 王子杰 施罗德投资 投资公司 宋敬祎 太平洋证券 证券公司 郑及游 泰康养老保险 寿险公司 钟吉芸 天风证券 证券公司 王奕红 天堂硅谷 资产管理公司 刘军洁 渤海汇金 资产管理公司 徐中华 万家基金 基金管理公司 武玉迪 五矿证券 证券公司 周铃雅 西部利得 其它 曹祥 西部证券 证券公司 陈彤 中睿合银 投资公司 郑淼 西南证券 证券公司 李群 信达证券 证券公司 陈光毅 兴合基金 基金管理公司 侯吉冉 兴业基金 基金管理公司 肖滨 兴业证券 证券公司 熊彬正 财通证券 证券公司 郭琦 兴银理财 其它金融公司 郦莉 兴证全球 其它 谢治宇 野村东方 证券公司 JoelYing 易米基金 基金管理公司 杨臻 银华基金 基金管理公司 華王翔 长安基金 基金管理公司 徐小勇 长城财富 其它 杨海达 长城证券 证券公司 周怡蕾 长江养老 寿险公司 杨胜 长江证券 证券公司 冯源 财信证券 证券公司 张看 招商基金 基金管理公司 季燕凯 招商銀行 - 王超 招商证券 证券公司 梁程加 招銀理財 - 郝雪梅 國信投資 - 吴界强 鴻匯資產 - 王召辉 永禧永亿投资 投资公司 陈淑婷 浙商资产 其它 周涛 智子投资 - 李莹莹 中金公司 证券公司 朱镜榆 晨曦私募 - 王帅 人民养老保险 综合保险公司 孙楠 银河证券 证券公司 赵中兴 中航信托 信托公司 戴佳敏 中华联合保险 综合保险公司 李东 中金基金 基金管理公司 汪洋 中欧基金 基金管理公司 冯炉丹 中融基金 基金管理公司 甘传琦 中泰证券 证券公司 陈宁玉 中信保诚基金 基金管理公司 杨柳青 中信建投 证券公司 杨伟松 创金合信 基金管理公司 周志敏 中信证券 证券公司 黄亚元 中邮人寿 寿险公司 朱战宇 中邮证券 证券公司 陈昭旭 中原证券 证券公司 唐月 中再资产 保险资产管理公司 王道远 逐光私募 - 王坚 淡水泉 投资公司 任宇 宝盈基金 基金管理公司 容志能 德邦基金 基金管理公司 江杨磊 德邦证券 证券公司 赵伟博 东北证券 证券公司 吴源恒 东兴证券 证券公司 李美贤 方圆基金 其它 董丰侨 方正证券 证券公司 李宏涛 蜂巢基金 基金管理公司 彭朝阳 复星保德信 其它 杨婷 富达基金 基金管理公司 陈月桥 工银安盛 寿险公司 牛品 天九投资 - 周晓玲 工银理财 其它金融公司 胡雨辰 观富资产 资产管理公司 巫丽敏 光大保德信 基金管理公司 林晓凤 恒昇基金 其它 罗煦娟 广发证券 证券公司 李傲远 贵山私募 - 贺文飞 国开证券 证券公司 杨焱予 国联安基金 基金管理公司 韦明亮 国联证券 证券公司 姜青山 国融证券 证券公司 王林 泓澄投资 投资公司 李金权 国盛证券 证券公司 黄瀚 国泰君安 证券公司 谭佩雯 国新国控 - 彭珅 国信证券 证券公司 付晓钦 国元证券 证券公司 王朗 宽行私昊基金 - 吴艳 晓煜投资 - 王星宇 海通证券 证券公司 余伟民 杭银理财 其它金融公司 徐一阳 玖龙资产 资产管理公司 徐斌 金安私募 - 彭波 致道投资 投资公司 刘福杰 重湖基金 - 徐石泉 宏利投资 投资公司 EmilyLiao 花旗环球 证券公司 NelsonWang 华安证券 证券公司 张天 华宝基金 基金管理公司 卢毅 华创证券 证券公司 梁佳 华泰联合 证券公司 许焕天 华泰资产 保险资产管理公司 俞天甲 华泰证券 证券公司 余熠 京国瑞 - 王文健 华西基金 其它 王宁山 华西证券 证券公司 马行川 华夏财富 投资公司 刘春胜 汇丰前海 证券公司 何方 汇泉基金 基金管理公司 陈苏 建信基金 基金管理公司 陶胤至 天麒基金 - 彭思远 江信基金 基金管理公司 王伟 景林投资 投资公司 王晟 静瑞基金 - 李毓杰 静衡投资 投资公司 李远卓 君义投资 - 白璐 凯基证券 证券公司 魏宏达 凯石基金 基金管理公司 陈晓晨 昆仑健康保险 寿险公司 周志鹏 龙赢富泽资产 资产管理公司 董博 民生加银基金 基金管理公司 王悦 民生证券 证券公司 于一铭 明亚基金 基金管理公司 陈思雯 摩根士丹利 投资公司 李子扬 时通运泰 - 田肖溪 凱思博投資 - 宗佳颖 牛手投资 - 余晨曦 平安理财 其它金融公司 袁野 平安银行 股份制商业银行 刘颖飞 平安证券 证券公司 闫磊 平安资产 保险资产管理公司 龚彦恺 璞林资本 - 王菀 普泰君安 - 俞春梅 群益证券 证券公司 洪玉婷 融通基金 基金管理公司 李进 锐方私募 - 张槿桐 磐泽资产 其它 张志鹏 瑞信证券 证券公司 沈宇峰 瑞银证券 证券公司 张维璇 观升私募 - 陈霖 冰河资产 资产管理公司 刘春茂 尘星资产 资产管理公司 朱志奇 晨燕资产 资产管理公司 滕兆杰 东恺投资 投资公司 王喆 敦颐资产 资产管理公司 包心慈 方物私募 - 汪自兵 古木投资 - 张洪桢 一、介绍公司2022年度经营情况 2022年,公司深化数智创新,发布多项产品及方案,持续提供多元、贴近上层应用的智能底座。同时聚焦场景化应用,持续丰富数字化解决方案和云服务能力,解决客户在数字化转型中的痛点和难点。2022年在内外部有很多不确定性和各种挑战的情况下,公司积极克服各种挑战,实现营业收入740.58亿元,同比增长9.49%;归母净利润21.58亿元;扣非归母净利润17.59亿元,同比增长6.34%,收入和利润稳健增长;研发投入52.99亿元,同比增长8.55%。子公司新华三实现营业收入498.1亿元,同比增长12.3 1%;实现净利润37.31亿元,同比增长8.65%。其中,新华三国内政企业务营业收入391.4亿元,同比增长7.95%;国内运营商业务营业收入88.31亿元,同比增长37.66%;国际业务营业收入18.39亿元,同比增长9.59%,其中自主渠道收入3.79亿元,同比增长93.07%。子公司紫光云技术有限公司实现营业收入15.03亿元,同比增长48.95%。 在云与智能方面,公司将同构混合云升级为全栈分布式云,已在政府、城轨、金融、能源、公路、运营商等行业落地,同时满足市场对国产化云的不断需求。发布全新绿洲平台2.0,优化数据全生命周期治理能力,引入区块链、隐私计算、数据银行等技术保障数据安全,新上线8个行业套件、覆盖50余个细分场景。发布新一代超融合UIS8.0,集合超融合、云原生内核、全无损存储三大架构创新,实现五大能力 提升。发布了68个SaaS数字化能力,实现政府、企业、工业、水利等行业重点覆盖。 公司已累计为3100多个客户部署、升级了数字大脑;累计打造超过250朵行业云;全年落地超过30个新型智慧城市和数字乡村项目,已累计助力220多个新型智慧城市建设;累计形成了130款智慧类解决方案。2022年5月20日,新华三商城正式上线,开创 原厂直营一站式ICT服务行业新模式、打造当前国内独创的ToB、ToG全栈式线上商城。缩短传统ICT商业链路,打造用户、合作伙伴与原厂协同合作、直接交互的数字化平台。已上线智慧教育、智慧医疗、数字乡村、智慧园区等150多个场景、500多个常用解决方案。 运营商业务方面,在三大运营商的服务器、交换机、分布式存储等集采项目中实现大份额中标。围绕运营商骨干网、城域网和5G承载网三大业务场景持续突破,核心路由器CR19000落地范围持续扩大。与运营商在智慧城市、智慧乡村、5G+智慧矿山、5G+智能制造、5G+智慧医疗等领域全面发力,打造业界系列标杆项目。 国际业务方面,目前已在亚洲、欧洲、非洲、拉美等地区设立17个海外分支机构,认证海外合作伙伴1300余家。面向国际市场发布了“协同办公”、“创新教育”、“高效医疗”、“可靠公共服务”四大场景化解决方案。 目前公司累计申请的专利已经超过13700件,新华三也连续10年位居浙江省创新榜的第一名。公司与南京未来网络创新研究院等机 构合作建成全球首张确定性网络,各项指标达到国际先进水平。在隐私计算方面,为跨数据主体的数据流通融合提供坚实技术保障,推出隐私计算一体机,针对金融、政务等特定场景提供算力增强的数据合规共享方案。在算力网络方面,公司的目标是算网资源的统一编排、调度 ,实现极致性能,目前公司深度布局转控分离的未来算力网络解决方案。在智算中心方面,研究布局具备更快速的数据读取速度和更强训练效率的智算中心解决方案。 2022年,公司多项产品市场占有率持续领先。公司在中国以太网交换机、企业网交换机、数据中心交换机市场,分别以33.8%、3 5.3%、31.0%的市场份额排名第二;中国企业网路由器市场份额31.8%,持续位列市场第二;中国企业级WLAN市场份额28.0 %,连续14年蝉联市场第一;中国X86服务器市场份额18.0%,保持市场第二;中国刀片服务器市场份额54.8%,蝉联市场第一; 中国存储市场份额12.5%,连续位居市场第二。2022年前三季度,在中国UTM防火墙市场以23.7%的市场份额位居市场第二;中国超融合市场份额23.9%,位列市场第一。 二、请问公司在运营商市场的发展情况如何? 2022年,公司在运营商市场持续深化“三云两网”战略,紧抓运营商云化、算力网络升级和政企业务大发展的市场机遇,与运营商战略 合作范围持续扩大,业务规模实现了快速增长。今年三大运营商在算力方面的投资规模将持续增加,运营商在向云服务转型,并积极参与数字中国的建设,这将对公司ICT产品及方案的销售起到积极作用。公司是国内ICT基础设施领军企业和运营商的战略合作伙伴,将会积极参与到运营商的数字化转型中。 三、公司在海外发展是怎样的战略考虑? 2019年公司开始自建渠道拓展海外市场,目前已在亚洲、欧洲、非洲、拉美等地区设立17个海外分支机构,海外销售渠道逐步扩大,目前认证海外合