上海贝岭机构调研纪要

上海贝岭机构调研报告 调研日期:2023-04-11 上海贝岭股份有限公司成立于1988年,是国内集成电路行业的第一家中外合资企业。公司是国家改革开放初期成功吸引外资和引进国外先进技术的标志性企业之一,为我国集成电路产业的发展树立了楷模,带动了我国微电子产业的振兴和程控固话通信产业的迅速发展,获得了众多的殊荣,长期拥有行业历史地位和示范作用。公司于1998年改制后在上海证券交易所主板上市,成为中国集成电路行业第一家上市公司。2008年起转型为集成电路设计企业,2015年成为世界财富500强中国电子信息产业集团有限公司(CEC)旗下集成电路业务平台华大半导体的核心子企业。公司专注于集成电路芯片设计和产品应用开发,是国内集成电路产品主要供应商之一。公司重点发展消费类和工控类两大产品板块业务,目前集成电路产品业务细分为电源管理、智能计量及SoC、非挥发存储器、功率器件和数据转换器芯片等5大产品领域,主要目标市场为电表、手机、液晶电视及平板显示、机顶盒等各类工业及消费电子产品。公司拥有强大的FAE团队支持能力,能帮助客户快速完成产品设计导入、创造更多价值。公司成立之初即引进欧洲先进的技术和质量管理体系,以可靠的产品质量树立长久的品牌形象。公司坚守绿色环保的发展观念,“净化排放,关爱环保”是公司的环境方针,不使用有害物质,生产绿色产品,不污染环境是公司产品的环保理念。公司自2004年起通过BVQIISO14001第三方认证,一直坚持促进经济可持续发展,预防污染,并将此理念向上级供应链传递。 2023-04-11 上海贝岭董事、总经理杨琨,上海贝岭财务总监佟小丽,上海贝岭董事会秘书周承捷,上海贝岭独立董事胡仁昱 2023-04-112023-04-11 上海证券交易所上证路演中心(网址:h 业绩说明会 ttp://roadshow.sseinfo.com/) 投资者-- 一、公司简介 上海贝岭股份有限公司前身是上海贝岭微电子制造有限公司,1988年由上海市仪表局、上海贝尔公司合资设立,是国内集成电路行业的第一家中外合资企业。1998年8月改制上市后,公司更名为上海贝岭股份有限公司,是国内集成电路行业的第一家上市公司。1999 年,华虹集团成为公司第一大股东。2009年,中国电子信息产业集团有限公司(CEC)成为公司第一大股东。2015年7月,华大半导体成为上海贝岭第一大股东,公司实际控制人仍为CEC。上海贝岭现任董事长为秦毅先生。 上海贝岭地处上海市徐汇区漕河泾新兴技术开发区,拥有国家级企业技术中心。公司主业聚焦于模拟集成电路产品领域,公司集成电路产品业务分布在功率链(电源管理、功率器件、电机驱动业务)和信号链(数据转换器、电力专用芯片、物联网前端、非挥发存储器、标准信号产品业务)共2大类、8个细分产品领域,主要目标市场为汽车电子、工控、光伏、储能、能效监测、电力设备、光通讯、家电、短距离交通工具、高端及便携式医疗设备,以及手机摄像头模组等其它消费类应用市场。公司积极拓展销售渠道,与国内众多电子整机和模组厂商、销售渠道保持良好的合作关系,建立了完善的营销网络体系。公司对生产经营和质量保障拥有丰富的实践经验,拥有运营保障核心竞争力。 公司在上海、北京、南京、深圳、成都、西安和珠海等地建立了研发和销售队伍,并拥有强大的FAE团队支持能力,能帮助客户快速完成产品设计导入,为客户创造更多价值。公司及公司子公司深圳市锐能微科技有限公司、南京微盟电子有限公司、上海岭芯微电子有限公司、深圳市矽塔科技有限公司均为高新技术企业。 近年来,随着公司转型升级步伐不断加快,各行业客户对质量管理和环境管理体系方面的要求也更加全面。上海贝岭秉承追求卓越质量经营 ,为客户创造价值的理念,积极面向来自计量、家电、通信、汽车等行业客户逐步提升的要求,不断加大投入完善公司质量管理和环境管理体系,持续满足各行业客户要求,提升产品竞争力和客户满意度。 公司发展战略是在模拟集成电路和功率器件领域不断提升产品竞争力,集中业务资源加快公司产品向工控、汽车电子应用领域的转型升级 ,朝着成为国内一流的模拟集成电路和功率器件设计公司的目标不断努力。二、2022年度业绩说明会 各位投资者,大家好!欢迎光临上海贝岭2022年度业绩说明会。3月28日,上海贝岭披露了2022年年度报告,公司2022年共 实现营业收入204,426.64万元,较上年增长0.98%,公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为33,041 .52万元,拟向全体股东每10股派发现金红利2.00元,分红比例为35.70%。公司已于2023年3月28日在上海证券交易所 网站披露了公司2022年年度报告,为便于广大投资者更全面深入地了解公司情况,公司通过上海证券交易所上证路演中心以网络互动形式,就公司2022年度经营成果及财务指标等投资者所关心的问题,与大家进行交流,今天上海贝岭2022年度业绩说明会的参加人员 是:公司董事、总经理杨琨先生,财务总监佟小丽女士、董事会秘书周承捷先生和独立董事胡仁昱先生。现在欢迎大家踊跃提问。投资者提问1:请问公司电源管理芯片的毛利率只有36%,明显低于圣邦股份等其他国内企业,是什么原因造成的? 答复:尊敬的投资者,受到消费类产品市场需求低迷的影响,电源管理产品业务竞争加剧,公司2022年度电源管理产品毛利率约36.9 %。减少5.58个百分点。公司将持续加大电源产品的研发投入,提升产品竞争力和重点市场尤其是车规产品的推广,提升公司电源产品的竞争力。谢谢! 投资者提问2:公司目前的估值水平,明显低于市场其他模拟芯片企业,如圣邦股份,思瑞浦等。请问公司觉得估值的差距主要是什么原因 造成的?公司是否有解决措施? 答复:尊敬的投资者,公司估值受到行业景气度、公司业绩、市场情绪等等多种因素的影响。近几年来,公司在投资并购、工控和汽车电子新业务研发和市场开拓、团队股权激励等多个层面不断努力,并公司将不断向行业优秀公司对标、学习,以期不断提升公司主营业务竞争力 ,力争给广大投资者以好的回报。谢谢! 投资者提问3:公司今年在23年开始的新一轮国企改革方面,有哪些具体计划? 答复:投资者您好!有关新一轮国企改革方面,国务院国资委已做出了相关部署,勾勒出了相关重点。公司后续将根据控股股东、实际控制人层面的相关工作要求,从多个维度有序推进、完善。感谢投资者的关注! 投资者提问4:请问公司未来三到五年对于汽车芯片领域的具体规划是?比如研发投入,产品数量,销售规模的目标? 答复:尊敬的投资者,您好!公司近年来已经全方位布局汽车电子领域产品业务,涵盖IGBT、MOSFET、EEPROM、LDO、DCDC、电压基准、CAN接口、LIN接口、马达驱动、数字隔离器、BMS模拟前端等多个产品系列。目前,公司汽车电子产品的研发投入、认证数量均处于增长阶段 ,预计未来公司汽车电子产品的收入会继续以较快的增速增长。谢谢!投资者提问5:公司预计23年在汽车芯片领域,会新推出多少款产品? 答复:投资者您好!截至2022年底,公司已拥有二十余款车规产品。公司2023年计划将继续推出十余款车规电子产品。谢谢!投资者提问6:公司数模转换芯片ADC目前的营收规模是多少?是否在拓展5G基站、卫星通信等高端领域? 答复:您好!公司数模/模数转换器产品的应用市场是工业、电力、医疗、轨交等特定市场,公司数模/模数转换器产品业务的营收规模目前正处于高速增长阶段,但占公司整体营收比例尚较低。谢谢! 投资者提问7:公司22年的研发费用为2.58亿,相较于14.37亿的芯片产品设计领域收入(不含贸易),接近18%的费用率是否偏高?相较其他芯片设计公司的研发费用率大约在10%附近。请公司说明费用率的合理性。 答复:投资者您好!公司2022年度的研发投入增幅较大。和多家同行业友商相比,公司研发投入占销售额比例处于较为正常、合理的区间。谢谢! 投资者提问8:请问公司汽车芯片22年底已量产的芯片产品有多少款?目前在研或试产的有多少? 答复:投资者您好!截至2022年底,公司已拥有二十余款车规产品。公司2023年计划将继续推出十余款车规电子产品。谢谢!投资者提问9:请问公司汽车芯片去年的产销数据是?预计今年的出货指引或增幅是? 答复:投资者您好!目前公司汽车电子产品的销售收入、产品型号等正以较快的增速增长,其收入规模占公司总体收入的比例尚较低。谢谢! 投资者提问10:领导,您好!我来自大决策今年集成电路的利好政策较多,公司准备乘着这股东风朝着哪些方向发展?今年的订单量如何? 答复:投资者您好!公司将继续围绕主业发展战略,不断提升产品竞争力,集中业务资源加快公司产品向工控、汽车电子应用领域的转型升级。从目前情况看,产品订单中消费类电子市场订单依旧处于相对低迷状态,但已有个别细分市场逐步呈现回暖的态势。谢谢! 投资者提问11:董秘好!目前下游景气度复苏情况如何? 答复:投资者您好!目前整体而言,消费类电子市场订单依旧处于相对低迷状态,但已有个别细分市场逐步呈现回暖的态势。感谢您关注!投资者提问12:在华大半导体的公众号上可以看到,华大本部有电源管理芯片运用于充电桩,而贝岭也有电源管理芯片运用于充电桩,公司是如何解释没有同业竞争的? 答复:投资者您好!您所提到的用于充电桩的产品,华大半导体和本公司的产品完全属于不同的产品种类,不存在与公司控股股东的同业竞争问题。感谢投资者的关注! 投资者提问13:国资委明确一企一业,一业一企,聚焦主业,做大做强已有上市公司,请问公司是如何落实的?大股东华大半导体似乎反其道而行,想通过不断的分拆上市,如此企业还将如何争做世界一流半导体企业? 答复:您好!公司将集中业务资源,加快产品主业向工控、汽车电子应用领域的转型升级,着力打造华大半导体旗下功率器件和模拟电路业务平台。谢谢投资者的关注! 投资者提问14:请问公司目前总人数、研发人员比例、研发团队规模及增长情况如何? 答复:投资者您好!截至2022年末,上海贝岭研发人员占公司总人数(含公司子公司)比例为62%。研发人员368人,较上年同期增长31%;总人数596人,较上年同期增长20%。谢谢您对公司的关注。 投资者提问15:请教一下,下游企业采购模拟产品,会有多个供应商吗?还是说我们是定制化的开发,基本独供,很难替换?答复:投资者您好!公司通用产品、向客户定制化的产品两种情况均有。谢谢! 投资者提问16:公司2022年度的研发投入情况如何?同比有无增长? 答复:您好!公司2022年集中业务资源加快公司产品向工控、汽车电子应用领域的转型升级。2022年公司研发投入达到2.58亿元,较上年同期增加约为8,155万元,研发投入同比增幅约46%。谢谢投资者的关注! 投资者提问17:请问公司是否有AI类芯片的产品或者研发计划? 答复:投资者您好!公司集成电路产品业务分布在功率链(电源管理、功率器件、电机驱动业务)和信号链(数据转换器、电力专用芯片、物联网前端、非挥发存储器、标准信号产品业务)共2大类、8个细分产品领域。谢谢关注! 投资者提问18:公司提到有光模块SOC芯片产品,请问该产品在整个光器件成本中,占比有多少?答复:投资者您好!公司光模块SOC芯片是光模块中的主要控制芯片之一。谢谢! 投资者提问19:请问公司光模块SOC芯片,占整个光器件的成本比重,大概有多少?单价大概多少?答复:投资者您好!公司光模块SOC芯片是光模块中的主要控制芯片之一。谢谢! 感谢投资者今天的积极参与。通过与投资者的深入交流与沟通,我们受益匪浅,感谢你们提出的宝贵意见与建议。公司管理层将认真思考、研究、吸纳投资者的意见和建议。我们将继续努力做好公司的主业经营,以更好的业绩回报广大投资者的支持和厚爱。欢迎你们继续通过多种渠道保持与我们的交流。感谢上海证券交易所上证路演中心为我们提供的交流平台和良好服务!再次感谢大家的参与,谢谢!