金石资源机构调研纪要

金石资源机构调研报告 调研日期:2023-04-20 金石资源集团股份有限公司成立于2001年,是一家专业从事萤石矿投资开发以及萤石产品生产销售的实业集团。公司于2017年5月3日在上交所主板上市,目前主要位于浙江、安徽以及内蒙古自治区的矿山。公司是中国萤石行业资源储量、开采及生产加工规模领先的企业,也是我国萤石行业以及非金属矿采选行业唯一的一家上市公司。公司的矿山运作、管理水平、采选技术、环境治理等在同行业中享有很高声誉,是浙江省萤石协会会长单位、中国非金属矿工业协会萤石专业委员会副理事长单位及浙江省矿业联合会副会长单位。公司注重青年员工培养,拥有30多名青年储备干部。公司拥有已查明保有萤石资源储量约2700万吨,对应矿物量约1300万吨。公司目前拥有萤石采矿权8个、探矿权3个,其中浙江常山八面山矿田高坞山-焦坑坞萤石矿获中国优秀地质找矿项目一等奖,浙江省遂昌县横坑坪萤石矿获中国优秀地质找矿二等奖,内蒙古四子王旗苏莫查干敖包萤石矿(二采区)曾是亚洲最大的萤石矿的主矿区。公司本着“人、资源、环境和谐共生绿色发展”的理念,狠抓矿山管理,提高资源利用效率,建设绿色矿山,确保矿山安全,下属矿山企业多次荣获“节能减排先进企业”、“矿山安全标准省一级企业”、“国家级绿色矿山试点单位”、“省级绿色矿山”、“地方纳税大户”等称号。公司自主研发的选矿废水循环利用零排放工艺、尾矿回收再利用、残矿回收、高钙高硅低品位萤石选矿工艺、选矿预处理工艺、萤石矿充填采矿工艺、萤石新型选矿药剂、资源循环利用、绿色矿山建设等处于全球领先水平,在相关领域拥有多项专利以及自主研发的高水平的知识产权。作为行业龙头企业,公司还是 “国家矿产资源综合利用示范基地”的主要承建单位及行业标准《萤石》的修订单位,行业地位十分突出。 2023-04-28 公司副总经理、董事会秘书戴水君 2023-04-20 电话会,开源证券-金石资源2022年度202 3年一季度业绩交流会,电话交流会- 鹏扬基金基金管理公司- 鸿运私募基金管理(海南)有限公司基金管理公司- 东证融汇证券资管 资产管理公司 - 西藏合众易晟投资 投资公司 - 哲云投资 基金管理公司 - 深圳瑞福资产 资产管理公司 - 深圳市杉树资产 资产管理公司 - 深圳固禾私募证券基金 基金管理公司 - 深圳市四海圆通投资 - - 南京天奥投资 投资公司 - 上海君翼博星创业投资 创业投资公司 - 永拓资产 - - 北京塔基资管 资产管理公司 - 鸿道投资 投资公司 - 恒越基金 基金管理公司 - 进门财经 其它 - 锐意 - - 富国基金 基金管理公司 - 东方基金 基金管理公司 - 歌汝私募基金 基金管理公司 - 六禾投资 基金管理公司 - 恒识投资 投资公司 - 淡水泉投资 投资公司 - 南京证券 证券公司 - 上海胜帮私募基金 - - 上海磐稳投资 - - 天治基金 基金管理公司 - 登程资产 资产管理公司 - 惠升基金 基金管理公司 - 红塔证券 证券公司 - 米仓资本 资产管理公司 - 金股证券投资咨询广东有限公司 证券投资咨询公司 - 上海天猊投资 投资公司 - 泰达宏利基金 基金管理公司 - 上海昆顶晟资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海高菁私募基金 - - 德邦基金 基金管理公司 - 度势投资 - - 贝莱德投资管理(上海)有限公司 投资公司 - 工银国际 证券公司 - 安粮集团 其它 - 深圳中天汇富基金 - - 国寿安保基金 基金管理公司 - 开源证券研究所 证券研究所 - 中银基金 基金管理公司 - 中海基金 基金管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 南华基金 基金管理公司 - 杭银理财 其它金融公司 - (一)公司董秘简要介绍公司2022年年报以及2023年一季报相关情况 关于公司2022年度的经营管理情况,公司董事长致股东信中的总结是“四个许多”,即许多不容易、对我们自己的许多不满意、许多收获、许多感动。我这里就从“许多不满意”和“许多收获”两个角度做简单的、总体上的介绍。 一是“许多不满意”。最主要是安全生产做的不好,紫晶公司去年8.16事故带来生命财产的损失,也给公司2022年度业绩造成比较大的影响,是造成公司自2017年上市以来首度净利润下滑最主要的原因;另外,公司的降本增效也不达预期,单一矿山生产制造成本持续上升。董事长在年报里非常明确地说,这都是我们自身管理原因导致,我们不怨天、不尤人、不归咎于外部环境。 二是“许多收获”。主要是明确了“资源为王,技术至上”两翼驱动战略,特别是包钢“选化一体化”产业链延伸项目、江西金岭尾泥提锂项目进展喜人,我们以轻资产的技术撬动重资产的资源,使我们间接拥有了一些资源,有利于我们做足资源开发的文章。经过两个项目的验证,我们也认为这是一个可推广、可复制的商业模式,这也为我们打开了业务的天花板。 具体到2022年度的经营数据而言,主要是: 一是营收10.5亿,同比增长0.66%,净利润2.22亿,同比下降9.19%;产量约41万吨,同比减少约6万吨,销量约43万(含贸易),同比减少约4万吨。另外,包钢金石2022年生产萤石粉约11万吨。 二是萤石价格有所上涨。2022年度萤石精粉平均含税单价较上年上升近200元/吨,高品位块矿上涨约300元/吨。 三是去年在销售方面有两个亮点:海外市场销售了4万多吨,同比大增312%,收入1.1亿,同比增长10.53%,海外业务的销量和收 入分别占到了公司总销售量和营业收入的约10%左右;另外公司基于对市场价格的判断以及较强的销售渠道管理能力,加大贸易力度,贸易毛利率达15%。 2023年一季度的数据是:营收1.68亿,同比增长14.22%;净利润3460万元,同比增长6.2%;产量、销量略低于上年同期,单价较上年同期有约300多元/吨的涨幅。 年报的主要看点,还有非常重要的一点是,公司系统阐述了“资源+技术”两翼驱动战略的内涵,以及在此战略引领下的“以技术作为敲门砖、撬动潜力优势资源”的具体商业模式。如果投资者对此感兴趣,可以关注我们年报,特别是董事长的《致股东信》和年报第三节“管理 层讨论与分析”。(二)投资者关心的主要问题(同类问题已作合并整理) 1.我们看到年报中提到公司的海外销售同比大涨,现在海外主要是销往什么国家?答:主要是销往日本和韩国,产品方面既有酸级萤石精粉,也有高品位块矿。2.根据一季度的情况,预期会有更大的出口量吗? 答:至少从目前来看,我们已与海外的大客户建立了良好的合作关系,我们会提供好的产品,维护好现有的客户关系。下一步,会进一步拓展海外销售渠道。 3.造成现在价格比较好的原因是什么? 答:就目前情况看,今年四月份的酸级萤石精粉价格达到3000多元每吨,这个价格在近几年这个月份并不多见。现在的情况是供给端还 是紧张,一方面一季度因为内蒙古、江西等地区的矿山事故,一些矿山被要求停产,还有河北的一些矿山据说也在停产,另一方面常态化的安全、环保等检查越来越多,特别是安全方面的检查,对矿山企业是很大的考验。需求端,进入四月份以来,我们感觉也有所回暖,目前酸级萤石精粉部分卖方报价达3200-3400元/吨之间。4.像包钢金石和江西金岭这样的模式,未来是不是有可能会去别的地方、找一些别的合作? 答:这个模式其实就是我们说的“资源为王,技术至上”两翼驱动战略的具体模式之一,即董事长致股东信中的“对外合作,以技术作为敲门砖,撬动潜力优势资源”这个商业模式。因为我们资源行业存在一些长期未解决的痛点问题:一是呆矿资源,受限于技术、开发条件等 ,巨大的资源量长期得不到采选利用;二是一些“家里有矿”的资源企业,有些会受限于专业水平和人才缺失,开发程度和利用水平较低,会寻找高水平的合作者;三是很多矿山经过几十年开采,形成大量尾矿堆积,这些尾矿中含有大量未回收利用的宝贵资源,通过先进技术对这部分资源回收,不仅经济效益可观,也能缓解环保和安全问题。公司的包钢和宜春这两个项目落地以后,基本比较成功,所以应该会是一种可 复制的模式。致股东信中讲“技术至上”,也是回应了这么一种商业模式,在“资源为王、技术至上”的战略指引下,以技术往外拓展间接拥有一些资源的这么一种商业模式。目前,我们研创中心正在做的有锂矿石及其它战略性资源相关的研究试验。5.湖南金石智能制造项目的大概情况?这个子公司是百分之百控股吗?平时的投入量大吗? 答:这个项目在董事长致股东信里以“彩蛋”方式呈现。湖南金石智造成立于2021年,各项业务有序推进、发展迅速,短短一年左右即 顺利完成公司基本架构搭建、部分重点科研项目攻关和科技成果鉴定、意向客户和潜在客户挖掘工作等。目前完成了BCHM型现场混装乳化炸药车、高原型乳化炸药隧道(巷道)智能装药车、乳胶基质运输车、全静态乳化敏化器试验机、KINGS型乳化炸药全静态喷混乳化敏化工 艺配方技术及装备、新能源地下中深孔装药车、新能源地下掘进装药器共7项科研项目,其中BCHM型现场混装乳化炸药车研发已完成研发并通过湖南省工信厅组织的科技成果鉴定,鉴定结论为“国际领先水平”;高原型乳化炸药隧道(巷道)智能装药车、乳胶基质运输车两项 已完成样机研发并发往川藏线隧道施工现场。报告期内,湖南金石智造还获得“科技型中小企业”称号,通过“AAA信用”认证、“ISO三体系”认证,目前也在做一些申请国家高新技术企业的准备工作。 我们在湖南金石的股比是52.24%,由我们控股,并表,其他股东主要是团队核心成员。投资也不是太大,注册资金是6700万,目前实际投资大概1500万元左右。下半年应该我们会有相关项目进展、工业化生产的数据,届时我们再与各位投资者分享、报告。6.我们看到公司去年的ESG报告得了优秀案例,今年又出了ESG报告,还做了碳足迹核算。这个公司是出于什么考虑? 答:公司董事长、总经理等核心团队一直很重视ESG工作。公司作为矿业企业,早在2001年成立之初便提出“人资源环境和谐共生绿色发展”,上市后我们也特别重视公司治理、社会责任等工作。确实,去年我们出了第一份ESG暨社会责任报告(2021年度),就评上了中上协的ESG优秀实践案例;在2022年度的ESG暨社会责任报告中,我们又增加了碳核算的定量数据,这项工作的工作量是比较繁杂的,但我 们还是去做了。一方面“双碳”目标、节能减排是我们企业应尽的社会责任,是企业发展到一定阶段后内在的要求,也是我们“向善而为,共益共生”核心价值观的体现;另一方面,随着公司规模的扩大、产业链的延伸、市值的提升,无论是投资者、客户、监管机构都会对我们有更高的要求。所以我们会把这些工作做在前头。我们这次做的全集团在产子公司的温室气体排放核算,其实不单是碳足迹核算,我们还总结提炼了五大减排场景,即废水零排减碳、流体运输减碳、热能回收减碳、废渣回填减碳、尾矿综合利用减碳。其中前四项我们在本次报 告中进行了定量计算,最后一项目前做了定性的分析。这些都在我们ESG报告中有具体阐述。感谢投资者关注和鼓励我们这项需要以秉持“长期主义”精神才能做好的工作。 7.公司研发费用的主要投向? 答:主要有战略性矿产资源选矿回收、矿山智能装备制造、新能源锂盐新材料制备、智慧矿山建设、矿山安全等方面。特此发布。请广大投资者注意投资风险!