天奈科技机构调研纪要

天奈科技机构调研报告 调研日期:2023-04-01 江苏天奈科技股份有限公司成立于2011年，专注于碳纳米管、石墨烯的研发、生产和应用性开发，涉及锂电池、导电高分子复合材料、抗静电涂料、轮胎橡胶增强等多个领域。公司拥有多壁碳纳米管、单壁纳米碳管制备的国际专利以及碳纳米管大批量生产的专业技术，拥有40余项碳纳米管相关的国际、国内有效专利。此外，公司还主导制定碳纳米管导电浆料国际标准和石墨烯材料相关团体标准。如今，公司已成为国家绿色工厂、江苏省碳纳米材料工程技术研发中心、江苏省企业技术中心、江苏省博士后创新实践基地、江苏省高新技术自主创新标准化试点（碳纳米管锂电池导电浆料高新技术创新标准化试点）企业，并先后承担国家863和江苏省科技成果转化项目。 2023-05-04 董事会秘书蔡永略,证券事务代表喻玲 2023-04-012023-04-30 特定对象调研,现场参观,电话调研电话调研、现场参观 久期投资 - - 新疆东兴华瑞股权投资合伙企业深圳幸福时光私募证券基金管理有限公司 投资公司基金管理公司 -- 中信期货有限公司 期货经纪公司 - 天風國際證券有限公司 证券公司 - 平安资产 保险资产管理公司 - 首程资本 - - 中信建投 证券公司 - 盈峰资本 资产管理公司 - 深圳广汇缘资产 资产管理公司 - 中睿合银投资 投资公司 - 相聚资本 其它 - 银华基金 基金管理公司 - ChinaUniversal 基金管理公司 - 吴嘉懿 - - 上海贤盛投资 投资公司 - 致君资产 其它 - 三和创赢资产管理(深圳)有限公司资产管理公司- 弘晖HLC基金 - - 佐佑资本 - - 深圳市凯丰投资 投资公司 - 上海砥俊资产管理中心 资产管理公司 - 上海犁得尔资产管理有限公司 基金管理公司 - 深圳市尚城资产 - - 惠升基金 基金管理公司 - 广东逸信基金 - - 上海朴易资产 资产管理公司 - 上海同犇投资管理中心(有限合伙)投资公司- 中国银泰投资 投资公司 - 交银施罗德基金 基金管理公司 - 三希资本 资产管理公司 - 北京益成盛方物业管理有限公司 其它 - 海南富道私募基金TelligentCapitalManagement 基金管理公司其它 -- 华夏久盈资产 资产管理公司 - 长城基金 基金管理公司 - 中信保诚人寿资管 资产管理公司 - 溪牛投资管理(北京)有限公司长城财富保险资产管理股份有限公司 投资公司保险资产管理公司 -- 长盛基金 基金管理公司 - 朱雀基金 基金管理公司 - 东兴基金 基金管理公司 - 西部证券 证券公司 - 上海和谐汇一资产管理有限公司 资产管理公司 - 深圳市前海禾丰正则资产 资产管理公司 - 江苏第五公理投资管理有限公司 投资公司 - 杭州锦成盛资产 资产管理公司 - 万家基金 基金管理公司 - BinyuanCapital 其它 - 杭州明颉企业管理有限公司 其它 - 英大保险资产管理有限公司上海华坤建和股权投资基金管理有限公司 保险资产管理公司投资公司 -- 华能贵诚信托有限公司深圳总部 其它 - 中融基金 基金管理公司 - 上海勤辰私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司- 北京公能达投资 投资公司 - 兴证全球基金 基金管理公司 - 3WFund - - 北京盛曦投资 - - 东证融汇资产 资产管理公司 - 紫阁投资 投资公司 - 深圳熙山资本 资产管理公司 - 华安基金 基金管理公司 - 杭州秉怀资产资产管理公司- 中信资本(深圳)投资管理有限公司基金管理公司- 北京成泉资本 资产管理公司 - 上海景林资产 投资公司 - 红土创新基金 基金管理公司 - 上海晟盟资产管 资产管理公司 - 红杉资本 产业基金 - 深圳市领骥资本 资产管理公司 - 兴业基金 基金管理公司 - 武汉融景科技投资有限公司投资公司- 珠海坚果私募基金管理中心(有限合伙)基金管理公司- 华福证券证券公司- NewSilkRoadInvestmentPteLtd新思路投資投资公司- 国新证券 证券公司 - 云南云天化股份有限公司 其它 - 东方证券 证券公司 - 北京泓澄投资 投资公司 - 浙江韶夏资产 - - 杭州优益增投资 投资公司 - 财信证券 证券公司 - 上海尚雅投资RBCGlobalAssetMgmt 投资公司其它 -- 兴业证券资产管理 资产管理公司 - 浦银理财 其它金融公司 - 农银金融资产 投资公司 - 碧云银霞投资 投资公司 - 太平洋资产 保险资产管理公司 - 上海运舟私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 深圳市景石投资 - - 瓴仁资本 - - 北京东方睿石投资 投资公司 - 乾瞻投资 投资公司 - 西藏合众易晟投资 投资公司 - 上海银叶投资 投资公司 - 弘晖基金 - - 新华资产 保险资产管理公司 - 华商基金基金管理公司- FuhHwaSITEAssetManagement(HK)资产管理公司- 信银理财 其它金融公司 - 山东鲁信投资控股集团有限公司 投资公司 - 中航信托明世伙伴基金管理(珠海)有限公司 信托公司基金管理公司 -- 华夏未来资本 其它 - 招商基金 基金管理公司 - 融通基金 基金管理公司 - 中信证券证券公司- 宁波梅山保税港区灏浚投资管理有限公司投资公司- 华西电新 - - 国投创丰 - - 建信基金 基金管理公司 - 农银汇理基金 基金管理公司 - 民生通惠资产 保险资产管理公司 - 深圳市富果投资 投资公司 - 深圳铸信诚股权投资基金管理股份有限公司投资公司- 上海名禹资产 资产管理公司 - 深圳市裕晋投资 - - 易方达基金 基金管理公司 - 东方基金 基金管理公司 - 新活力资本 投资公司 - HSBC 外资法人银行 - 泓德基金 基金管理公司 - 诺昌投资 投资公司 - 浙江旌安投资 投资公司 - 上海富邻投资 - - 方正富邦基金 基金管理公司 - 阳光资产长江证券(上海)资产管理有限公司 保险资产管理公司资产管理公司 -- 诚盛投资 投资公司 - 深圳多鑫投资 基金管理公司 - 上海恒复 - - Balyasny - - 鹏华基金 基金管理公司 - 珺容锐远二号私募证券投资基金-- 珠海浑瑾私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司- 天风证券证券公司- 上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司- 深圳市诺铂远信投资管理有限公司投资公司- 上投摩根基金管理公司- 上海呈瑞投资投资公司- 汇丰晋信基金管理有限公司重庆分公司-- 深圳市康曼德资本资产管理公司- 摩根大通 其它金融公司 - 广发证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 中国人寿资产 保险资产管理公司 - (上海)宁泉资产 资产管理公司 - 弘康人寿 寿险公司 - SVI - - 睿胜投资 - - 上海笃诚投资 - - 海雅金控 其它 - 安本亚洲 其它 - 上海睿郡资产 资产管理公司 - 中银基金 基金管理公司 - 南方基金 基金管理公司 - 百川财富(北京)投资 投资公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 金鹰基金 基金管理公司 - FuhHua - - 华西基金 其它 - 杭州弈宸私募基金管理公司 - - 景顺长城 基金管理公司 - 兖矿资本 - - 上海君和立成投资管理中心(有限合伙)-宁波宏泰同信股权投资合伙-企业(有限合伙)-钦沐资产 资产管理公司 - 中邮创业基金 基金管理公司 - 富国基金 基金管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 华泰证券 证券公司 - 正圆投资 投资公司 - 沣京资本管理(北京)有限公司 资产管理公司 - 中银三星人寿保险有限公司昊泽致远(北京)投资管理有限公司 寿险公司投资公司 -- 泰烊资本 - - 鸿道投资 投资公司 - 深圳市易同投资 投资公司 - 北京微星优财网络科技有限公司 其它 - OscarandPartnersCapital其它- 永赢基金 基金管理公司 - 睿亿投资 投资公司 - 九泰基金 基金管理公司 - 中再资产 保险资产管理公司 - 天惠投资 投资公司 - 上海白犀私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 国联安基金 基金管理公司 - 1、2022年公司业绩的整体情况? 答:2022年,公司实现营业收入为18.42亿元,同比增长39.51%;归属于上市公司股东的净利润为4.24亿元,同比增长43 .37%; 2023年第一季度,公司实现营业收入为营业收入2.79亿元,同比下降41.99%;归属于上市公司股东的净利润3972.92万元,同比下降60.25%。 2、公司一季度业绩和净利润环比均大幅下降的原因是什么? 答:公司一季度营收下滑主要系报告期内,新能源汽车购置税补贴政策于上年年末到期,部分购车需求已于去年提前释放,本年一季度消费 信心仍处于逐渐恢复的过程,从而导致动力锂电池等领域对碳纳米管导电浆料产品的需求出现下滑,所以公司主营产品碳纳米管导电浆料销量下降,销售收入较上年同期下降。净利润下滑主要系报告期内主营产品销售收入减少,同时开工率下滑,费用上升,导致公司净利润减少。3、公司一季度业绩明显下滑,请问未来是否有经营风险?以及今年的业绩预期是怎样的? 答:公司目前日常经营状态稳定,公司的订单量开始回升,本年度公司将稳步推进新产品的投放及产品工艺的改进,进一步提升产品质量和产能利用率,同时做好产品结构的优化,加强成本管控,增加公司产品竞争力;不断提高公司经营管理水平和经营效率,持续开拓海外市场,实现业务稳定增长。 4、公司的产品是不是主要应用在动力,在储能方面也有应用么? 答:公司2022年度在储能锂电池行业有约3.28亿的营收,约占总营收的18%。5、公司的储能客户有哪些?一般使用的是公司的几代产品? 答:目前,公司客户包含众多在储能方面有相关应用的主要厂家。储能客户对公司的各代产品均有采购。6、储能去年增长比较快,今年上游的材料大幅下跌,应该有个比较大的增长,对此公司是个什么样的指引?答:公司会积极对接相关客户,同时根据下游不同行业需求有序开发潜在的合作客户,力争更多的市场份额。7、公司的产品在固态电池方面是否有运用? 答:公司的产品针对固态/半固态电池项目经过几年研发,已经给相应客户进行供货,依据我们同客户的交流,我公司产品在固态电池项目中应用良好。 8、请问公司给日韩客户提供的是第几代产品,预计何时能够批量出货? 答:海外动力电池厂全部是从公司的三代的产品开始验证。目前验证情况进展顺利,相关导入工作正在有序推进中。9、公司目前单壁产品的验证客户只有海外一些厂家么? 答:公司目前单壁碳纳米管的验证客户除了海外日韩一流锂电池生产厂商,还有国内一流的锂电池生产企业等。10、请问公司未来的发展规划是怎么样的? 答:公司自成立之日起就致力于碳纳米材料的规模化生产及下游市场的开拓应用,并积累了大量的碳纳米管生产与经营管理经验。目前,公司生产的碳纳米管浆料主要应用于锂电池导电剂领域。2022年,公司在碳纳米管导电剂领域的市场份额占比超过40.3%,在产销规 模、客户结构、产品研发实力等方面均处于行业领先地位。未来,公司在持续巩固自身锂电池导电剂领域龙头地位的同时,积极开拓海外市 场,进一步提升公司产品市场份额。亦将继续加大碳纳米管在其他下游领域的研发投入,积极带动国内相关领域产业升级,使公司保持良好的发展态势,为广大投资者带来更多回报。