热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年8月14日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡下行，2310合约日内跌0.79%至3889 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3910元/吨，低合金加价150元/吨。期货盘面震荡走低，市场交投氛围冷清，目前淡季特征依旧明显，下游终端主动采购意愿不足。 【重要资讯】 1、8月14日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量442.42 万吨，较上周五增0.81万吨，增0.18%；库存周转天9.5天， 较上周五增0.1天；日消耗总量46.13万吨，较上周五降0.32%。 2、2023年7月中国出口钢材730.8万吨，较上月减少20.0万吨，环比下降2.7%；1-7月累计出口钢材5089.2万吨，同比增长27.9%。 3、据国际船舶网跟踪：2023年8月7日至2023年8月13日， 全球船厂共接获36艘新船订单和1座油气生产平台订单；其中， 中国船厂获得34艘新船订单和1座油气生产平台订单。 4、乘联会数据显示，7月乘用车市场零售达到177.5万辆，同比下降2.3%，环比下降6.3%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 8月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回升，主要增幅地区在华东和东北地区，厂库因发运问题小幅增加，但社会库存继续累积，库存前移，高频表观需求小幅回落。技术上，此前热卷主力连续合约突破3760-3880箱 体，上方缺口4140受阻，短期跌破4000关口，重回前大箱体3750-3900，走势转震荡。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短线情绪衰退，暂观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 国泰君安 25% 中信期货 21% 永安期货 42% 东证期货 49% 东证期货 13% 华泰期货 10% 方正中期 一德期货 8% 中信期货 5%6%9% 其他 6% 6% 其他 热卷2310合约收盘价3889元/吨，结算价3900元/吨，最高价3936元/吨，最低价3871元/吨，涨跌幅-0.79%，成交量502197手，持仓量799618手，持仓量变化-12820手，以结算价计算涨跌变化-20元/吨。热卷2401合约收盘价3844元/吨，结算价3857元/吨，最高价3887元/吨，最低价3828元/吨，涨跌幅-0.67%，成交量236383手，持仓量520903手，持仓量变化-10698手，以结算价计算涨跌变化-13元/吨。 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 120000100000800006000040000200000 空头持仓前五名 107226 48989 40573 31578 国泰君安永安期货东证期货方正中期 27991中信期货 160000140000 134787 12000010000080000 73699 60000 46836 40000 35223 28158 200000 国泰君安中信期货东证期货华泰期货 一德期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌40至3890元/吨，北京价格跌30至4020元/吨，天津价格跌 30至3910元/吨，广州价格跌20至3880元/吨，杭州价格跌40至3910元/吨。8月10日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量311.71万吨，环比降2.33万吨，钢厂库存83.5万吨， 环比降0.43万吨，社会库存286.73万吨，环比增6.45万吨，总库存373.92万吨，环比降 12.21万吨，热卷表观需求量308.02万吨，环比降2.58万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-08-10 311.71 85.81 288.11 373.92 308.02 2023-08-03 305.26 83.5 286.73 370.23 301.54 2023-07-20 306.98 92.31 281.3 386.13 310.6 2022-08-11 300.69 83.2 276.38 359.58 301.91 周变化 6.45 2.31 1.38 3.69 6.48 月变化 4.73 -6.50 6.81 -12.21 -2.58 年变化 11.02 2.61 11.73 14.34 6.11 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、8月14日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量442.42万吨，较上周五增0.81万吨，增 0.18%；库存周转天9.5天，较上周五增0.1天；日消耗总量46.13万吨，较上周五降0.32%。 2、2023年7月中国出口钢材730.8万吨，较上月减少20.0万吨，环比下降2.7%；1-7月累计出口钢材5089.2万吨，同比增长27.9%。 3、据国际船舶网跟踪：2023年8月7日至2023年8月13日，全球船厂共接获36艘新船订单和1 座油气生产平台订单；其中，中国船厂获得34艘新船订单和1座油气生产平台订单。 4、乘联会数据显示，7月乘用车市场零售达到177.5万辆，同比下降2.3%，环比下降6.3%。 四、相关图表 100.00 全国高炉开工率唐山高炉开工率 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 2018-07-20 2018-10-20 2019-01-20 2019-04-20 2019-07-20 2019-10-20 2020-01-20 2020-04-20 2020-07-20 2020-10-20 2021-01-20 2021-04-20 2021-07-20 2021-10-20 2022-01-20 2022-04-20 2022-07-20 2022-10-20 2023-01-20 2023-04-20 2023-07-20 2021-01-15 2021-02-15 2021-03-15 2021-04-15 2021-05-15 2021-06-15 2021-07-15 2021-08-15 2021-09-15 2021-10-15 2021-11-15 2021-12-15 2022-01-15 2022-02-15 2022-03-15 2022-04-15 2022-05-15 2022-06-15 2022-07-15 2022-08-15 2022-09-15 2022-10-15 2022-11-15 2022-12-15 2023-01-15 2023-02-15 2023-03-15 2023-04-15 2023-05-15 2023-06-15 2023-07-15 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 2019-08-23 2019-11-23 2020-02-23 2020-05-23 2020-08-23 2020-11-23 2021-02-23 2021-05-23 2021-08-23 2021-11-23 2022-02-23 2022-05-23 2022-08-23 2022-11-23 2023-02-23 2023-05-23 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 2020-10-23 2020-12-23 2021-02-23 2021-04-23 2021-06-23 2021-08-23 2021-10-23 2021-12-23 2022-02-23 2022-04-23 2022-06-23 2022-08-23 2022-10-23 2022-12-23 2023-02-23 2023-04-23 2023-06-23 2021-12-23 2022-01-23 2022-02-23 2022-03-23 2022-04-23 2022-05-23 2022-06-23 2022-07-23 2022-08-23 2022-09-23 2022-10-23 2022-11-23 2022-12-23 2023-01-23 2023-02-23 2023-03-23 2023-04-23 2023-05-23 2023-06-23 2023-07-23 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津 热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州 热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2021-08-17 2021-10-17 2021-12-17 2022-02-17 2022-04-17 2022-06-17 2022-08-17 2022-10-17 2022-12-17 2023-02-17 2023-04-17 2023-06-17 汽车月度产量走势（万辆） 2017 2018 2019 2020 2021 2022 300.00 2023 250.00200.00150.00100.00 50.00 1月2月 3月 4月 5月 6月 7月8月 9月 10月11月12月 0.00 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 30 80020 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差