港股晨报

2023年8月11日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 19,248 0.0% -2.7% H股指数 6,629 0.2% -1.1% 中国股市 上海综合指数 3,255 0.3% 5.4% 深证成份指数 11,050 0.1% 0.3% 沪深300指数 3,976 0.2% 2.7% 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 118,409 -0.6% 7.9% 印度Sensex30指数 65,649 -0.5% 7.9% 亚洲股市 日经指数 32,474 0.8% 24.4% 韩国综合指数 2,602 -0.1% 16.3% 富时新加坡指数 3,323 0.3% 2.2% 欧美股市 道琼斯工业指数 35,176 0.2% 6.1% 标普500指数 4,469 0.0% 16.4% 纳斯达克指数 13,738 0.1% 31.3% 英国富时100指数 7,619 0.4% 2.2% 德国DAX指数 15,986 0.8% 14.8% 法国CAC40指数 7,434 1.5% 14.8% 恒生指数成份股表现排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Aug-22Oct-22 Dec-22 Feb-23 Apr-23 Jun-23 0.0 Aug-23 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 中国联通(0762) 5.67 3.3% 19.8% 友邦保险(1299) 73.75 2.9% -13.8% 10,000 携程集团-S(9961) 326.40 2.7% 19.3% 表现最差前三 创科实业(0669) 78.95 -17.0% -8.4% 碧桂园(2007) 1.04 -6.3% -61.0% 碧桂园服务(6098) 7.65 -4.3% -58.7% 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 香港市场主要指数概览 7,000 200.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 类别 成交金额 （亿港元） PE PB 恒生指数810.99.10.93 H股指数295.47.90.82 科技指数179.929.32.61 数据来源：Wind，中州国际 4,000 Aug-22Nov-22 100.0 0.0 Feb-23May-23Aug-23 市场判断 恒指近日反复回落至近19,200点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点，于3月27日生效;人民银行7月维持5年期LPR至4.20%，维持1年期LPR至3.55%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储7月宣布加息0.25%至5.25%-5.50%区间；美国7月CPI同比3.2%，低于预期的3.3%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开121点或0.63%，报19,125点，随即跌幅反复收窄至约48点，其后跌幅再度扩大， 最多跌约216点，最终恒指半日报19,062点，跌184点或0.95%；午后再次转升，最终恒指 收升2或0.01%，报19,248点，大市成交额811亿元。 国企指数报6,628点，升15点或0.23%。恒生科技指数报4,378点，升4或0.10%。 即月期指报19,257点，升21点，高水9点。 A股上升，沪综收报3,255点，升10点或0.31%;深成指收报11,050点，升11点或0.10%。 外围市况 美国7月CPI同比3.2%，低于预期的3.3%，7月核心CPI同比4.7%，低于预期的4.8%，上周初请失业金人数24.8万，高于预期的23.0万，美元指数升至近102.5，美国十年期国债 收益率升至近4.089%，美股周四上升，道琼斯工业平均指数收35,176点，升53点或0.15%; 标普500指数报4,469点，升1点或0.03%;纳斯达克指数报13,738点，升16点或0.12%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.78 0.10 -0.20 19.75 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 68.42 0.38 0.92 68.18 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.35 0.37 6.14 4.34 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.92 -0.29 -0.64 13.92 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 289.00 -0.65 40.29 286.47 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 463.70 0.00 7.66 460.52 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 35.44 0.06 7.39 35.49 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 166.10 -0.84 15.83 167.85 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1392.00 -0.57 5.61 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.08 1.36 8.59 7.08 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场忧虑中国原油需求增长疲弱，国际油价从多个月高位掉头回落。美国联储局可能将结束加息周期，经济前景看俏，限制了油价跌势。 纽约期油收市跌1.58美元或1.87%，报82.82美元，创下一周低位，周三曾创下9个月新 高。伦敦布兰特期油收市跌1.15美元或1.31%，报86.4美元，周三曾创下8个月新高。若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.30 4.67 -7.87 9.48 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 64.85 48.37 34.08 17.50 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 62.60 46.45 34.78 42.44 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.97 5.75 -13.60 -9.61 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 73.75 76.12 -3.11 4.55 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.00 9.30 39.79 47.45 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.90 8.35 6.59 -5.21 1929.HK 周大福 2022年9月20日 12.68 14.05 -9.77 -13.44 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 94.30 88.65 6.37 10.83 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1392.00 1339.00 3.96 11.62 平均 9.12 11.56 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年8月7日评级：未评级 香港电讯(6823.HK)过往派息稳定 香港电讯近日公布截于2023年6月30日的上半年度业绩，总收益按年增2%，至164亿港元，EBITDA按年增3%，至60亿港元，股东应占溢利按年增2%，至19.5亿港元，每股基本盈利按年增2%，至25.77港分，宣布派发每股中期股息32.05分，按年增2%，整体表现稳健。 其中电讯服务收入按年增1%，至116.9亿港元，流动通讯收益按年增1%，至49.7亿港元，其他业务收入则按年增5%，至5.96亿港元。于电讯服务收益中，本地电讯服务收入按年增2%，至81.6亿港元，国际电讯服务收入按年跌3%，至35.3亿港元；于流动通讯收益中，流 动通讯服务收入按年增5%，至38.2亿港元，流动通讯产品销售收益按年跌11%，至11.5亿港元。 香港电讯于期内共营运2.283百万条电话线路，按年跌3%，其中商业电话线路1.16百万，按年跌1%，住宅电话线路1.123百万条，按年跌4%；宽带线路共1.642百万条，按年增0.1%，流动通讯用户共4.656百万户，按年跌3%，已安装收费电视用户1.428百万，按年增2%，TheClub会员共3.778百万，按年增2%，拍住赏使用中账户3.711百万，按年增2%。 从营运数据来看，于不同服务中的用户规模有增有减，但增加及减少幅度偏向温和，反映业务算是较为稳定，在疫情过去及经济稳步回复情况下，香港电讯收益已见回复稳健。 以股价9.10港元来算，市值约为691亿港元，市盈率(TTM)约为13.95倍，近5年平均市盈率(TTM)约为16.55倍，显示目前估值较以往为低。股息收益率约为8.17%，香港电讯自2011年上市以来，每年亦有派发股息，平均收益率约为6.23%，算是稳定。 已通过上市聆讯的待招股股份 新股动态 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 8月 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 28 29 30 31 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国7月核心CPI同比涨幅为近两年最小，或预示美联储加息周期告终。拜登寻求240亿美元额外支出协助乌克兰，将考验国会两党支持度。消息人士：中国将暂停建设驻英大使馆新馆的计划。阿里巴巴第一财季经调净利胜预期增逾四成，首次单独披露六大业务集团业绩。 碧桂园已筹备债务重整，近期启动相关程序；预计半年度净亏损至多550亿元，抛出自救四招、考虑各种债务管理措施。机构人士透露，碧桂园已经在筹备债务重整，近期有望启动相关程序，该公司已聘请中金为财务顾问，主导重整事宜。 投资级方面：中资美元债投资级市场相对安静，市场等待CPI数据出炉。科技板块，腾讯等活跃券开盘小幅走阔1-3bps，午后有所回升。国企板块维持稳定，国家电网等名字利差收紧2-3bps。金融板块，人寿海外小幅走强，华融曲线下跌0.5pt。投资级地产板块，龙湖走弱0.5-1pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块继续走弱。碧桂园曲线继续下跌3-4pt。盘后，碧桂园公告预计半年度净亏损至多550亿元，抛出自救四招、考虑各种债务管理措施。新城、万达也明显下跌4-5pt，路劲、金地、金茂走弱2pt。非地产板块，复星、澳门博彩板块维持稳定。 新债定价： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 临沂城建投资 7.40% 3年 Baa3/-/BBB- Baa3/-/- 3.1亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未