港股晨报

2023年8月9日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 19,184 -1.8% -3.0% H股指数 6,588 -2.2% -1.7% 中国股市 上海综合指数 3,261 -0.3% 5.5% 深证成份指数 11,098 -0.4% 0.7% 沪深300指数 3,980 -0.3% 2.8% 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 119,380 -0.1% 8.8% 印度Sensex30指数 65,910 -0.1% 8.3% 亚洲股市 日经指数 32,377 0.4% 24.1% 韩国综合指数 2,574 -0.3% 15.1% 富时新加坡指数 3,314 0.1% 1.9% 欧美股市 道琼斯工业指数 35,314 -0.4% 6.5% 标普500指数 4,499 -0.4% 17.2% 纳斯达克指数 13,884 -0.8% 32.7% 英国富时100指数 7,527 -0.4% 1.0% 德国DAX指数 15,775 -1.1% 13.3% 法国CAC40指数 7,269 -0.7% 12.3% 恒生指数成份股表现排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Aug-22 Oct-22 Dec-22 Feb-23Apr-23 0.0 Jun-23Aug-23 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 中国宏桥(1378) 7.68 3.8% 5.8% 中国石油股份(0857) 5.73 1.6% 67.6% 10,000 东方海外国际(0316) 130.20 1.4% 20.9% 表现最差前三 碧桂园(2007) 1.13 -14.4% -57.7% 碧桂园服务(6098) 8.12 -9.7% -56.2% 中升控股(0881) 23.55 -5.8% -39.1% 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 香港市场主要指数概览 7,000 200.0 恒生指数1,046.29.00.93 H股指数390.97.80.81 科技指数221.627.22.57 数据来源：Wind，中州国际 4,000 100.0 0.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 类别 成交金额 （亿港元） PE PB Aug-22Nov-22Feb-23May-23Aug-23 市场判断 恒指近日反复回落至近19,200点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点，于3月27日生效;人民银行7月维持5年期LPR至4.20%，维持1年期LPR至3.55%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储7月宣布加息0.25%至5.25%-5.50%区间；美国6月CPI同比3.0%，低于预期的3.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开229点或1.17%，报19,309点，随即跌幅扩大，最多跌约393点，其后跌幅收窄， 最终恒指半日报19,270点，跌268点或1.37%；午后跌幅擴大，最终恒指收跌354或1.81%， 报19,184点，大市成交额1,046亿元。 国企指数报6,587点，跌146点或2.18%。恒生科技指数报4,374点，跌125或2.78%。 即月期指报19,140点，跌387点，低水44点。 A股下跌，沪综收报3,261点，跌8点或0.25%;深成指收报11,098点，跌47点或0.42%。 外围市况 美国6月贸易收支-655亿美元，低于预期的650亿美元，市场观望本周美国CPI数据，美元指数升至近102.4，美国十年期国债收益率跌至近4.022%，美股周二下跌，道琼斯工业平均指数收35,314点，跌159点或0.45%;标普500指数报4,499点，跌19点或0.42%;纳斯 达克指数报13,884点，跌110点或0.79%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.69 -1.75 -0.66 20.05 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.88 -2.33 0.12 69.43 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.34 -2.78 5.85 4.46 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.88 -0.86 -0.93 13.98 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 291.00 -0.27 41.26 291.76 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 463.70 -0.88 7.66 463.74 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 35.44 -0.73 7.39 35.42 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 166.95 -1.18 16.42 169.17 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1400.50 -0.07 6.26 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.83 -1.51 4.75 6.90 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 中国出口数据表现欠佳，国际油价一度下挫2%，但市场憧憬美国即将公布的上周原油库存数字，将反映当地需求平稳偏好，带动油价转跌为升。 纽约期油周二曾低见每桶79.90美元，收市升98美仙或1.2%，报82.92美元。伦敦布兰特 期油一度低见83.32美元，收市升83美仙或0.97%，报86.17美元。若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.27 4.67 -8.51 9.12 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 64.90 48.37 34.18 17.99 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 64.00 47.02 36.10 44.07 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.90 5.75 -14.82 -10.51 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 72.50 76.12 -4.76 3.21 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.64 9.30 35.91 43.88 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.67 8.35 3.83 -7.60 1929.HK 周大福 2022年9月20日 12.74 14.05 -9.34 -12.67 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 93.05 88.65 4.96 9.73 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1400.50 1339.00 4.59 12.56 平均 8.22 10.98 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年8月7日评级：未评级 香港电讯(6823.HK)过往派息稳定 香港电讯近日公布截于2023年6月30日的上半年度业绩，总收益按年增2%，至164亿港元，EBITDA按年增3%，至60亿港元，股东应占溢利按年增2%，至19.5亿港元，每股基本盈利按年增2%，至25.77港分，宣布派发每股中期股息32.05分，按年增2%，整体表现稳健。 其中电讯服务收入按年增1%，至116.9亿港元，流动通讯收益按年增1%，至49.7亿港元，其他业务收入则按年增5%，至5.96亿港元。于电讯服务收益中，本地电讯服务收入按年增2%，至81.6亿港元，国际电讯服务收入按年跌3%，至35.3亿港元；于流动通讯收益中，流 动通讯服务收入按年增5%，至38.2亿港元，流动通讯产品销售收益按年跌11%，至11.5亿港元。 香港电讯于期内共营运2.283百万条电话线路，按年跌3%，其中商业电话线路1.16百万，按年跌1%，住宅电话线路1.123百万条，按年跌4%；宽带线路共1.642百万条，按年增0.1%，流动通讯用户共4.656百万户，按年跌3%，已安装收费电视用户1.428百万，按年增2%，TheClub会员共3.778百万，按年增2%，拍住赏使用中账户3.711百万，按年增2%。 从营运数据来看，于不同服务中的用户规模有增有减，但增加及减少幅度偏向温和，反映业务算是较为稳定，在疫情过去及经济稳步回复情况下，香港电讯收益已见回复稳健。 以股价9.10港元来算，市值约为691亿港元，市盈率(TTM)约为13.95倍，近5年平均市盈率(TTM)约为16.55倍，显示目前估值较以往为低。股息收益率约为8.17%，香港电讯自2011年上市以来，每年亦有派发股息，平均收益率约为6.23%，算是稳定。 已通过上市聆讯的待招股股份 新股动态 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 8月 9 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 28 29 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储哈克：或许已达可维持利率不变阶段，但不太可能立即降息。台积电将与博世、英飞凌、恩智浦成立合资公司，在德国建晶圆厂。中国外交部：欧盟应取消对华出口限制以解决贸易不平衡问题。中国周三将公布7月CPI、PPI数据：食品价格料拖累7月CPI同比降0.4%，为近两年半首次“转负”。碧桂园：两笔美元债票息未付，公司回应：出现了阶段性的流动性压力。穆迪发布报告，下调美国10家中小银行的信用评级，并将6家美国大型银行列入下调观察名单。穆迪称，对美国银行业的降级和评级审查是因为行业盈利前景；银行业面临着利率上升、潜在经济衰退和资金成本的挑战； 投资级方面：中资美元债投资级市场走势相对疲软。美债收益率持续走低，投资级活跃券卖盘压力促使下利差走阔1-4bps。科技板块，腾讯、阿里利差走阔2-3bps。投资级地产板块，在碧桂园拖累下板块整体大幅走弱，龙湖大幅下跌3-5pt，越秀、万科走弱0.5-1pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块延续弱势，碧桂园未能在该公司未能在8月6日支付两笔美元债票息，曲线大幅下跌，24年到期债券跌至10-15，其余中长端曲线跌至10以内。新城、金地跟随大幅下跌5-7pt，路劲、瑞安、绿城也下跌2-3pt。非地产板块，复星曲线下跌0.5-1pt。澳门赌场基本持平，美高梅、新濠有买盘支持。 新债定价： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 中国人寿（海外） 5.35% 10NC5 A1/A/- -/A-/- 20亿美元 鲁商集团 3.90% 3年 - -