热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年8月2日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡下行，2310合约日内跌1.47%至4030 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价4040元/吨，低合金加价150 元/吨。市场持稳为主，成交一般。 【重要资讯】 1、8月2日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量429.74 万吨，较昨日降1.98万吨，降0.46%；库存周转天8.8天，较 昨日降0.1天；日消耗总量45.48万吨，较昨日降0.35%。 2、第一商用车网初步数据显示，2023年7月份，我国重卡市场大约销售6.5万辆左右，环比2023年6月下滑25%，比上年同期的4.5万辆增长44%。 3、奥维云网最新排产数据显示，8月份空调企业总排产1123万台，其中内销排产809万台，同比下降1.0%，出口排产314万台，同比增长2.3%。 4、Mysteel统计，8月有16座高炉计划复产，有6座高炉计划检修，考虑后续平控政策预期逐渐加强，预计8月钢厂高炉铁水 产量为237-238万吨/天。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 7月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回升，预计下周仍有回升，但受投机需求回升，钢厂库存回落，南方社会库存继续累积，库存前移，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力连续合约短期突破3760-3880箱 体，偏多看待，上方缺口4140存在一定压力，下方支撑在3980-4000。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短线可偏多操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价4030元/吨，结算价4056元/吨，最高价4085元/吨，最低价4027元/吨，涨跌幅-1.47%，成交量628342手，持仓量934798手，持仓量变化-50561手，以结算价计算涨跌变化-34元/吨。热卷2401合约收盘价3971元/吨，结算价4002元/吨，最高价4040元/吨，最低价3968元/吨，涨跌幅-1.73%，成交量251584手，持仓量424245手，持仓量变化-11075手，以结算价计算涨跌变化-39元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 26% 国泰君安中信期货 20% 国泰君安东证期货 43% 东证期货 47% 永安期货 永安期货 11% 一德期货 13% 华泰期货 9% 国贸期货 5%6%7% 其他 6%7% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 180000 140000 160000 155270 119576 120000 140000120000 100000 100000 80000 80000 80178 60000 64203 56176 60000 38542 36968 3883732869 32381 40000 4000020000 20000 0 0 国泰君安中信期货东证期货永安期货 华泰期货 国泰君安东证期货永安期货一德期货 国贸期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格持平，北京价格持平，天津价格持平，广州价格持平，杭州价格持平。7月27日，我的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量307.59万吨，环比增0.61万吨， 钢厂库存83.93万吨，环比降8.38万吨，社会库存282.58万吨，环比增1.28万吨，总库存 366.51万吨，环比降7.1万吨，热卷表观需求量314.69万吨，环比增4.09万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-07-27 307.59 83.93 282.58 366.51 314.69 2023-07-20 306.98 92.31 281.3 373.61 310.6 2023-07-06 305.49 89.74 281.4 388.51 295.4 2022-07-28 304.07 82.8 282.75 365.55 314.29 周变化 0.61 -8.38 1.28 -7.10 4.09 月变化 2.10 -5.81 1.18 -22.00 19.29 年变化 3.52 1.13 -0.17 0.96 0.40 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、8月2日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量429.74万吨，较昨日降1.98万吨，降 0.46%；库存周转天8.8天，较昨日降0.1天；日消耗总量45.48万吨，较昨日降0.35%。 2、第一商用车网初步数据显示，2023年7月份，我国重卡市场大约销售6.5万辆左右，环比2023年 6月下滑25%，比上年同期的4.5万辆增长44%。 3、奥维云网最新排产数据显示，8月份空调企业总排产1123万台，其中内销排产809万台，同比下降1.0%，出口排产314万台，同比增长2.3%。 4、Mysteel统计，8月有16座高炉计划复产，有6座高炉计划检修，考虑后续平控政策预期逐渐加强，预计8月钢厂高炉铁水产量为237-238万吨/天。 2021-08-03 2021-10-03 2021-12-03 2022-02-03 2022-04-03 2022-06-03 2022-08-03 2022-10-03 2022-12-03 2023-02-03 2023-04-03 2023-06-03 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-07-06 2018-10-06 2019-01-06 2019-04-06 2019-07-06 2019-10-06 2020-01-06 2020-04-06 2020-07-06 2020-10-06 2021-01-06 2021-04-06 2021-07-06 2021-10-06 2022-01-06 2022-04-06 2022-07-06 2022-10-06 2023-01-06 2023-04-06 2023-07-06 2021-01-01 2021-02-01 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 2023-04-01 2023-05-01 2023-06-01 2023-07-01 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-08-09 2019-11-09 2020-02-09 2020-05-09 2020-08-09 2020-11-09 2021-02-09 2021-05-09 2021-08-09 2021-11-09 2022-02-09 2022-05-09 2022-08-09 2022-11-09 2023-02-09 2023-05-09 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2013-03 2013-12 2014-09 2015-06 2016-03 2016-12 2017-09 2018-06 2019-03 2019-12 2020-09 2021-06 2022-03 2022-12 2021-03-05 2021-05-05 2021-07-05 2021-09-05 2021-11-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-09-05 2022-11-05 2023-01-