浙江鼎力机构调研纪要

浙江鼎力机构调研报告 调研日期:2023-05-05 董事会秘书梁金 2023-05-08 2023-05-05 电话接待公司会议室 摩根大通资管 资产管理公司 - 安联投资 投资公司 - 复华投信 信托公司 - 台新投信 投资公司 - 浩成资管 - - 文渊资本 其它 - 国信证券 证券公司 - 一、提问 1、2022年度及2023年一季度公司毛利率提升,主要原因是什么? 答:公司毛利率提升主要原因是:(1)市场结构方面:公司加大境外市场销售力度,境外收入及占比增加,境外毛利率高于境内,市场结构调整使得毛利率得以改善。2022年,公司实现海外市场主营业务收入338,786.52万元,同比增长71.21%,销售占比达64 .80%,较2021年提升23.19个百分点。2022年,公司境外毛利率33.68%,境内毛利率21.58%。(2)产品布局方面 :公司根据不同市场做定向研发与推广,逐步提升电动化及附加值高的差异化产品销售比例,从而提升综合毛利率。(3)成本管控方面:公司大力开展降本增效工作,从供应链管理、工艺流程、品控要求、智能制造等方面入手,进一步降低运营成本,提高运营质量和效益。(4)外部环境方面:受益于原材料成本下降、海运费回落等外部因素的正面影响。 2、2022年臂式毛利率上升,主要原因是什么?公司认为臂式毛利率未来能否有进一步提升? 答:2022年臂式毛利率增至20.64%,同比增加2.48个百分点,主要是臂式产品境外收入增速加快,达122.24%,境外占比 提升,同时境外毛利率高于境内,从而提升臂式毛利率。公司将通过增加高米数、高附加值、电动化臂式产品销售比例及境外市场销售比例改善臂式产品毛利率,同时将进一步加大成本管控力度,通过精益化管理、智能制造、工艺升级等方式持续提高生产效率,有效发挥规模化优势,提升臂式毛利率。 3、臂式产品在海外销售情况如何?公司是否针对海外市场研发推出新产品? 答:臂式高空作业平台产品主要出口地区为欧洲,2022年也延伸至部分新兴市场。2022年臂式产品在海外市场推广顺利,臂式产品境外销售收入同比增长122.24%。海外租赁公司电动化更新替换需求明确,公司新产品储备丰富,目前臂式产品最大工作高度已覆盖 16-44米,产品型谱更加齐全。除电动臂式产品外,公司还推出了节能环保、动力强劲的增程式臂式高空作业平台,可有效解决客户在户外作业时遇到的充电基础设施不足的困难,客户反馈良好。 4、公司剪叉产品在海外市场需求如何? 答:海外成熟市场保有量大,更新替换需求稳定,客户对新产品的接受程度高。一方面,公司主动调整市场结构,加大剪叉式产品在海外市场销售力度,拓展销售渠道,积极发展优质新客户。另一方面,公司加大剪叉新产品的研发推广力度,提升高米数、高附加值、差异化剪叉产品的销售比例,从而优化产品结构,发展新的利润增长点。 5、2022年臂式产品电动化率是多少?近期锂电价格下降是否利好公司? 答:2022年,公司臂式产品电动化率62.29%,同比增长4.12个百分点。锂电价格下降对电动臂式产品以及电动越野剪叉产品的成本改善有积极影响。 6、公司2022年经营活动产生的现金流量净额大幅增长,主要原因是什么? 答:2022年公司经营活动产生的现金流量净额为93,670.24万元,同比增长150.68%,主要系销售商品收到的现金增加所致。 7、目前国内不少企业也开始转向海外市场,与国内同行相比,公司在欧美等成熟市场的有哪些竞争优势? 答:欧美发达国家和地区高空作业平台市场成熟,主要需求来源为存量的更新替换,产品应用普及率高,租赁商理念成熟。国外成熟租赁商高度关注生产商的产品创新力、品牌影响力,重视产品品质、残值及流通性,这要求国内企业需要在产品认证、知识产权、贸易摩擦等方面都做好应对准备。公司新产品研发布局早,已形成多款系列化、模块化、差异化业内领先的新产品,产品线扩充丰富。目前臂式产品最大工作高度已覆盖16-44米,全系列提供电动、混动、柴动三种动力源选择,适配多种应用场景,全方位满足客户需求。公司出口产品已通 过多项严苛的国际认证,并销往全球80多个国家和地区。同时,2023年1月1日起,公司销售的所有产品免保3年(铅酸电池除外),进 一步降低客户维保压力,提高客户满意度,体现公司对产品质量的信心,持续增强高品质服务竞争优势。公司全球市场布局完善,从技术、销售、采购多维度着力,多点开花,有能力应对国际市场环境变化,抗风险能力强。 8、面对国内市场日益激烈的竞争格局,公司将采取何种应对措施? 答:国内市场竞争激烈,公司将进一步完善营销网络,培育和维护优质租赁客户,并不断进行自主创新提升产品质量、改善产品服务,通过提供高品质、差异化产品打造品牌竞争力,帮助客户提升其租赁市场竞争力及盈利能力,从而增强客户粘性,巩固市场地位。同时,2023年1月1日起,公司销售的所有产品免保3年(铅酸电池除外),进一步降低客户维保压力,提高客户满意度,持续增强竞争优势。公司是业内首家也是目前唯一一家提出全系列高空作业平台产品质保3年的企业。未来,公司依旧坚持两手抓战略,灵活推动国内外市场共同发展,以期形成“齐头并进、多点开花”的全球市场格局。 9、预计何时开展“双反”复审? 答:目前,公司与律师团队仍在积极为后续行政复审做准备工作,具体“双反”复审情况敬请关注公司后续披露的进展公告。公司始终坚决维护自身权益,并通过加大非贸易摩擦海外市场开拓力度,加快高附加值、差异化新产品的研发,不断开拓新的应用场景,持续加大成本管控力度,不断优化供应链等方式,尽可能减少“双反”调查对公司造成的影响。 10、“年产4,000台大型智能高位高空平台项目”目前进度怎么样?该项目主要生产的是哪些产品? 答:公司“年产4,000台大型智能高位高空平台项目”主体建筑全部完成,已进入制造设备调试阶段。该项目主要生产智能高位电动臂式(36-50米)/剪叉式(33-36米)及差异化高空作业平台,项目投产后将进一步丰富公司产品线,增强差异化优势,更好提升公司 技术水平及产能规模。