科德数控机构调研纪要

科德数控机构调研报告 调研日期:2023-05-09 2023-05-09 董事长于本宏,总经理陈虎,董事会秘书朱莉华,财务总监殷云忠,独立董事赵明 2023-05-092023-05-09 辽宁省大连经济技术开发区天府街1-2 业绩说明会 -1号 投资者-- 问答交流1、最有可比性的上市公司有哪几家?公司的行业地位及优势?未来有何亮点值得期待? 答:您好。公司是国内极少数具备高档数控系统及高端数控机床双研发体系的创新型企业,经过多年来的持续研发创新,形成了目前具有自主知识产权和核心技术的高档数控系统类产品、高端数控机床及关键功能部件产品布局。能够实现对航空、航天等高端装备制造中的多种类型产品的研发制造,核心技术自主可控,“进口替代”能力强。 公司的主要产品种类规格丰富、布局较为全面,在国内高端机床制造领域具有鲜明的特点。产品性能及加工精度对标哈默、斯达拉格、日本大隈、德玛吉、奥地利WFL等国际先进品牌。未来,公司继续坚持自主可控发展国产五轴,优化产能、提高产量,以满足及匹配市场化需求 。感谢您的关注。2、公司定增进度怎么样? 答:您好。2023年公司启动新一轮再融资,向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币6亿元。本轮融资是基于国内外五轴联动 数控机床日益增长的市场需求,围绕公司产能扩建开展,涉及三个募投项目及一个补流项目。 公司已于2023年4月4日收到上海证券交易所《关于科德数控股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》。公司将对 交易所问询问题进行逐项落实,并及时提交回复。本次股票发行相关事项尚需通过上海证券交易所审核,并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。公司将根据该事项的进展情况,按照有关规定及时履行信息披露义务。感谢您的关注。 3、德创产品的品牌定位是什么? 答:您好,德创系列产品,是公司希望在客户有成本约束的情况下,把中高端共性技术转移,最大化利用社会通用制造力量,兼顾性价比,打造高于社会平均产品水平的设备。 德创系列主要面向民营市场,采用国产厂商零部件,所以价格上更符合民营市场的预期和需求。产品具备高精度、高动态的五轴机床性能,在用户现场能够提升加工效率、节约厂地和人力成本,所以更符合国内客户的预期,以及对机床的多方位需求。感谢您的关注。4、您好于总,请问公司与国内同行相比有哪些区别呢? 答:您好,其一,与国内绝大多数机床厂不同,首先公司产品研制定位在生产技术集成程度较高的高端五轴联动数控机床。产品具备加工高精度、高动态性等特点,同时种类布局丰富,既有可以应用于高敏感性和极致化的国防军工、航空航天等领域的KD系列,也有应用于对加工效率有高要求、同时追求极致性价比、面向民用领域研发的德创系列。其二,公司自主掌握研发高档数控系统和关键功能部件的能力,不受采购波动及进口应用限制,整机的自主化率高达85%,成本可控、毛利率高,能够为用户提供定制化服务。公司自制的数控系统和功能部 件,除匹配自产五轴机床设备以外,还可以单独对外销售,形成新的盈利点。感谢您的关注。5、请问于总,如何看待大股东国投减持? 答:您好。首先,国投减持属于正常机制,并非对公司前景不看好。国投作为国家注资的创投基金,使命在于聚焦国家科技重大专项成果转化的战略目标,投资对象为未上市的、且有较好发展前景的企业,所以在企业上市限售期满后,会综合基金再投资计划,适当考虑减持安排。每半年发布一次减持公告也是国投基金内部的规定流程,并不意味一定会按照公告披露的比例完全减持。 其次,国投和公司在2018年通过股权投资建立了紧密联系,围绕机床行业上下游产业链双方也进行了全面合作。此次减持,国投也与公 司做了充分的沟通,合理安排减持计划,维护股东利益。 最后,国投作为公司的非实控人,其退出也适当释放股市的流通量,有利于科德股价的良性发展。感谢您的关注。 6、请问陈总,民用领域用户采购公司产品替代进口的原因有哪些? 答:您好。民用领域用户采购设备,既追求高效加工效率,又追求极致的性价比。从需求端来看,随着产业链的不断升级,下游加工难度增加 ,很多民用领域产品都在追求极致化,对加工效率、精度的要求不断提高,同时五轴加工也在人员、场地等方面节省了生产成本,整体提高了产品的市场竞争力。从服务端来看,国产设备可以最大程度降低停机率。公司始终注重响应客户需求,快速给予解决方案,保障现场设备的正常运行。从价格端来看,公司五轴机床的定价上参考了国外同类型设备的定价,价格居国外同类型设备价格1/2-2/3,符合客户对 于采购价格的要求。从产品端来看,公司针对民用领域用户量身打造了德创系列产品,该类产品从应用场景、加工效率、价格等多个维度,均能够满足民用市场对于机床设备的需求。 综上,公司的设备能够从性能、精度、价格、服务等方面满足民用领域用户的需求,故具备实现替代进口空间的能力。感谢您的关注。7、您好陈总,公司如何规划标准机型产品和定制化产品的占比? 答:您好。公司各类机床的研制,均是在公司自主掌握核心技术基础上的触类旁通,想要实现研发规模化效应,对公司的研发体系提出了极高的要求,即研发环节必须做到高度体系化、标准化、模块化,以保证研发的高效率。在研发成果方面,公司具备四大通用技术平台(立加、卧加、卧式铣车复合、龙门)和三大专机技术平台(磨床、叶片机、高速叶尖磨),从产品应用的角度来看,通用技术平台化产品能够满足大部分行业需求,专机产品多为响应国家需求、实现进口替代。 在产品规划方面,公司优先保障通用平台化产品的生产,提高产能和产量,以缩短产品供货周期。同时,公司会加强专机产品的通用性,应用现有配置来满足大部分行业对于加工要素的需求,以此来有效降低公司的研发投入。在产品的定制化开发方面,由于公司自主掌握了全产业链的研发及生产,所以能够快速响应客户的定制化需求,并给予模块化设计,以提高用户现场的加工效率,满足加工需求。 感谢您的关注。 8、请问董秘朱总,预估三到五年,零部件销售情况如何? 答:您好。目前,公司以发展收入贡献度最高的整机业务为主。同时在公司自制高档数控系统及关键功能部件以匹配自产机床的基础上,始终注重积极推动高档数控系统及关键功能部件的销售,原因在于公司作为整机机床厂商,能够更清楚的知晓如何以关键零部件来提高整机的稳定性;其次,数控系统、伺服驱动、电机等,除了可以服务于机床厂商,还可以广泛应用于汽车行业、电力行业、能源行业、纺织机械等 ,能够满足多个行业需求,同时为公司带来收益;最后,数控系统及功能部件的生产方式、销售规律及回款规律与机床相比有所区别,交易会更加便捷。 长期来看,公司规划整机产品、数控系统和功能部件的营业收入将各占一半比重。感谢您的关注。9、朱总您好,看到公司的定增公告,请问优先扩产电主轴的原因,以及后续电主轴达产1,300台套,是什么样水平? 答:您好。电主轴既是五轴机床构成的刚需,也是耗材,加工环节和加工时长都会影响电主轴的使用寿命,通常机床全生命周期要对电主轴进行三到五次的专业维修或更换。 公司拟在银川实施“高端机床核心功能部件及创新设备智能制造中心建设项目”,该项目拟通过新建厂房及配套先进设施等系列化手段实现电主轴和五轴创新设备的规模化生产。公司出于对后续可达年产1,000台机床的考虑,每年不仅有1,000台电主轴是新售机床的 刚需,同时要做出售后维护和独立对外销售的产量储备,故暂定项目达产后电主轴产量可达1,300台套,以响应市场需求。感谢您的关注 。10、目前汽车下游的需求是以整套方案为主还是以设备为主? 答:您好。公司根据客户的需求给予定制化产线方案或者单机设备方案。目前汽车行业需求以采购单机设备为主。新能源汽车领域出现的零件以及所对应的工艺较新,传统的高效铝加工工艺无法类比应用于大型尺寸的零部件加工。在国产设备和进口设备站在同一起跑线上的前提下,国内厂商急需提出工艺突破点,对设备性能做出适应性调整,为新能源汽车领域客户的实际需要提出最优的解决方案。感谢您的关注。 11、请问公司高管,能否分享下公司数控系统的优势,以及核心团队背景? 答:您好。公司掌握高档数控系统的核心技术,不受卡脖子风险。产品对标西门子840D,从中国机床监督检测中心出具的对比检测报告来看,在功能上,公司产品已达到西门子840D的95.85%,可以实现进口替代。公司四大通用技术平台和三大专机平台设备均应用自 产的数控系统,所以公司更了解国内大多数机床厂对数控系统的需求。未来也会加强与其他机床厂的应用验证。 公司研发团队主要由研究院、设计院、生产技术部、沈阳分公司、西安子公司和重庆子公司组成。研究院从事基础技术研发,设计院负责整机与功能部件的设计,生产技术部的工艺技术室主要承担生产中工艺研发职能。设计院、生产技术部相较于研究院更贴近于生产工艺端 。公司的研发团队及生产部门、品质部门,构成了完整的产品开发流程。感谢您的关注。12、在产能扩张的过程中,产品结构会有什么变化吗?从均价来看,产品结构会达到什么水平? 答:您好。公司整机产品结构主要围绕市场需求逐渐多元化,形成了以五轴立式加工中心为核心,五轴卧式、卧式铣车复合、龙门、五轴工具磨等产品占比逐渐提高的变化趋势。2022年整机产品均价约164万元(不含税),一季度整机均价约190万元(不含税)。随着未 来大机型和德创系列产品占比提高,整体均价会维持在180万-200万相对稳定区间。感谢您的关注。 13、公司产品都有哪些销售渠道? 答:您好。首先公司结合自身技术特点及优势,充分调研市场需求、开展用户行业分析,通过与龙头用户的合作,加速对下游行业的理解,并开展工艺验证,逐步形成示范应用;其次公司通过参加国内外专业展会,集中发布新产品,与客户交流新技术,提升公司的业内影响力及品牌知名度。 目前公司以直销为主,经销为辅,按照市场的成熟度,将直销区域划分为七大区,下游辐射航空航天、兵器、机械制造、刀具、能源、汽车、模具等多个领域。公司将销售的核心竞争力-售前技术发挥充分,既能够快速为客户提供定制化服务,制定工艺方案并进行样件加工,通过交钥匙工程来促成销售订单,又做到实地指导客户操作技巧,缩短人机的磨合时间,提高应用效率,与客户建立稳定、长久的合作关系。 同时,公司会在深耕国内既有成熟市场的基础上,加大开拓海外市场力度,实现合作共赢。公司已与部分海外国家建立联络并实现设备销售 ,已签订单额过亿元,涉及机型包括五轴立式、卧式、卧式铣车复合加工中心。未来订单量会持续增加。感谢您的关注。 14、于总,目前股价较发行价上涨近9倍,明年原始股解禁,您预期会否减持? 答:您好。持有的公司股份在限售期满后,如存在计划减持股份,将遵守《公司法》《证券法》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》等有关法律、行政法规和规范性文件的规定,以及在公司首次公开发行前股份转让作出的承诺,及时履行信息披露义务。感谢您的关注 。