碳酸锂期货期权日报

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年7月31日星期一 【行情复盘】 7月31日早盘碳酸锂期货受宏观情绪支持震荡走高，午后有所回落，碳酸锂主力合约收盘微涨0.4%至228200元/吨，成交、持仓均较昨日小幅回落，现货方面，31日SMM电池级碳酸锂27.1-28.4万/吨，环比上一工作日下跌1000元/吨;工业级碳酸锂25.8-26.7万元/吨，环 比上一工作日下跌1000元/吨。周初由于市场供应维持增量加之市场持续跌价，因此下游采购维持观望，市场供需博弈延续。 【重要资讯】 宏观方面，7月31日国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费措施》二十条，针对汽车消费指出，各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策。受此影响，今日汽车股表现强势，沪镍和碳酸锂也表现偏强。 【交易策略】 政治局会议对经济的表态对新能源汽车的表态提振了碳酸锂的需求预期。短期市场受政策推动，补库需求或阶段性支持市场表现，前期空单规避，等待新的卖保机会；下游需求企业可择机把握基差回归的买保机会。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况4 （四）库存情况5 （五）成本与利润6 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/7/31 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 228300 232850 228050 228050 150 33526 9667 230600 3150 1.38% 49450 碳酸锂2402 221350 224650 220300 220300 -150 853 1748 222600 3250 1.48% 57200 碳酸锂2403 215100 216300 213300 213300 450 374 836 214750 3650 1.73% 64200 碳酸锂2404 209550 211150 207950 207950 350 146 528 209600 3250 1.57% 69550 碳酸锂2405 208550 208550 203300 203300 100 384 1041 204300 3250 1.62% 74200 碳酸锂2406 200650 203500 200200 200200 400 81 391 201100 2650 1.34% 77300 碳酸锂2407 196900 200000 196550 196550 450 724 1294 197500 1400 0.71% 80950 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/7/31 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 33526 -9408 9667 450 碳酸锂2402 853 -40 1748 57 碳酸锂2403 374 138 836 157 碳酸锂2404 146 -109 528 -8 碳酸锂2405 384 -91 1041 79 碳酸锂2406 81 -164 391 -3 碳酸锂2407 724 -325 1294 -7 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/7/31 本周价格 2023/7/24 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3465 3485 -20 -0.57% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 27.75 28.55 -0.80 -2.80% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 26.25 27.00 -0.75 -2.78% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 25.90 26.75 -0.85 -3.18% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 27.05 27.95 -0.90 -3.22% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 40.50 42.00 -1.50 -3.57% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 24.00 24.80 -0.80 -3.23% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 29.40 29.65 -0.25 -0.84% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 8.50 8.70 -0.20 -2.30% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 7.80 8.25 -0.45 -5.45% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 21.20 21.75 -0.55 -2.53% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 23.15 23.70 -0.55 -2.32% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 26.30 26.90 -0.60 -2.23% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 8.50 8.55 -0.05 -0.58% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 8.40 8.45 -0.05 -0.59% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.95 9.99 -0.04 -0.45% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 10.65 10.70 -0.05 -0.47% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 8.80 8.88 -0.07 -0.85% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 9.35 9.45 -0.10 -1.06% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 9.45 9.55 -0.10 -1.05% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 13.58 14.45 -0.88 -6.06% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 7月31日早盘碳酸锂期货受宏观情绪支持震荡走高，午后有所回落，碳酸锂主力合约收盘微涨0.4%至228200元/吨，成交、持仓均较上一工作日小幅回落，现货方面，今日SMM电池级碳酸锂27.1-28.4万/吨，环比上一工作日下跌1000元/吨;工业级碳酸锂25.8-26.7万元/吨，环比上一工作日下跌1000元/吨。周初由于市场供应维持增量加之市场持续跌价，因此下游采购维持观望，市场供需博弈延续。 （二）重要资讯 1、7月31日国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费措施》二十条，针对汽车消费指出，各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策。受此影响，今日汽车股表现强势，沪镍和碳酸锂也表现偏强。 2、7月24日政治局会议召开，会议表示要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，后续政策配合出台一定程度上有利于改善碳酸锂的需求，缓解市场悲观情绪。随着天气转暖，青海地区供应量逐步提升，碳酸锂货源供应稳定，供需双方博弈状态或持续，预期盘面会维持偏弱震荡，在20万元/吨寻找短期支撑。 3、中共四川省委、四川省人民政府联合发布《关于支持宜宾建设生态优先绿色低碳发展先行区的意见》，新能源汽车方面，《意见》明确：建设绿色智能交通物流体系。实施“电动宜宾”行动，支持建设公共领域车辆全面电动化先行区，深入推进新能源汽车换电模式（重卡特色类）应用试点，到2027年新能源汽车新车销售市场渗透率达50%。 （三）供需情况 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月 1、碳酸锂产量 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2018年7月 2018年9月 2018年11月 2019年1月 2019年3月 2019年5月 2019年7月 2019年9月 2019年11月 2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月 2021年1月 2021年3月 2021年5月 2021年7月 2021年9月 2021年11月 2022年1月 2022年3月 2022年5月 2022年7月 2022年9月 2022年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 图3-2：碳酸锂月度产量 来源：SMM，方正中期研究院整理 图3-3：碳酸锂月度产量(分原料) 来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM氢氧化锂月度开工率% SMM碳酸锂月度开工率% 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2021年7月 2021年8月 2021年9月 2021年10月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 图3-4：碳酸锂和氢氧化锂开工率来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM三元前驱体523月度产量实物吨SMM三元前驱体622月度产量实物吨 SMM三元前驱体811月度产量实物吨 SMM三元材料523月度产量实物吨SMM三元材料622月度产量实物吨 SMM三元材料811月度产量实物吨 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2、正极材料产量 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 图5-1