原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月25日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 今日国内SC原油高开震荡反弹，主力合约收于601.50元/桶，涨 2.17%，持仓量增加3268手。 【重要资讯】 1、哈萨克斯坦能源部长：在黑海紧张局势中，通过俄罗斯运输哈萨克斯坦原油没有任何问题。 2、沙特政府数据显示，沙特5月石油出口收入下降了435亿沙特里亚尔，降幅为37.7%。 3、俄罗斯政府周一表示，俄罗斯副总理诺瓦克支持能源部提出的限制石油产品出口商数量的建议，同时表示，诺瓦克命令联邦反垄断局和能源部继续与石油生产商合作，以增加汽车燃料的市场销售，包括在大宗商品交易所的销售。 4、道琼斯新闻网站MarketWatch援引Velandera能源合伙公司董事总经理ManishRaj的话说，对夏季石油无止境需求产生了滚雪球效应，导致油价“持续数周反弹”。他说，沙特和欧洲某国原油出口量削减导致亚洲买家“寻找来自美国的WTI原油”。 5、迪拜将10月份官方原油价差设定为与DME阿曼原油合约平价。 6、据路透社上周末援引贸易来源数据说，亚洲炼油商预定8月份装船的美国原油数量接近历史最高水平。Raj说:“通常的说法是(石油)在起作用——美国夏季持续的需求增长，中国强劲复苏和印度增长前景，而供应仍然受到限制。” 【交易策略】 国内经济会议释放利好提振市场情绪，同时俄罗斯将进一步限制石油出口将加剧原油供应紧张局面。SC原油主力合约日内突破600关口，技术上进一步转强，但600附近技术阻力仍然较强，短线关注是否有进一步利好跟进，同时需警惕盘面超买风险。 第1页 请务必阅读最后重要事项 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货盘中冲高回落，主力合约收于3787元/吨， 涨1.09%，持仓量减少20279手。 现货市场：周一中石化南方部分炼厂沥青价格上调30-50元/吨，部分地炼价格跟随上调，周二沥青现货涨跌互现。国内重交沥青各地区主流成交价：华东3970元/吨，山东3785元/吨，华南3830元/吨，西北4250元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4210元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：国内部分炼厂逐步复产沥青，整体供给有所增加，同时近期部分炼厂有复产计划，将推动沥青供给进一步回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-19日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为35.2%，环比增加0.3%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年 7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 2、需求方面：近期国内多地仍有持续性降雨，制约公路项目施工以及沥青道路需求的释放，华东、华南地区天气有所好转支持沥青需求改善，但北方地区未来仍面临集中性降雨天气，沥青道路需求仍将受到抑制，沥青现货需求整体呈现南强北弱的局面。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-25当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为93.1万吨， 环比增加0.9万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为145.2 万吨，环比减少0.9万吨。 【交易策略】 第2页 近期沥青炼厂逐步复产沥青，现货供给维持增长，但受天气因素影响，沥青需求表现一般，沥青现货供需面仍将承压。盘面上，沥青 请务必阅读最后重要事项 现货端对期货盘面驱动有限，但成本端连续上涨支撑沥青走势，日内沥青盘面冲高回落，短线预计仍以震荡行情为主，关注成本端的进一步指引。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 595.50 601.50 598.70 12.80 2.17 15.43 4.35 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 77.01 78.92 78.74 1.85 2.40 34.39 37.50 Brent原油主连 80.95 82.75 82.74 1.68 2.07 29.51 24.98 2023/7/14 2023/7/7 迷你图 2023/7/25 2023/7/24 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 457420 458128 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 -1.80 1.00 美国汽油库存（千桶） 218386 219452 WTI1-2行 0.29 -0.02 美国馏分油库存（千桶） 118194 118181 Brent1-2行 0.19 0.12 美国库欣库存（千桶） 38348 41239 Brent-WTI 4.00 4.00 美国炼厂开工率（%） 94.3 93.7 Brent-SC 0.35 -0.66 美国原油产量（千桶/日） 12300 12300 NYMEXRBOB裂解价差 40.50 38.71 美国原油出口量（千桶/日） 3814 2144 NYMEX取暖油裂解价差 37.62 38.25 美国活跃钻机数（座） 530 537 ICE柴油裂解价差 27.12 27.11 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2310 3764 3787 3776 41 1.09 28.07 34.03 BU2311 3697 3724 3714 36 0.98 6.82 17.32 国产沥青价格 （元/吨） 2023/7/25 2023/7/24 迷你图 2023/7/25 2023/7/24 迷你图 国产华东 3970 3970 价差（元/吨） 基差 224 197 国产山东 3785 3785 Bu2309-Bu2312 188 188 国产华南 3830 3830 沥青-燃料油 416 494 国产西北 4250 4250 沥青-SC原油 -493 -432 国产东北 4100 4100 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3790 3810 厂库 40170 40170 国产西南 4210 4210 合计 70610 70610 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 46.54 47.54 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 0.93 0.93 开工率 （周度，%） 2023/7/19 2023/7/12 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/7/19 2023/7/12 迷你图 西北 29.1 31.6 西北 14.2 14.9 东北 15.0 16.9 东北 13.7 16.6 华北 32.4 23.3 山东 37.9 39.9 华东 46.9 59.6 华东 14.3 16.5 华南 39.7 35.8 华南 6.6 6.1 山东 38.1 35.3 华北 4.6 4.6 全国 35.2 34.9 全国 92.2 98.9 二、原油市场要闻综述 1、哈萨克斯坦能源部长：在黑海紧张局势中，通过俄罗斯运输哈萨克斯坦原油没有任何问题。 2、沙特政府数据显示，沙特5月石油出口收入下降了435亿沙特里亚尔，降幅为37.7%。 3、俄罗斯政府周一表示，俄罗斯副总理诺瓦克支持能源部提出的限制石油产品出口商数量的建议，同时表示，诺瓦克命令联邦反垄断局和能源部继续与石油生产商合作，以增加汽车燃料的市场销售，包括在大宗商品交易所的销售。 4、道琼斯新闻网站MarketWatch援引Velandera能源合伙公司董事总经理ManishRaj的话说，对夏季石油无止境需求产生了滚雪球效应，导致油价“持续数周反弹”。他说，沙特和欧洲某国原油出口量削减导致亚洲买家“寻找来自美国的WTI原油”。 5、迪拜将10月份官方原油价差设定为与DME阿曼原油合约平价。 6、据路透社上周末援引贸易来源数据说，亚洲炼油商预定8月份装船的美国原油数量接近历史最高水平。Raj说:“通常的说法是(石油)在起作用——美国夏季持续的需求增长，中国强劲复苏和印度增长前景，而供应仍然受到限制。” 三、沥青市场要闻综述 周一中石化南方部分炼厂沥青价格上调30-50元/吨，部分地炼价格跟随上调，周二沥青现货涨跌互现。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3970元/吨，山东3785元/吨，华南3830元/吨，西北4250元 /吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4210元/吨。 供给方面，国内部分炼厂逐步复产沥青，整体供给有所增加，同时近期部分炼厂有复产计划，将推动沥青供给进一步回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-19日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为 35.2%，环比增加0.3%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 需求方面，近期国内多地仍有持续性降雨，制约公路项目施工以及沥青道路需求的释放，华东、华南地区天气有所好转支持沥青需求改善，但北方地区未来仍面临集中性降雨天气，沥青道路需求仍将受到抑制，沥青现货需求整体呈现南强北弱的局面。 库存方面，国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-25当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为93.1万吨，环 比增加0.9万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为145.2万吨，环比减少0.9万吨。。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20 10 0 -10 -20 美元/桶 Brent原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 30 20 10 0 -10 -20 图5：WTI原油月差图6：Brent原油月差