泰和新材机构调研纪要

泰和新材机构调研报告 调研日期:2023-06-07 2023-06-0900:00:00 董事会秘书董旭海,证券投资部人员 2023-06-0700:00:00None 特定对象调研公司会议室 招商基金 基金管理公司 冯福章,任琳娜,王奇玮,赵宗原,张西林 国海证券 证券公司 黄沛 博道基金 基金管理公司 孙文龙 投资者:芳纶涂覆隔膜客户要到年底拿订单? 答:验证基本分三个阶段,A阶段测隔膜性能,B阶段测小批量小电池,C阶段测大批量大电池,顺利的话到年底有些标杆性的客户B阶段能够做完,进入C阶段。动力的大约送了10家左右,基本上是A阶段,储能的我们跟他们交流,按照客户的要求测试数据,进展相对快些。 投资者:一辆车用多少平? 答:100度电大约用1000平。 投资者:咱们的涂覆成本比别家低,主要是哪方面? 答:主要看良率,还有我们芳纶一体化的生产能力。 投资者:成本还有哪方面的差别? 答:芳纶的性能理解、使用、装备、环保装置安装和运行成本。 投资者:现在芳纶涂覆隔膜中试车间是几条线? 答:一条线。 投资者:产能多少? 答:3000万平米。 投资者:将来的产业化是多条线复制? 答:会有一些变化。 投资者:芳纶情况? 答:总体来看,一季度的量、收入和价格都是同比增长的。 投资者:现在芳纶的产能? 答:间位芳纶的产能基本搭起来了,试生产的产能是1.6万吨;对位芳纶的产能还在逐步开,二季度烟台这边产能会开起来,同时启动老产能搬迁,三季度宁夏那面的产能开始投产。 投资者:对位哪个领域比较好? 答:光缆领域比较好。 投资者:光缆占比一半多? 答:是的,从国内看占比最大,我们在这个领域的销售占比也差不多一半多。 投资者:产能大了以后成本下降还有空间吗? 答:我们每一期的新工程都要求投资密度减半,生产效率翻倍,这样人工、折旧、能耗都会下降;同时我们在走一体化。 投资者:芳纶的原料有什么? 答:酰氯和二胺。 投资者:最近芳纶的价格? 答:中高端的价格变化不大,低端领域有调整。 投资者:对位芳纶的价格? 答:总体比较稳定。 投资者:对位芳纶的下游? 答:对位芳纶去年光缆50%左右,防护、汽车、工业增强各10%多。 投资者:间位芳纶的下游? 答:去年间位芳纶的下游大概是防护占比在50%多,工业过滤30%多,其余是芳纶纸。 投资者:绿色印染的成本高吗? 答:比普通印染要低,第一条印染示范工厂在烟台,后期建厂可能会靠近下游市场。 投资者:绿色印染什么时候投产? 答:烟台示范工厂大约三季度投产。 投资者:产能多少? 答:设计产能4万吨,先建一半左右。 投资者:下游客户情况? 答:已经跟一些客户接触了。