热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月22日星期六 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场：热卷本周探底回升，2310合约涨1.52%至3933元/吨。 现货市场：本周价格小幅趋强。其中天津地区热卷价格为3880元/吨；北京地区热卷价格为3940元/吨；唐山地区 热卷价格为3880元/吨；邯郸地区热卷价格为3850元/吨； 石家庄热卷价格为3900元/吨；整体涨幅为20-50元/吨。 【重要资讯】 1、2023年6月，商用车产销分别完成34.2万辆和35.5万辆，环比分别增长6.3%和7.3%；同比分别增长31.3%和26.3%。 2、工信部：努力扩大有效需求，组织新能源汽车、智能家电等下乡，拓展重点国家及“一带一路”国家和地区市场，巩固工业产品出口。 3、海关总署数据显示，2023年1-6月份，我国家用电器出口数量为172893.1万台，同比增长1.4%，出口额2967亿人民币，同比增长5.2%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 7月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落，主要是北方钢企，但钢厂库存小幅回升，南方社会库存继续累积，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力连续合约目前在历史成交密集区3500-4000区间运行，日线趋势线不强，短期突破3760-3880箱体，偏多看待。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短线可偏多操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 上周热卷继续反弹。HC2310收盘价3933元/吨，结算价3898元/吨，最高价3934元/吨，最低价 3784元/吨,周涨跌24，周涨跌幅2.21，成交量2329980手，持仓量949561手，周持仓量变化133199 手。HC2401收盘价3857元/吨，结算价3824元/吨，最高价3857元/吨，最低价3713元/吨,周涨跌 21，周涨跌幅2.33%，成交量198317手，持仓量138075手，周持仓量变化26493手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货成交小幅回升，价格上调。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3920元/吨，环比上周变化20元/吨；北京价格为3940元/吨，环比上周变化20元/吨；天津价格为3880元/吨，环比上周变化 20元/吨；广州价格为3900元/吨，环比上周变化50元/吨；杭州价格为3940元/吨，环比上周变化 20元/吨；长沙价格为3940元/吨，环比上周变化20元/吨；唐山钢坯价格3570元/吨，较上周变化 50元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-07-21 3920 3940 3880 3900 3940 3940 3570 2023-07-20 3900 3940 3870 3870 3900 3910 3550 2023-07-19 3870 3930 3860 3830 3870 3900 3550 2023-07-18 3870 3920 3850 3810 3870 3900 3530 2023-07-17 3840 3920 3830 3800 3850 3880 3560 2023-07-14 3900 3920 3860 3850 3920 3920 3520 较上周变化 20 20 20 50 20 20 50 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-08 2013-05 2014-02 2014-11 2015-08 2016-05 2017-02 2017-11 2018-08 2019-05 2020-02 2020-11 2021-08 2022-05 2023-02 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3500000 20,000 3000000 25.00 15,000 2500000 20.00 10,000 2000000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 -5,000 1000000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 GDP:第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 摩根大通:全球制造业PMI日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI 欧元区:制造业PMI中国制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回落，具体来看，全国高炉开工率83.60%，环比上周变化-0.73%，全国高炉产能利用率91.16%，较上周变化-0.04%，唐山钢厂高炉开工率83.15%，环比上周变化26.80%，唐山钢厂产能利用率89.43%，环比上周变化13.86%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加0%，本周钢厂周年化产能利用率为78.43%，较上一周变化0.89%；本周钢厂实际产量为306.98万吨，较上一周变化约3.47万吨；具体热轧商品卷总量约为210.9万吨，较上一周变化约3.24万吨；内部供料总量约为96.08万吨， 较上一周变化约0.23万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-07-2183.15 89.43 83.60 91.16 2023-07-1456.35 75.57 84.33 91.20 较上周变化 26.80 13.86 -0.73 -0.04 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-07-10 224.04 201.96 2023-06-30 224.60 202.87 增减变化 -0.56 -0.91 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为281.3万吨，较上一周变化-0.01万吨。东北地区热卷社会库存为22.62万吨，较上周变化-0.60万吨，华北地区热卷社会库存为28.37万吨，较上周变化1.19万吨，华东地区热卷社会库存为60.44万吨，较上周变化3.99万吨，华南地区热卷社会库存为80.00万吨，较上周变化-3.20万吨，华中地区热卷社会库存为26.70万吨，较上周变化-0.30万吨，西北地区热卷社会库存为12.23万吨，较上周变化-0.71万吨，西南地区热卷社会库存为50.95万吨，较上周变化-0.37万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/7/21 281.30 22.62 28.37 60.44 80.00 26.70 12.23 50.95 2023/7/14 281.31 23.22 27.18 56.45 83.20 27.00 12.94 51.32 较上周变化 -0.01 -0.60 1.19 3.99 -3.20 -0.30 -0.71 -0.37 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 600