港股晨报

2023年7月20日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 18,952 -0.3% -4.2% 恒指走势及成交 印度Sensex30指数 67,132 0.5% 10.3% 亚洲股市 日经指数 32,896 1.2% 26.1% 韩国综合指数2,6080.0%16.6% 富时新加坡指数3,2750.6%0.7% H股指数 6,382 -0.3% -4.8% 中国股市 24,000 上海综合指数 3,199 0.0% 3.5% 深证成份指数 10,933 -0.4% -0.8% 沪深300指数 3,851 -0.1% -0.5% 21,000 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 117,841 -0.3% 7.4% 18,000 15,000 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数35,0610.3%5.8% 标普500指数4,5660.2%18.9% 纳斯达克指数14,3580.0%37.2% 英国富时100指数7,5881.8%1.8% 德国DAX指数16,109-0.1%15.7% 法国CAC40指数7,3270.1%13.2% 12,000 Jul-22 Sep-22 Nov-22 Jan-23 0.0 Mar-23May-23Jul-23 恒生指数成份股表现排名 表现最佳前三 10,000 东方海外国际(0316) 121.00 5.1% 12.3% 碧桂园服务(6098) 8.92 3.1% -51.9% 龙湖集团(0960) 15.84 2.5% -31.5% 表现最差前三 信义光能(0968) 8.12 -3.8% -4.9% 中国人寿(2628) 11.64 -2.8% -9.5% 7,000 华润电力(0836) 17.38 -2.6% 11.2% 香港市场主要指数概览 股价涨跌（日）年初至今 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 类别 成交金额 （亿港元） PE PB 恒生指数 1,117.2 8.9 0.92 H股指数 355.0 7.6 0.80 科技指数 233.6 26.3 2.48 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 Jul-22Sep-22 Nov-22 Jan-23 Mar-23 May-23 0.0 Jul-23 市场判断 恒指近日反复回升至近19,000点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点，于3月27日生效;人民银行6月下調5年期LPR至4.20%，下調1年期LPR至3.55%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美国通过债务上限协议；美国有部份银行出现倒闭风险；美联储6月宣布维持利率不变，仍然在5.00%-5.25%区间；美国5月CPI同比4.0%，低于预期的4.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开189点或1%，报18,826点，随即跌幅扩大，最多跌约304点；最终恒指半日报 18,782点，跌233点或1.23%；午后跌幅收窄，最终恒指收跌63点或0.33%，报18,952点， 大市成交额1117亿元。 国企指数报6,382点，跌18点或0.28%。恒生科技指数报4,115点，跌14点或0.35%。 即月期指报18,908点，跌124点，低水44点。 A股升跌不一，沪综收报3,199点，升1点或0.03%;深成指收报10,932点，跌40点或0.31%。 外围市况 美联储观察:7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为0.8%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为99.2%；到9月维持利率不变的概率为0.7%，累计加息25个基点的概率为86.4%，累计加息50个基点的概率为12.9%。美元指数收升至近100.26，美国十年期国债收益率收跌至近3.748%。美股周三集体收升，道指收35,061点，升109点或0.31%;标普500 指数报4,565点，升11点或0.24%;纳斯达克指数报14,358点，升4点或0.03%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值(NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.44 -0.36 -1.92 19.45 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 65.80 -0.18 -2.94 65.79 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.07 -0.39 -0.73 4.08 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.18 -0.75 -5.92 13.22 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 300.50 0.84 45.87 300.20 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 466.10 -0.36 8.22 467.65 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 36.38 0.28 10.24 36.27 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 173.60 -0.86 21.06 175.82 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1434.00 0.91 8.80 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.37 1.84 -2.30 6.39 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美國能源資料署公布，上周原油庫存減少約71萬桶，跌幅遠小過市場預期。另外，上周戰略 石油儲備中原油庫存增加約1千桶，是2021年1月以來首次增加。 纽约期油收市跌0.53%，报75.35美元。伦敦布兰特期油收市跌0.21%，报79.46。若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.29 4.67 -8.08 10.54 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 64.20 48.37 32.73 17.95 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 63.25 47.02 34.51 43.59 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.94 5.75 -14.13 -8.65 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 78.50 76.12 3.13 12.21 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.26 9.30 31.83 40.91 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.65 8.35 3.59 -6.49 1929.HK 周大福 2022年9月20日 13.04 14.05 -7.21 -9.29 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 90.35 88.65 1.92 7.84 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1434.00 1339.00 7.09 16.18 平均 8.54 12.48 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年7月17日评级：未评级 蔚来-SW(9866.HK) 蔚来最近公布了2023年6月份及第二季度汽车交付量数据，单计6月份，共交付10,707辆 汽车，其中包括6,383辆高端智能电动SUV，以及4,324辆高端智能电动轿车。若计算第二 季度，蔚来则共交付23,520辆汽车。 截至2023年6月，蔚来累计已交付344,117辆汽车。 此外，集团于2023年6月15日发布旗下智能电动旅行车ET5Touring，并已于翌日开始交付，为集团产品提供更多选择。 截于2023年3月31日，蔚来第一季度收入为106.8亿元人民币，按年增7.7%，按季则跌33.5%，毛利为1.62亿元人民币，按年跌88.8%，按季跌73.9%，录得净亏损扩大至47.4亿元人民币。第一季度则交付共31,041辆汽车。 蔚来于2022年3月10日透过介绍形式来港作第二上市，当天上市价160.0港元，截于2023 年7月13日收市股价为85.45港元，受大市气氛影响表现反复下跌，下跌幅度约为46.6%。 然而，近日大市气氛回稳，蔚来股价亦已由2023年5月份底位的57.60港元，大幅反弹约 48.8%至7月13日的85.45港元。目前市销率约为2.51倍，近16个月平均市销率约为3.91 倍，估值已由底位见反弹，加上外围利率渐见顶，值博率已有所提升。 已通过上市聆讯的待招股股份 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 7月 8月 20 21 24 25 26 27 28 31 1 2 3 4 7 8 9 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国气候特使克里与中国官员车轮会谈，称中美气候关系还需“更多工作”。IMF称，美元升值对新兴市场造成的打击要大过发达经济体。中国周四将公布7月LPR，路透调查显示持稳预期空前一致。南非表示，俄罗斯总统普京将不会出席8月举行的金砖国家峰会。 投资级方面：中资美元债投资级市场涨跌交投依然淡静，活跃券普遍小幅收窄1-2bps。科技板块，因市场情绪疲软而下跌，小米、美团卖盘增多，利差走阔2-3bps。金融板块，AMC名字持续走弱，华融曲线又下跌0.25-0.5pt。投资级地产方面，龙湖下跌1.5-2pt，万科下跌0.25-0.75pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块继续聚焦万达，万达曲线早盘再下跌10pt，但下午大幅反弹至65/66，最后收盘跌至63/64。瑞安也有活跃的双向交投。新城、金地等名字也跟随走弱板块走弱。非地产板块，复星曲线当日下跌1-2pt；澳门赌场相对安静。 新债定价：暂无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或