胜利早报

勝利早報 2023.07.05 勝利即日觀點 隔夜美股休市。昨日A股滬深兩市與港股均收漲，其中，新能源汽車、生物醫藥、半導體轉強。市場消息上，最近國際投行警告稱美股上漲不可持續，因美國高利率與經濟下滑將遏制美股反彈。美國最新就業、消費者信心等資料好預期，反映了美國經濟韌性，美國官員對經濟判斷言論也較為樂觀，使短期美股走強。需要謹慎的是美聯儲依據通脹與就業來判斷是否加息，市場資料顯示7月美聯儲加息25個基點概率接近90%，若持續持續加息可能性不大，美股必然將會受到高利率與經濟下滑的影響，預計市場將對美聯儲是否加息比較關注，加息前預計將謹慎。另外，有消息稱美國機構開始接收烏克蘭各類國有資產，結合最近很多國家領導人出門調停俄烏衝突的輿論。認為從歐美勢力瓜分烏克蘭資產來判斷，俄烏衝突大概率接近尾聲，這對恢復國際混亂秩序是一個利好消息。國內方面，國內 6月份製造業PMI回升，結束自2月以來持續回落的態勢，反映國內經濟出現觸底回升的跡象。央行釋放積極信號，將繼續保持流動性合理充裕，保證貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配，這有利於市場信心回升。另外，中國內外環境有可能改善，可能帶來結構性投資機會。最近美國財政部部長耶倫將於7月6日至9日訪華官方溝通，此次會面將為後續的交流帶來積極信號。展望後市，美股短期將趨於謹慎，國內市場在政策支撐下有望企穩，同時，A股進入中報業績期，可重點關注業績高增、未來業績有望出現拐點的方向。投資策略上，關注新能源電力行業，因中上游材料降價，儲能、新能源電力等投資再增加，行業業績改善；國家繼續支持科技創新、國產化替代等，先進製造業繼續關注；國家將推出刺激需求回升的政策，將有望使低迷的消費品與服務業進入週期回升等。 短線機會 龍源電力（916.hk） 首家在境外上市的國有新能源發電企業 推薦理由： 電力需求飆升，受政策支持；公司2023Q1盈利人民幣24.18億元，同比增長7.09%；2023年全年目標新增裝機5.5-6.5GW，顯著提速；在光伏元件價格下降趨勢下，預期2023年及以後，公司新增裝機，特別是光伏裝機將顯著提速；目前估值低，避險高息股。 買入價:HKD8.0，目標價：HKD10 止損價：HKD7.5 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年 07月04日未持有916.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.國家能源局局長章建華表示，在保障能源安全供應同時，積極穩妥有序推動能源綠色低碳轉型，加強能源轉型政策機制保障，進一步推動完善促進能源轉型市場機制、價格機制，推進能源法、電力法、煤炭法、可再生能源法等制修訂。(萬得資訊) 2.《工業重點領域能效標杆水準和基準水準（2023年版）》提出，進一步擴大工業重點領域節能降碳改造升級範圍，增加乙二醇、工業矽等11個領域。本次增加的11個領域，原則上應在2026年底前完成技術改造或淘汰退出。(萬得資訊) 3.外交部回應鎵、鍺相關物項出口管制稱，中國始終致力於維護全球產供鏈安全穩定，始終執行公正、合理、非歧視的出口管制措施。中國政府依法對相關物項實施出口管制是國際的通行做法，不針對任何特定的國家。(萬得資訊) 4.乘聯會預計，6月新能源乘用車廠商批發銷量為74萬輛，環比增長10%，同比增長30%；上半年累計批發銷量為353萬輛，同比增長44%。(萬得資訊) 5.國家電網董事長辛保安要求，全力保障電力安全可靠供應，堅決打贏迎峰度夏電力保供攻堅戰。積極助力能源轉型，促進各類電源協調可持續發展，開展“互聯網+”智慧能源試點示範，服務智慧網聯新能源汽車高品質發展。(萬得資訊) H股市場 6.萬科企業(02202.HK)公告，2023年6月，萬科實現合同銷售面積252.0萬平方米，合同銷售金額 361.4億元，同比下降23.42%。而1~6月，萬科累計實現合同銷售面積1297.0萬平方米，合同銷售金額2039.4億元，同比下降5.27%。(萬得資訊) 7.碧桂園(02007.HK)公佈，公司於2023年6月單月共實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約人民幣160.0億元，同比下滑53.65%，歸屬公司股東權益的合同銷售建築面積約203萬平方米。(萬得資訊) 8.加科思-B(01167.HK)發佈公告，AbbVie基於資產組合與戰略決策原因就雙方的許可及合作協定(該協議)發出終止通知，加科思將重新獲得之前授予AbbVie的該等SHP2抑制劑的全球權利，包括在全球範圍內與SHP2抑制劑相關的所有開發、商業化、生產、監管活動的決策權。SHP2抑制劑主要適應症(晚期非小細胞肺癌和晚期頭頸鱗癌)在中國的潛在市場為54億元。(萬得資訊) 9.中國儒意(00136.HK)發佈公告，於2023年7月4日，公司分別與各認購方(其中，WaterLily為公司關連人士)訂立股份認購協議，公司已同意配發及發行，而認購方同意根據各有關協定項下條 款，以每股認購股份1.60港元認購總計25億股認購股份。據悉，各認購方包括CenturySpirit、CubractVentures、譽山、成萬發展、WaterLily。此外，公司已向聯交所申請股份自2023年7 月5日上午9時正起恢復於聯交所買賣。(萬得資訊) 海外市場 10.經濟合作與發展組織資料顯示，七國集團5月份同比通脹率從4月份的5.4%降至4.6%，達到2021 年9月以來最低水準，但是英國是七國集團中唯一通脹仍在上升的國家。(萬得資訊) 11.澳洲聯儲暫停加息，將基準利率維持在4.1%水準，保持在2012年以來高位，符合市場預期。澳洲聯儲表示，仍然預計經濟將增長，通脹將回歸2%-3%的目標範圍；堅決將通脹率恢復到目標水準，可能需要進一步收緊貨幣政策。(萬得資訊) 12.英國首相蘇納克表示，通脹比預期更持久，但這並不意味著政策選擇是錯誤的，需要堅持降低通脹 的路線。英國政府正採取措施減輕民眾生活成本，其中最重要的是針對能源帳單的援助。(萬得資訊) •• 大行報告 13.高盛發表報告指，網易-S(09999.HK)重磅大型多人線上角色扮演遊戲(MMORPG)《逆水寒》手遊(JusticeMobile)於6月30日公測，在過去兩天中位列中國手游總收入第二名。該行認為，即使網易本年至今股價跑贏大市，但仍有吸引的上升空間，因此集團有4款新遊戲來推動收入及利潤增長；支付管道向網易自營渠道遷移，推動毛利率持續提升；《FWJ》手遊的收入提升及《蛋仔派對》(EggyParty)的熱度持久；及2024年產品管線的可見度進一步提升。該行表示，相對穩定的第二季度，預計集團的基本面將在第三季度開始加快增長，料最近推出的《逆水寒》手遊、《巔峰時速》(RacingMaster)及穩固的《蛋仔派對》的遊戲收入或占集團下半年總收入逾三成。該行上調網易2023至2025年遊戲收入預測介乎1.3%至1.4%，盈測則上調3%至4%，H股目標價由174港元上調至182港元，評級為“買入”。(格隆匯) 14.摩根士丹利發表報告，中遠海控(01919.HK)料上半年初步純利達165.5億元人民幣，同比跌74.47%，達致該行全年預測的50%，這亦意味著今年次季淨利潤為94.2億元人民幣；上半年息稅前利潤(EBIT)為246.9億元人民幣，其中首季及次季分別為107.3億元人民幣及139.6億元人民幣。該行預料，市場憧憬中遠海控派中期股息短期內可支撐股價，該行業尚未觸底，主要是供應方的擔憂。該行指，考慮到市場即期運價按季下跌，認為環比利潤上升是勝於預期，這應轉化為穩健的中期股息，並視此為短期的積極因素。同時，該行認為業績穩健或反映出成本管理較預期好。大摩維持中遠海控目標價為5.6港元，維持其評級為“減持”。(格隆匯) 15.摩根大通發佈研究報告稱，調整澳門博彩業偏好股份次序，首選為銀河娛樂(00027.HK)及金沙中國有限公司(01928.HK)，其次為新濠國際發展(00200.HK)、美高梅中國(02282.HK)、永利澳門(01128.HK)及澳博控股(00880.HK)。該行微降美高梅中國目標價由15.5港元降至15港元，評級維持“增持”評級；澳博目標價由4港元降至3.8港元，維持“中性”投資評級。報告中稱，澳門博彩企業將於下月公佈次季業績表現，考慮到6月份及第二季博彩收入強勁復蘇，將今明兩年預測上調，目前較市場普遍預期高出10%/5%。該行表示，澳門博彩行業是國內能夠在面對挑戰時較輕鬆度過困難的行業之一，認為現價水準而言價值尚未獲充分釋放，因此相信第二季業績表現將有助推動澳門博彩股表現。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。