战略观察周报：瓦格纳集团事件风波初定

东方战略观察周报：瓦格纳集团事件风波初定 研究结论 6月23日至24日，俄罗斯瓦格纳军事集团指责俄军领导层，后控制俄南部军区中心罗斯托夫、向莫斯科行军。普京宣布瓦格纳的行动为“武装叛乱”，但未点名普里戈任负责。24日晚，在白俄罗斯总统卢卡申科调停下，瓦格纳士兵不再向莫斯科 行军，普里戈任同意前往白俄罗斯。瓦格纳事件可能不是一个政变的故事（追求俄罗斯政治精英洗牌），而是自保的故事（瓦格纳与其领导人普里戈任在俄高层试图削弱普里戈任兵权后寻求安全保障）。 从各国反应来看，24日，普京与白俄罗斯总统卢卡申科、土耳其总统埃尔多安、哈萨克斯坦总统托卡耶夫与乌兹别克斯坦总统米尔济约耶夫通话，埃尔多安表示愿支持普京和平解决风波。6月25日，秦刚会见访华的俄副外长鲁登科；中国外交部发言人表示，“中方支持俄罗斯维护国家稳定”。美国方面，拜登表示已向俄罗斯说明美国和北约在此次事件中没有发挥作用，国安会发言人科尔比表示俄罗斯领导层问题属于俄罗斯人民的内政。 李强总理在上任后首次出访选择法国、德国，受高规格接待。德国行，李强总理与 德国总统施泰因迈尔、德国总理朔尔茨会面，并访问巴伐利亚州。德国总理朔尔茨在会面中表示：“德方欢迎中国实现发展繁荣，反对任何形式的脱钩，去风险不是‘去中国化’。…德方支持双向投资，将为中国企业赴德投资提供良好营商环境”。法国行，李强总理与法国总统马克龙、欧洲理事会主席米歇尔正式会面，在法方接 送机环节中与法国司法部、财政部长非正式会面，出席新全球融资契约峰会。李强总理在与马克龙的会谈中表示：“中法、中欧…挖掘在环保、数字经济、人工智能、先进制造等新兴领域合作潜力”。 宏观经济|动态跟踪 报告发布日期2023年06月29日 证券分析师孙金霞 021-63325888*7590 sunjinxia@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515070001 证券分析师王仲尧 021-63325888*3267 wangzhongyao1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860518050001香港证监会牌照：BQJ932 证券分析师曹靖楠 021-63325888*3046 caojingnan@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520010001 证券分析师陈玮 chenwei3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522080003 联系人戴思崴 daisiwei@orientsec.com.cn 印度总理莫迪访美获高规格接待，受邀在美国会发言并在白宫参加国事晚宴。莫迪 行前表示代表印美两国间“史无前例的互信”。莫迪美国行深化两国安全合作：（1）美允许印度引进制造美制军用喷气引擎的产线，对印军售“收割者”无人机；（2）半导体安全领域，美光计划在莫迪家乡古吉拉特邦投资建设芯片封装厂。 东方战略观察周报：布林肯意在确认路线图和时间表的一次行程 2023-06-26 美印此时加强安全领域合作，可能影响印度对俄政策，与9月预计在印度新德里举 东方战略观察周报：如何理解IPEF最新动 2023-06-06 行的G20峰会的走向。 风险提示 俄乌战事出现超预期因素扰动的风险。 态？ 东方战略观察周报：中美高层沟通恢复2023-05-29 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 本周市场复盘 图1：全球股市涨跌幅（2023年6月16日-6月23日）图2：全球国债收益率（10年期）及利差涨跌（BP）（2023年 0.00% 0.00-2.00 -1.00% -4.00 -2.00% -6.00 -3.00% -8.00 6月16日-6月23日） -10.00 -4.00% -12.00 -5.00% -14.00 -6.00%-7.00% 数据来源：Wind、东方证券研究所 数据来源：Bloomberg、东方证券研究所 图3：全球主要汇率涨跌幅（2023年6月16日-6月23日） 图4：主要商品涨跌幅（2023年6月16日-6月23日） 1.50% 10.0% 1.00% 8.0%6.0% 0.50% 4.0% 0.00% 2.0% -0.50% 0.0% -1.00%-1.50% -2.0%-4.0%-6.0% -2.00% -8.0% -2.50% -10.0% -3.00%-3.50% 澳元兑美元美元兑日元欧元兑美元英镑兑美元美元指数 数据来源：Wind、东方证券研究所数据来源：Wind、东方证券研究所 战略动向观察 6月23日晚，俄罗斯瓦格纳军事集团领导人普里戈任表示俄军领导层需要被惩罚，俄联邦安全局随后指控普里戈任“教唆武装叛乱”，6月24日早，瓦格纳控制了俄南部军区中心罗斯托夫。普京通过电话讲话宣布瓦格纳的行动为“武装叛乱”，原因为“膨胀的野心与私利走向了叛国”，但未点名普里戈任。24日晚，在白俄罗斯总统卢卡申科调停下，普京保证不再起诉普里戈任、他可离开俄罗斯前往白俄罗斯；瓦格纳士兵，无论是否参与叛乱，将不被追究责任且之后可与俄国防部重新签署合同；普里戈任宣布（1）向莫斯科行进的部队调转方向，“按计划回到营地”；（2）在此前行军过程中，瓦格纳部队没有收到损失。一个简要的解读是，瓦格纳事件可能不是一个政变的故事（追求俄罗斯政治精英洗牌），而是自保的故事（瓦格纳与其领导人普里戈任在俄高层试图削弱普里戈任兵权后寻求安全保障）。 从各国反应来看，24日，普京与白俄罗斯总统卢卡申科、土耳其总统埃尔多安、哈萨克斯坦总统托卡耶夫与乌兹别克斯坦总统米尔济约耶夫通话，埃尔多安表示愿支持普京和平解决风波。6月25日，秦刚会见访华的俄副外长鲁登科；中国外交部发言人表示，“中方支持俄罗斯维护国家稳定”。美国方面，拜登表示已向俄罗斯说明美国和北约在此次事件中没有发挥作用，国安会发言人科尔比表示俄罗斯领导层问题属于俄罗斯人民的内政。 除瓦格纳风波外，俄罗斯方向另一个值得注意的动向为6月21日哈萨克斯坦叫停了在其首都阿斯塔纳举行的第20轮叙利亚问题俄罗斯、土耳其、伊朗三方会谈，并建议此后不再继续。俄、土、伊三方会后公告表达不同意见，提议今年下半年另寻地点举办下一轮会谈。哈萨克斯坦试图与俄、土、伊朗、叙利亚等拉开距离是否是对俄政策的转向，我们将持续关注。 接下来我们来看李强总理欧洲行。李强总理在上任后首次出访选择法国、德国，受高规格接待。德国行，李强总理与德国总统施泰因迈尔、德国总理朔尔茨会面，并访问巴伐利亚州。德国总理朔尔茨在会面中表示：“德方欢迎中国实现发展繁荣，反对任何形式的脱钩，去风险不是‘去中国化’。…德方支持双向投资，将为中国企业赴德投资提供良好营商环境”。法国行，李强总理与法国总统马克龙、欧洲理事会主席米歇尔正式会面，在法方接送机环节中与法国司法部、财政部长非正式会面，出席新全球融资契约峰会。李强总理在与马克龙的会谈中表示：“中法、中欧…挖掘在环保、数字经济、人工智能、先进制造等新兴领域合作潜力”。 最后，我们简单关注印度总理莫迪访美。莫迪获高规格接待，受邀在美国会发言并在白宫参加国事晚宴。莫迪行前表示代表印美两国间“史无前例的互信”。莫迪美国行深化两国安全合作：（1）美允许印度引进制造美制军用喷气引擎的产线，对印军售“收割者”无人机；（2）半导体安全领域，美光计划在莫迪家乡古吉拉特邦投资建设芯片封装厂。美印此时加强安全领域合作，可能影响印度对俄政策，与9月预计在印度新德里举行的G20峰会的走向。 海外政要本周动态 表1：海外政要本周动态（2023年6月18日-6月25日） 人物 职务 日期 动态 拜登 美国总统 2023/6/23 拜登与印度总理在白宫会晤。拜登政府宣布一项高达50亿美元对水利基础 2023/6/22 设施的投资。拜登提名夏洛特·伯罗斯（CharlotteA. 2023/6/21 Burrows）为平等就业机会委员会成员。拜登宣布继续对朝鲜和西巴尔干地区实行国家 2023/6/20 紧急状态。拜登政府宣布为建设社区气候适应能力提供投 2023/6/19 资。俄罗斯总统普京发表电视讲话。普京说，俄罗斯正在为自己的未来做艰苦的斗争，为了反对俄罗斯，整个西方战争和信息机器全力开动。 俄罗斯总 普京说，将在罗斯托夫采取坚决的手段恢复秩 普京 统 2023/6/24 序。普京向在摩尔曼斯克开幕的第二届论坛和节日“北极：冰已经破”的参与者和嘉宾致以问 2023/6/22 候。普京在克里姆林宫会见卡塔尔国首相兼外交部长穆罕默德·本·阿卜杜勒拉赫曼·阿勒萨 2023/6/22 尼。俄罗斯总统普京通过电话会议与俄罗斯安全理 2023/6/22 事会常任委员进行会晤。普京向首次在喀琅施塔得举行的第11届国际海 2023/6/21 事防务展的参与者，组织者和嘉宾致以问候。普京向第17届柴可夫斯基国际比赛的参与 2023/6/19 者，组织者和嘉宾致以问候。 乌克兰总 泽连斯基下令对各地区征兵办公室负责人进行 泽连斯基 统 2023/6/24 审计。乌克兰总统泽伦斯基警告，俄罗斯正计划在乌克兰东南部的扎波罗热核电站（NPP）发动涉 2023/6/23 及辐射泄漏的恐怖袭击。泽连斯基解除了伊霍尔·克济姆的乌克兰驻白 2023/6/22 俄罗斯大使职务。泽连斯基邀请美洲国家组织参与执行乌克兰和 2023/6/22 平方案和全球和平首脑会议的筹备工作。泽伦斯基签署了一项禁止从俄罗斯商业进口书 2023/6/22 籍的法令。泽连斯基与世界银行行长阿贾伊·班加进行了 2023/6/19 对话，讨论了合作的进一步发展。 马克龙 法国总统 2023/6/23 巴黎新全球金融公约峰会议程结束。法国总统马克龙在巴黎与世界银行行长阿贾伊·班加先生、货币基金组织总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃女士、肯尼亚共和国总统威 2023/6/22 廉·鲁托先生共同参加了专门讨论重新确定世 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 界银行和货币基金组织任务的工作会议。货币基金组织总裁宣布通过重新分配特别提款权来筹集100亿美元的以帮助贫困人口。 2023/6/22 塞内加尔和由德国、法国、欧洲联盟、联合王国和加拿大组成的国际伙伴集团发起了公正能源转型伙伴关系（JETP），马克龙表示对该项目的支持。 2023/6/20 马克龙在爱丽舍宫接待韩国总统尹锡悦、意大利部长会议主席梅罗妮，分别与两位政治首脑发表联合声明。 朔尔茨 德国总理 2023/6/20 德国总理奥拉夫·朔尔茨和多位联邦部长在柏林会见了李强总理及其代表团，讨论了合作机会以及全球挑战、经济和贸易。 2023/6/19 朔尔茨拒绝实行对华出口的全面监管。 苏纳克 英国首相 2023/6/22 英国首相苏纳克在英国央行加息后表示对解决通胀问题有着十足的信心。 2023/6/21 乌克兰复苏会议在伦敦举行，英国首相里希·苏纳克制定重大金融计划，将通过全球企业为乌克兰复苏提供一揽子财政支持。 2023/6/19 首相在唐宁街会见瑞典首相乌尔夫·克里斯特森；他重申对瑞典进入北约的支持。 2023/6/19 苏纳克与欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩进行了电话会谈。 2023/6/19 苏纳克与乌克兰总统泽连斯基进行了电话会。 岸田文雄 日本首相 2023/6/21 日本议会结束了为期150天的例会，岸田文雄支持率在其子丑闻后大幅下降。 2023/6/21 岸田表示其政府将采取所有政策措施确保工资增长 2023/6/21 岸田称将出席北约领导人峰会，强调需要与中国对话 2023/6/19 《每日新闻》援引自己的民意调查报道，对日本首相岸田文雄内阁的支持率下滑12个百分点至33%. 尹锡悦 韩国总统 2023/6/23 尹锡悦在越南河内总统府会见越