每日财经评论

每曰財經評論 每日財經評論 2023年6月14日 市場憧憬內地刺激政策融創中國擬通過計劃落實重組 今日焦點 1)美通脹續受壓，見兩年低位，美聯儲暫停加息具充足條件，市場甚或憧憬利率見頂。同時，人行周二逆回購意外降息，並調降多個期限的SLF利率，意味本週的MLF及稍後的LPR利率均會相應下調約10個基點，內地貨幣政策趨寬鬆，以刺激信貸需求及支持實體經濟。明天內地公布零售及工業增加值等數據，料較預期弱，故市場亦寄望更多財政政策的刺激。科指 恆生指數日線圖 市場統計 指數 收市價最高 最低 升跌 升跌(%) 資料來源：彭博 恒生指數19,52119,57219,2731170.60 恒生科技指數4,0384,0603,938942.37 上海綜合指數3,2343,2353,21550.15 深圳綜合指數10,95610,96410,854820.76 有轉強跡象，恆指亦偏穩，惟成交不足，消息面偏好， 道瓊斯工業平均指數34,21234,31034,1081460.43 納斯達克綜合指數13,57313,59413,4731110.83 + 大市料上試19700。 2)融創中國(01918)發佈公告，該公司擬通過計劃落實重組。香港寬頻(01310)終止討論可能要約，此前中移動、HGC擬提收購。澳門勵駿(01680)擬就出售附屬公司MLDResortsLaosLimited的全部股權簽訂意向書，初步協議總代價4500萬美元。上述公司主要運營老撾博彩及酒店業務。丘鈦科技(01478)5月攝像頭模組銷售合計2958.8萬件，環比減少0.9%。迪生創建(00113)公布，截至3月底止全年股東應佔溢利2.53億元，按年增25.73%；每股盈利64.1仙，派末期息每股0.27元。 市況回顧 美國CPI降幅超預期，三大指數集體收漲。標普500指數漲0.69%，納指漲0.83%，道指漲0.43%。明星科技股多收漲，英偉達漲3.90%，突破1萬億美元的大關。特斯拉漲3.55%，連續13個交易日上漲。熱門中概股多數收升，愛奇藝漲逾7%。 內地央行意外調降短期政策利率，滬指收漲0.15%，深證成指收漲0.76%，創業板指收漲0.68%。美或延長豁免允許韓國和台灣芯片企業維持對中國業務，刺激芯片股造好恆指午後在科技股帶動下，漲幅擴闊，科技漲約2.4%。大型科技股領漲，百度漲約5%。內房亦走升。 標普500指數4,3694,3754,349300.69 德國DAX指數16,23116,23316,0881330.83 日經225指數33,01933,12732,6385851.80 VIX恐慌指數14.615.114.5-0.4-2.66 紐約油價69.469.867.22.33.43 收市價最高最低升跌(%)成交量未平倉高低水 期貨指數 恆生指數期貨 黃金1,943.71,970.91,940.1-14.1-0.72 恒指即月19,51319,56919,2410.57111,448109,339-8 恒指下月19,41819,46819,1550.581,4257,416-103 國期即月6,6166,6406,5260.4998,252308,700-2 國期下月6,5486,5606,4620.5880026,029-70 科指即月4,0524,0723,9372.3286,615148,31914 港股收市價ADR收市價相對港股收市 升跌(%) 股票名稱 代號 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 科指下月4,0544,0753,9542.193,8836,75816 5匯控59.9060.260.59 700騰訊344.80344.44-0.10 939建行5.085.06-0.31 1398工行4.254.23-0.56 10年期債券孳息率 名稱孳息率 單日變動 五日變動 1299友邦82.6082.640.05 美國10年期國債3.8080.0780.012 德國10年期國債2.4230.0350.051 每曰財經評論 股份評析 龍湖集團(960.HK)-估值修復過程料加快 近期內房板塊由低位反彈，市場憧憬內地將降息及再放寬購房限制等措施，以穩定市場信心。此外，個別內房商恢復發債及順利延長還款期等消息，反映行業有回暖跡象。龍湖財務穩健，合約銷售不俗，短線股價料有動力再升。 內媒報導，新城(01030)、越秀(00123)、綠景(00095)等房企恢復海外債券融資；中國奧園(03883)公布與部分債權人簽訂暫緩償還債務協議，債務重組取得進展。由於市場仍最憂慮內房債務危機，當看到更多內房商的資金鏈重新運作，市場的信心將有所恢復。 龍湖截至2023年5月末，累計實現總合同銷售金額人民 幣817.2億元，合同銷售面積474.8萬平方米，5月單月 實現總合同銷售金額人民幣145.6億元，合同銷售面積 83.5萬平方米；五月單月實現歸屬股東權益的合同銷售金額人民幣94.1億元，按年增3.9%，環比跌16%，而歸屬股東權益的合同銷售面積54.6萬平方米。 龍湖的合約銷售表現雖不及央企內房商，但已較主要民營內房商好。市場預期內房6月合約銷售仍有壓力，惟下半年表現將轉強。本週人行或下調MLF的利率，從而為LPR利率的降低作好準備，而5年期LPR利率為按揭利率的基礎，意味房貸利率有望下調，這對推動內房銷售有幫助。龍湖負債比率健康，外債比例低，若整體內房轉穩，其估值修復過程料加快。現價市盈率4倍，息率近7厘，估值並不昂貴，建議HK$18.5買入，上望HK$22。 前收市價：HK$19.42圖一：日線圖 資料來源：彭博 每日財經評論 2023年6月14日 每曰財經評論 企業、金融市場訊息 美國5月通膨降溫，核心服務業價格創15個月來最小升幅。 中國5月信貸需求減弱，社融增量和新增人民幣貸款低於經濟學家預期，再次凸顯經濟復甦勢頭不足。 中國人民銀行公布，下調常備借貸便利(SLF)利率，幅度與逆回購一致均為10點子。市場憧憬後續包括MLF(中期借貸便利)及LPR(貸款市場報價利率)在內的新一輪降息之門開啟。 融創中國(01918)發佈公告，該公司擬通過計劃落實重組。於本公告日期，持有現有債務未償還本金總額約87%的同意債權人已加入重組支持協議。 眾安在綫(06060)發佈公告，公司於2023年1月-5月所獲得的原保險保費收入總額約爲人民幣112.15億元，同比增長33.8%。 丘鈦科技(01478)5月攝像頭模組銷售合計2958.8萬件，環比減少0.9%。 國美零售(00493)公布，截至上月31日，集團涉及未能清償的到期債務(含境外債券)共約161.6億元 (人民幣‧下同)。未到期債務(含境外債券)則共約55.1億元。 每日財經評論 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入22.49億)代號股票名稱買入金額 賣出金額 滬港通成交額 (人民幣)入 (人民幣) (人民幣) 601138 工業富聯 1194.1百萬 380.8百萬 1574.9百萬 600519 貴州茅台 389.9百萬 469.1百萬 859百萬 601012 隆基綠能 329.7百萬 371.6百萬 701.3百萬 601318 中國平安 199.7百萬 498.9百萬 698.6百萬 601360 三六零 453.7百萬 173.4百萬 627.1百萬 2800 盈富基金 3276百萬 2.1百萬 3278.1百萬 700 騰訊控股 908.9百萬 869.8百萬 1778.7百萬 3690 美團－Ｗ 117.5百萬 567.2百萬 684.7百萬 883 中國海洋石油 197.4百萬 394.8百萬 592.2百萬 941 中國移動 90.9百萬 429百萬 519.9百萬 2023年6月14日 滬港通成交額(人民幣) 賣出金額(人民幣) 買入金額(人民幣) 代號股票名稱 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入22.51億) 資料來源：彭博、港交所 2230:SZ科大訊飛551.8百萬396.6百萬948.4百萬 300750: 寧德時代 500.8百萬 361百萬 861.8百萬 977:SZ 浪潮信息 392.4百萬 439.8百萬 832.2百萬 858:SZ 五糧液 358.4百萬 459.6百萬 818.1百萬 2594:SZ 比亞迪 364.4百萬 386.2百萬 750.6百萬 700 騰訊控股 582.2百萬 571百萬 1153.3百萬 2800 盈富基金 866.4百萬 474.7千 866.9百萬 981 中芯國際 228.1百萬 216.1百萬 444.3百萬 3690 美團－Ｗ 203百萬 236.3百萬 439.2百萬 857 中國石油股份 387.8百萬 45.5百萬 433.3百萬 資料來源：彭博、港交所上日10大成交最活躍代號 股票名稱 收市價 變幅(%) 成交額 2800 盈富基金 19.83 0.66% 88.27億 700 騰訊控股 344.8 1.89% 79.57億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 85.7 2.02% 38.03億 3690 美團－Ｗ 128 0.31% 31.17億 2828 恒生中國企業 67.28 0.57% 23.36億 3033 南方恒生科技 3.952 1.86% 23.19億 1299 友邦保險 82.6 1.29% 20.99億 9888 百度集團－ＳＷ 138.1 4.86% 18.78億 1211 比亞迪股份 257.8 1.36% 16.30億 939 建設銀行 5.08 -1.55% 15.02億 資料來源：彭博上日5大升幅及跌幅股份代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 704 和嘉控股 0.218 60.29% 31.89萬 1679 瑞斯康集團 0.25 35.87% 6.15百萬 1009 國際娛樂（一萬） 0.72 28.57% 1.30百萬 899 亞洲資源 0.134 26.42% 3.68萬 8219 恆偉集團控股 0.56 24.44% 34.00萬 2439 中寶新材 0.61 -36.46% 2.91千萬 1854 中國萬天控股 0.41 -28.07% 8.69百萬 8370 智昇集團控股 0.037 -24.49% 4432 8377 維港育馬 0.25 -15.25% 1.50萬 889 連達科技控股 0.39 -15.22% 3120 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 恆生指數成份股表現 代號股票名稱 收市價升跌成交量市盈率(港元(%)(萬)(倍) 代號 股票名稱 收市價(港元) 升跌(%) 成交量(萬) 市盈率(倍) 2023年6月14日 1長和49.10-0.913625.12020安踏體育84.50-0.7152027.4 2中電控股57.150.44158155.62269藥明生物44.801.591,43738.5 3香港中華煤氣6.89-0.141,34824.52313申洲國際71.504.0066621.5 5匯豐控股59.90-0.171,2756.72318中國平安53.850.192,0968.5 6電能實業41.80-0.4825215.72319蒙牛乳業30.650.6685420.9 11恒生銀行114.101.1511121.52331李寧46.25-1.701,86527.2 12恒基地產24.00-0.2117112.62382舜宇光學科技82.254.3855934.1 16新鴻基地產102.90-0.1014215.92388中銀香港24.400.411,1109.5 17新世界發展20.301.2540749.82628中國人壽13.400.451,82710.0 27銀河娛樂51.700.49264N/A2688新奧能源102.000.1016017.9 66港鐵公司37.20-0.