贵金属衍生品晨报

贵金属衍生品晨报 大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品晨报 2023年5月29日 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinastock.com .cn 上周五，美元和10年美债收益率高位震荡，贵金属在近期低位暂时止跌调整，小幅回补跌幅，其中，白银表现好于黄金。美债债务上限危机方面，总统拜登与共和党领袖麦卡锡之间的会谈取得明显进展，缓解了市场的紧张情绪，周末期间 （当地时间27日），两党已就债务上限问题达成初步协议，限制了两年内的开支，后续拜登和麦卡锡需要引导达成的框架协议获得最终立法通过，预计开市后贵金属下方的支撑将受避险情绪回落的影响而进一步减弱。数据方面，美国PCE数据整体超预期，4月PCE物价指数月率上涨0.4%，4月PCE物价指数年率则从上个月的 4.2%升至4.4%，而不包括食品和能源的核心PCE指数月率由0.3%升至0.4%，核心PCE年率则从4.6%意外上升至4.7%。这组数据表明更广泛的通胀率似乎已经停留在4%-5%的区间，降通胀的进展出现一定停滞迹象，这让美联储是否继续加息的决定变得更加复杂。当前市场对美联储6月加息25bps的押注以升温至66.5%，持续利多美元和美债收益率，同时打压作为非孳息资产的贵金属，预计短期内贵金属将持续承压偏弱运行。 从技术面看，美元强劲反弹;伦敦金连续跌破多个支撑位并下破60日均线，MACD死叉延续且下穿零轴，整体仍偏空运行，下方考验1934附近的支撑，上方关注5日均线;伦敦银MACD绿柱缩小、出现阳包阴的形态，有止跌迹象，下方关注前低22.68，上方关注10日均线。沪金下方支撑关注4月27日低点 444.5，上方关注5日均线;沪银反弹至5300-5400这一支撑密集区中的偏上位 置，MACD绿柱缩小，同样有止跌迹象，下方关注前低5270，上方10日均线。 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 大宗商品研究所 贵金属研发报告 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799