您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[银河期货]:贵金属衍生品日报 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

贵金属衍生品日报

2023-05-16陈婧银河期货枕***
贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品日报 2023年5月16日 研究员:陈婧 期货从业证号:F03107034投资咨询从业证号:Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinastock.com .cn 近期逻辑 5月美联储如期加息25bp,后续需关注新的经济数据的指引、美国银行系统是否稳定、债务上限问题能否解决。当前,市场正在就美国出现衰退的节奏和6月后降息通道的开启时间进行博弈。 市场关注 1.美联储政策预期 2.美国银行业流动性问题 3.美国债务上限问题 4.俄乌问题 重要事件 20:30美国4月零售销售月率 21:15美国4月工业产出月率 22:00美国5月NAHB房产市场指数 第一部分行情回顾及分析 今天白天,美元和10年美债收益率走弱,贵金属偏弱震荡。目前市场聚焦于拜登和国会领导人关于债务上限问题的会议,他们需要在支出水平和能源法规等方面找到共识,以防出现毁灭性的债务违约,如果谈判进展仍然受挫,将继续为贵金属提供避险支撑,反之,贵金属价格短线将面临下行风险。同时要关注今晚的零售数据。 美联储方面,官员讲话再次放鹰,卡什卡利表示劳动力市场仍然很热,没有看到明显降温,通胀回落还有很长的路要走;而巴尔金肯定了美联储的数据依赖的加息路径,认为对金融稳定的担忧不应优先于对抗通胀。市场正就美联储的态度进行消化,当前对6月加息25bps的预期小幅升温至24.2%,这限制了贵金属的上行空间,不过当前市场对9月降息的预期暂未因为美联储接连不断的鹰派信号产生较大变化。 从技术面看,美元走弱,伦敦金横向调整,但上方仍受5日和10均线压制,MACD死叉延续,下方支撑关注2000关口;伦敦银MACD指标绿柱放大,看空信号增加,下方考验23.3-24这一支撑较密集的区域,如果后市跌破,或将进一步打开下降空间。沪金上方关注前高457.2,下方支撑448.7附近;沪银同样考验5300-5420这一支撑较密集的区间,如果后市跌破,或将也进一步打开下降空间。 (以上观点仅供参考,不作为入市依据) 第二部分盘面表现 1.美元指数与贵金属走势 第三部分数据参考 图表1美元与伦敦金走势图表2美元与伦敦银走势 120 115 110 105 100 95 90 85 2022-03 80 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 1,400 12040 11535 110 10530 10025 9520 90 8515 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 8010 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 美元指数伦敦金 资料来源:同花顺iFinD银河期货 美元指数伦敦银 120 115 110 105 100 95 90 85 470 450 430 120 115 110 105 100 95 90 85 80 6,000 5,500 5,000 410 4,500 4,000 390 3,500 370 3,000 350 美元指数 SHFE白银 美元指数 SHFE黄金 图表3美元与沪金走势图表4美元与沪银走势 80 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 资料来源:同花顺iFinD银河期货 1.实际收益率与贵金属走势 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 2,1002.00 2,0001.50 1,900 1.00 1,800 0.50 1,700 1,6000.00 1,500-0.50 -1.00 1,400-1.00 29 27 25 23 21 19 17 15 实际收益率(Tips)伦敦金 实际收益率(Tips) 伦敦银 图表5实际收益率与伦敦金图表6实际收益率与伦敦银 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.内外盘期货走势 图表7内外盘黄金走势图表8内外盘白银走势 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 480 460 440 420 400 380 360 340 320 300 COMEX黄金 SHFE黄金 SHFE白银 COMEX白银 6,300 5,300 4,300 3,300 2,300 1,300 300 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.期现走势 图表9黄金期现走势(元/克)图表10白银期现走势(元/千克) 510 7 5 1 7,300 6,800 6,300 5,800 5,300 4,800 4,300 3,800 3,300 2,800 250 200 460 150 410 3 100 360 50 0 310 -2 -50 260 -4 -100 黄金期现价差 SHFE黄金 黄金T+D 白银期现价差 SHFE白银 白银T+D 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.内外价差 图表11沪金-Comex金图表12沪银-Comex银 20 400 15 300 10 200 5 100 0 0 -5 -100 -10 -200 -15 -300 沪金主力-Comex主力(元/克) 沪银-Comex银(元/千克) 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.金银比 图表13上期所金银比图表14Comex金银比 100 95 90 85 80 75 70 100 95 90 85 80 75 70 上期所金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 comex金银比 6.ETF持仓 140035 25500 20500 15500 10500 200 5 5500 00 2018-012019-012020-012021-012022-012023-01 0500 2017-122018-122019-122020-122021-122022-12 SPDR:黄金:持仓量(吨)伦敦现货黄金:美元 SLV:白银:净持仓量(吨) 伦敦现货白银:美元 图表15SPDR黄金ETF持仓图表16SLV白银ETF持仓 2000 1200 30 1500 1000 25 1000 800600 2015 500 40010 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.期货持仓量 470000 420000 370000 320000 270000 220000 170000 120000 70000 20000 500 450 400 350 300 期货持仓量:总计:黄金 期货收盘价:黄金 期货收盘价:白银主力 期货持仓量:总计:白银 300 20000 1300 220000 2300 420000 3300 620000 5300 4300 820000 6300 1020000 7300 1220000 图表17黄金期货持仓量图表18白银期货持仓量 2020-04 2020-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2020-04 2020-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货库存 6000 5003,500,000 7300 5000 3,000,000 6300 450 4000 2,500,000 5300 2,000,000 4300 3000 400 1,500,000 3300 2000 350 1,000,000 2300 1000 500,000 1300 0 300 0 300 期货库存:黄金:总计千克 期货收盘价:黄金 期货库存:白银:总计千克 期货收盘价:白银主力 图表19沪金库存图表20沪银库存 2020-04 2020-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2020-04 2020-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.成交量 图表21沪金成交量图表22沪银成交量 620,000 520,000 420,000 320,000 220,000 120,000 20,000 500 2020-04 2020-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 450 400 350 300 6,020,000 5,020,000 4,020,000 3,020,000 2,020,000 1,020,000 20,000 7300 2020-04 2020-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 6300 5300 4300 3300 2300 1300 300 期货成交量:总计:黄金手期货收盘价(活跃:成交量):黄金 资料来源:同花顺iFinD银河期货 期货成交量:总计:白银手期货收盘价(活跃:成交量):白银 10.TD数据 1 0 -1 1 0 -1 图表23黄金td递延费图表24白银td递延费 空付多多付空 上海黄金:交收量:金Au(T+D) 上海黄金:交收量:银Ag(T+D) 2022-0 2022-0 2022-0 2022-0 2022-0 2022-0 2022-1 2022-1 2022-1 2023-0 2023-0 2023-0 2023-0 2022-04 2022-0 2022-0 2022-0 2022-0 2022-0 2022-1 2022-1 2022-1 2023-0 2023-0 2023-0 2023-04 上期所白银库存吨 350030002500200015001000 5000 20232022202120202019 上金所白银库存吨 600050004000300020001000 0 20232022202120202019 17,000 501,000 15,000 451,000 13,000 401,

你可能感兴趣

hot

贵金属衍生品日报

银河期货2024-09-25
hot

贵金属衍生品日报

银河期货2023-08-10
hot

贵金属衍生品日报

银河期货2024-08-12
hot

贵金属衍生品日报

银河期货2024-08-05