港股晨报

2023年5月12日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 19,744 -0.1% -0.2% H股指数 6,695 0.2% -0.1% 中国股市 24,000 上海综合指数 3,310 -0.3% 7.1% 深证成份指数 11,143 0.0% 1.1% 沪深300指数 3,991 -0.2% 3.1% 21,000 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 107,448 0.3% -2.1% 环球市场指数 韩国综合指数2,491-0.5%11.4% 富时新加坡指数3,230-0.4%-0.7% 18,000 印度Sensex30指数 61,894 0.1% 1.7% 亚洲股市 日经指数 29,127 0.0% 11.6% 15,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数33,310-0.7%0.5% 标普500指数4,131-0.2%7.6% 纳斯达克指数12,3290.2%17.8% 英国富时100指数7,731-0.1%3.7% 德国DAX指数15,835-0.4%13.7% 法国CAC40指数7,3820.3%14.0% 12,000 May-22 Jul-22 Sep-22 Nov-22 Jan-23 0.0 Mar-23May-23 恒生指数成份股表现排名 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 阿里巴巴-SW(9988) 82.65 3.1% -4.2% 药明生物(2269) 46.60 3.0% -22.1% 中芯国际(0981) 20.15 2.4% 20.5% 表现最差前三 中国宏桥(1378) 7.37 -3.4% 0.0% 龙湖集团(0960) 20.10 -2.9% -17.3% 华润万象生活(1209) 37.50 -2.7% -4.5% 香港市场主要指数概览 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 类别 成交金额（亿港元） PE PB 恒生指数 970.9 9.5 0.96 H股指数 383.4 8.4 0.84 科技指数 228.0 32.5 2.45 May-22 Aug-22 Nov-22 Feb-23 0.0 May-23 市场判断 恒指近日反复回落至近19,700点水平；港股数月前急升后由高位回落；3月17日人行公布 下调存款准备金率0.25个百分点，于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月8日与内地恢复通关；人民银行4月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美国有部份银行出现倒闭风险；美联储5月宣布加息0.25%，到5.00%至5.25%区间，鲍威尔指不排除有需要时再加息；美国4月CPI同比4.9%，低于预期的5.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开81点或0.41%，报19,843点，随即升幅扩大，最多升约92点，其后升幅反复收 窄，并倒跌，最多跌约56点；最终恒指半日报19,722点，跌40点或0.20%；午后跌幅略為 收窄，最终恒指收跌18点或0.09%，报19,743点，大市成交额971亿元。 国企指数报6,695点，升11点或0.18%。恒生科技指数报3,862，升51点或1.34%。即月期指报19,707点，升8点，低水37点。 A股個別發展，沪综收报3,310点，跌10点或0.29%;深成指收报11,143点，升2点或0.02%。 外围市况 美国4月PPI同比2.3%，低于预期的2.4%，4月核心PPI同比3.2%，低于预期的3.3%，美元指数升至近101.9，美国十年期国债收益率跌至近3.397%，美股周四个别发展，道琼斯工业平均指数收33,310点，跌222点或0.66%;标普500指数报4,131点，跌7点或0.17%;纳 斯达克指数报12,329点，升22点或0.18%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.86 -0.05 0.20 19.88 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.66 0.27 -0.50 67.59 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.83 1.37 -6.53 3.83 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.26 0.42 1.78 14.17 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 254.70 1.51 23.64 253.34 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 447.80 -0.56 3.41 446.37 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.68 0.06 2.06 33.76 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 156.75 -0.13 9.31 158.08 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1473.50 -0.57 11.80 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.12 0.33 -6.13 6.08 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 中国经济数据欠佳，市场对原油需求前景看法悲观，加上有美国地区银行股价再度急挫，避险情绪升温，国际油价连续第二天回落，创下一周低位。 纽约期油周四收市跌1.69美元或2.33%，报70.87美元。伦敦布兰特期油收市跌1.43美元 或1.87%，报74.98美元。两者均是5月4日以来最低位。若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.44 5.10 6.72 21.95 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 67.10 50.05 34.07 14.49 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 58.95 47.02 25.36 30.65 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 5.68 6.01 -5.49 -3.97 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 80.95 77.22 4.84 10.12 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.82 9.91 29.38 34.66 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.53 8.35 -9.82 -24.50 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.30 15.15 0.99 -5.36 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 82.65 88.65 -6.77 -4.78 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1473.50 1339.00 10.04 15.33 平均 8.93 8.86 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年5月8日评级：未评级 中国中铁(0390.HK)第一季业绩稳健 中国中铁近日公布了2023年第一季度业绩，营业总收入为2,726亿元人民币，按年增2.1%，净利润为88.7亿元人民币，按年增6.7%，股东应占利润为75.4亿元人民币，按年增2.4%，每股基本盈利为0.305元人民币，按年增3.7%。 各项业务中，基础设施建设业务收入为2,347亿元人民币，按年增1.7%，占集团总收入约86.1%，为集团主要收入业务来源，另外设计咨询业务收入47.2亿元，按年跌3.0%，装备制造业务收入72.7亿元，按年增12.5%，房地产开发业务收入78.8亿元，按年跌11.1%，其他业务收入180.2亿元，按年增12.3%。 集团第一季度实现新签合同6,674亿元人民币，按年增10.2%，其中境内业务新签合同6,274 亿元，按年增10.8%，境外业务新签合同400亿元，按年增1.1%。 截至3月底，集团未完合同额为53,249亿元，按年增8.0%，当中基础设施建设业务未完合同额为47,960亿，按年增7.9%，设计咨询业务未完合同额为563亿，按年增5.5%，装备制造业务未完合同额为1,427亿，按年增9.3%。从各项业务收入及营运数据来看，整体表现良好。 中国中铁于2022年，排名〈财富〉中国500强第五位，其业务覆盖多个基础建设领域，包括铁路、公路、市政、房建、城市轨道交通、港口、机场、水利水电等，能提供一体化服务。 以6.06港元股价来算，在港上市市值约为255亿港元，市盈率(TTM)约为4.64倍，近5 年平均市盈率(TTM)约为4.87倍，目前估值略低于近5年平均水平。 中国中铁于2007年上市，2009年开始每年亦有派发股息，平均股息收益率约为2.8%，目前股息收益率则约为3.7%，高于过往14年平均。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 5月 6月 12 15 16 17 18 19 22 23 24 25 29 30 31 1 2 9930 宏信建发 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 9930 宏信建发 建筑服务 5月25日 4.52–4.80 1000 4,484.41 华泰国际、 Citi、招银国际、DBS 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 集团招股价为4.52-4.80港元，最大 9930 宏信建发 19.19- 20.38 集资额约17.51亿港元，最大招股市值约153.47亿港元，规模属较大，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 易点云 软件服务 中金公司 艾迪康控股 医疗服务 摩根士丹利、Jefferies 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：拜登与麦卡锡的债务上限会议推迟至下周。美国安顾问沙利文与王毅在维也纳会晤，美中承诺保持沟通渠道畅通。工作人员将继续接洽。英国央行加息25个基点，总裁贝利誓言将通胀阻击战“坚持到底”。欧盟讨论新一轮对俄制裁，德国呼吁谨慎斟酌涉华行动。美股西太平洋合众银行股价大跌近23%，上周存款大幅流出近10%。 投资级方面：中资美元债投资级市场维持稳定，美国CPI数据持续回落。整体科技、国企板块变化波动不大，金融板块AMC名字走强，华融曲线今天也看到了更好的买盘兴趣，债券反弹上涨0.25pt；长城也有较强的私银买盘，曲线上涨了0.5-1pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块涨跌互现。万达在岸与链债券价格继续出现分化，在岸债券下跌3-4pt（交易价格在88附近），而离岸万达曲线超跌反弹1-3pt。新城、路劲、瑞安等名字均有少量买盘。非地产板块，复星小幅走强；澳门博彩业价格保持稳定。 新债定价： 发行人/发行母公司 票息（%） 年期 主体评级（穆迪/标普/惠誉） 债项评级（穆迪/标普/惠誉） 发行