新湖能化PP周报

新湖能化PP周✲ 日期：2023年02月03日 洗/生//金/8//器/量/司 01 近期走势 02供应情况 03需求情况 04库存与仓单情况 05价差 海南炼化与揭阳石化计划2月中旬投产， PP供应预期增加。 PP市场价格结构（元/吨）下游开工尚未恢复，下周开工将会维继续 8200提高，但下游部分行业成品库存较高， 8100 8000 7995 并且有一定的原料储备，月前以消耗现 79637959有库存为主，工厂提货意愿偏弱。 00627850节后归来，石化库存去化速度较慢，中 7800游贸易商库存水平较高。 00LL近期欧美地区由于天气因素以及装置检 7600修较多，PP价格上涨，东南亚PP供应偏 009.紧，PP山口可能有增量。 7400PP供应预期增加，中游库存承压，下游 拉些现供进口成本23012505独料明货共累现贸提货意愿偏弱，短期预计价格偏弱运行， +2023/2/3+21123/1/20→2023/1/13+2023/1/6需要关注下游的复工情况以及PP出口情 况。长期来看，由于2023年PP计划投放 E 新产能远多于PE，因此预计L-PP价差将 会继续走扩，建议买L空PP套利继续持有， 关注新产能的投放进度 本周主力合约价格先涨后跌 PP(1合约手节性（元/吨） PP05合的乘节性（元/吨） PP09合约季节性（元/吨） 13300 LE awe f9x 3x0 2.094 X14 数据来，卓创资用，益众资求，同花胍，关总署，划研究所 5/%//0/生/B/金/8/8/期/8/公/5 数据末需：卓创资讯、整众资讯、同花累、英关总署、舒潮新究历 现货价格同样先涨后跌，基差较节前客凯期器 走强 135.0 PP拉丝华东现费季节性（元/吨） 1,41 PP05基差(元/吨) I31,200 99.01,0() 820 600 400 20 (200) (400) —PP2L0GPP2S0: 部分装置春节期间停车，PP粒负荷小 幅下滑 PP粒装置开工负 197 新潮期贷 23154 261年 1214 3.624 数据来，卓创资用，益众资求，同花胍，关总署，划研究所 5/%//a/4/B/金/8/8/B//8/2/5 数据未需：卓创资讯、整众黄讯、同花累、益关总署、期事究历 下游尚未完全恢复，下周下游开工将会潮 继续提升，但节前下游适当储备原料， 节后提货意愿偏弱 FP下游加权开工率(%) 01近期走势 02供应情况 03 需求情况 04库存与仓单情况 05价差 //0/a/生/8/金/8//8/V 数末累：率创资讯、整众资讯、同花期、资关总署、新潮研究所 1月PP产量同比增加1% 中国PP（含PP粉）月度产量（万吨） ?2023年1月，国内PP（含PP粉） 累计产量286方吨，同比增加1%。 数据末需：卓创资讯、整众资讯、同花累、关总署、新潮究所 1-12月PP进口量同比减少6% PP月度进口量（万吨）PP均策月度进口量（万吨） 21月 ，2022年1-12月，国内PP新料案计-进口量451万吨，同比减少6%。 ：2022年1-12月，PP均聚累计进口293万吨，同比减少8%。 新潮期货 数据来汉，卓创资用，益众资求，同花胍，年关总署，急划研究所5/%//0/生/B/金/8/8/期/8/公/质 1-12月PP新料累计同比减少1% PP新料月度总供应（万吨）PP新料（产量+进口）供应累计司比 152 1-2门32/1 ·2022年1-12月，国内PP新料总供应3717万吨，累计同比减少1%。 23年PP新料供应估计：预计同比增长7% 客新狐期货 2H 202 245 184 28 1.5 4d 9x X 2 14 12x ax -1s 12% 1K 298 227 394 高月周出 83 124 7% 数招来落，卓创资用，落众资讯，同花累，关总暑，制研究所 数据末需：卓创资讯、整众资讯、同花累、关总署、舒潮究所 PP分合约新料供应环比：05合约总供客凯期器 应环比下降5%，同比增加4% 2022年9-12月（2301合约） _1125 3%. 169 6% 20 .1273 2023年1-4月，（2305合约) 1104 140 .17% HT- 29 1215 5% 2023年5-8月（2309合约） 1203 12% 148 113 67 1284 19 13% 2023年9-12月_(2401合约) 1227 NST 150 1346 1-12月PP表观需求量同比减少0.2% PP表需同比增速 11 新潮期贷 15:9% 2022年1-12月， 国内PP表观需求量3591万吨，累计同比减少0.2% 数据来，卓创资用，益众资求，同花胍，关总署，划研究所 ///a/生//金/8///V 数据未需：卓创资讯、整众黄讯、同花累、益关总署、期事究历 揭阳石化与海南炼油计划2月中旬投产 客凯期器 时间 公元 长产时间 专商东注二对 45 2023年2月 2028年2月 中花盟沟 45 2023年2月 2023年2斤 20 2023年9月 原巨正享 40 2023年3月 20233月 80 2023年 60 2023年4月 齐鲁石二期 30S0 S5 2023年6月 2023年62023年6月 国界化 40 45 2028年3元2023年7月 20 2028年91 2023年12月 190 2028年12月 45 202312月 ·揭阳石化与海南炼化的PP装置已经 试车成功，上游裂解装置均计划在2月中上旬开车，待上游顺利开车后会全线开车。 ·东莞巨正源二期PP装置已试车成功。 ·安庆石化装置已中交。 2023年PP有大量新装置计划投放， 投放时间集中于一季度和四季度，但其中部分装置可能会延期投放。 二楼 海克森美享事州二期 总计大津南池 5 11701 2023年12月 2023年12月 2023年121 2022年 外盘新产能 波兰路南印度 srupg_gzotr SCG 44. 50 6f 美国 HclMittalEnersy 25 2023 埃及印度印度比利时伊朗 伊朗 sidnreBHARAT indianOil 45 2023年华座 2023年二季度 2023年 12023年上半年 2023年上半年 2023年7H 总计 borealis tadbir_energy Mokran 20 25 30 45 418 12023年 三季度 十2023车原惠 12023年下半年 2023年 数据来，卓创资用，益众资求，同花胍，关总署，划研究所 5/%//a/4/B/金/8/8/期/%/公/量 数据末需：卓创资讯、整众资讯、同花累、英关总署、舒潮新究历 时间 国家 公司 能 投产时间 美国 BAYTOWN 10 2023年一季度 2023年全球均有较多PP新产能计划投 放 国内PP有效产能增量（万吨）国外PP有效产能增量（万吨）全球PP有效产能增量（万吨） 4 1348 5.05 8.c LKxaT.65 7.5587 +5151上年产 春节期间部分装置停车 全业名际武汉石伦 监置名称活及产能 10 PP装胃月度检修产能损失-不含查外检修 (万吨) 海国龙油 天洋联合洛阳石化天津激化 中福建石联化合 湾基石化 #1 #2 老线 新线 老装眉 JPP 绍兴区 朗兴一医青游盐潮 中原石化 #1 新战老线 20 366 14 30 8 12 20 2I 6 30 20 济车时间 202L/11/12 2022/2/11 2022/4/18 2022/7/31 2022/9/23 计划开车时间 待定待定 传定 2022/9/28 2022/10/1 2022/11/13 2022/12/27 2023/1/3 2023/1/4 2023/1/7 2023/1/14 2023/1/20 待定传定待定待定传定待定 传定 2023/2/7 符定 :0,R 2029 2422 大庐多伦人启多伦北方毕锦中化泉州总计 #1 #2 23 /1/0 2023/1/24 2023/2/16 2023/2/6 2023/2/5 2023/2/5 数据来，卓创资用，益众资求，同花胍，关总署，划研究所 5/%//a/4/B/金/8/8/B/2/R/2/5 数据末需：卓创资讯、整众资讯、同花累、英关总署、舒潮新究历 90E1 1.1 t. 老农置 263 2023/2/1 2023/3/1 #1 20 2023/3/1 2023/3/28 319 2月计划新增检修装置较少 企业名称 装置名称涉及产能 检修计划 大港石化 扬子石化 10 2PP20 2.6-计划2.132.8-计划2.15 燕山石化 三聚 25 2.20计划2.25 镇海炼化 #2 30 2.27-计划5.14 总计 85 炼厂负荷环比提升 山东地炼开工率（%) 主营炼厂负荷(%) 5 G0 GG 3019 数据来，卓创资用，益众资求，同花胍，关总署，划研究所 数据未需：卓创资讯、整众黄讯、同花累、益关总署、期事究历 外盘丙烷价格上涨并未影响国内PDH装 置开工 PDH装置周度开工率 93 90 70 4) 50 21214 丙烯下游行业开工分化 新潮期贷 丙烯下游P0开工率丙烯下游正丁醇开工率丙烯下游节醇开工率 丙烯下游酚酮开工率 丙烯下融丙烯酸开工率 数据来策：事资讯、经众资讯、同范账、实关总号、新研究所 //0/a/生/8/金/8//8/V 数据末需：卓创资讯、整众资讯、同花累、英关总署、舒潮新究历 由于装置检修增加，PP粒料负荷环比客凯期器 稍有下滑 PP粒装置开工负荷PP粉料开工负荷 标品拉丝排产处于正常水平 159 MPPa拉丝排产比例 2046 数据来，卓创资用，益众资求，同花胍，关总署，划研究所 ///a/生//金/·8// 数据未需：卓创资讯、整众黄讯、同花累、益关总署、期事究历 原油价格偏弱运行，丙烷价格节后大客凯期器 幅回落，PP成本支撑力度减弱 布伦特原油价格走势（美元/桶）丙烷CFR华东到伴价（美元/吨） 13711t1 It41 115 ..1 3019年—2020年—2021年—3092年 丙烷价格大跌，PDH利润环比回升 新潮期贷 PDH制PP利润（元/吨） 2.930 “宝波富德综合利润（元/吨） 1,3) 1,3) (1,B00) 0,0 (2,0 (1,500) 2. 2530 (2,000 12年 20154. 2c20 数招未落卓创资用，落众资讯，同花累，关总署，制研究所 5/%//a/生/B/金/8/8/期/%/公/量 数末累：率创资讯、整众资讯、同花期、资关总署、新潮研究所 粉料生产利润承压 华北PP粉科生产利润（元/吨）山东地区丙烯单体价格（元/吨） 2,0001000 1,00 客凯期器 1,0(0) 850) E00 700I 6500 500 (000'1)50I 2021年2025年252年 数末累：率创资讯、整众资讯、同花期、资关总署、新潮研究所 外盘✲价965美金/吨，较节前上涨5美 元/吨，折算人民币8000元/吨，近期美 国由于天气因素以及PDH装置检修，PP 价格涨幅较大 PP购聚产地关金价（芙元/吨）PPCFR均聚中国价格（美元/吨） 30 14:0 1300 1200 1L00 (1,000) (1,330) 700 ,000 600 1122C8.23 (2,5301 9)19—5(8年—3)2)年 数据来，卓创资用，益众资求，同花胍，关总署，急划究所5/%//a/生/B/金/8/8/期/8/公/5 PP进口窗口已经关闭 1,500 L,000 PP均聚进口利润（元/吨）PP共聚进口利润（元/吨） 3,(00 2,5 8,(00 1,50 1,I (506) (1,600) (,c) 0,50 1,50012,000 1921314 数据末需：卓创资讯、整众资讯、同花累、英关总署