2022年第一季度全球IPO观察

普华永道全球IPO中心出版 全球IPO观看2022年一季度 2022年一季度概述 在经历了创纪录的2021年股市和IPO之后，2022年伊始，人们对IPO定价以及新的通胀风险对全球经济和企业前景的潜在影响的担忧有所增加。尽管奥密克戎变种的影响更温和、更多 IPO市场比预期的要短，波动性更高，更具挑战性，甚至在乌克兰战争之前就已经存在，这不可避免地使许多市场的IPO活动严重停滞（中国和中东除外）。 波动水平已恢复到2020年全球大流行期间的水平，全球指数在第一季度结束时低于2021年12月。 虽然2022年第一季度全球IPO融资额为561亿美元，明显高于疫情前五年平均水平（323亿美元），但全球地缘政治和经济前景对本季度的EMEA和美洲IPO活动产生了重大影响。亚太地区更加强劲，该地区实现了342亿美元的IPO融资额，占2022年第一季度全球IPO融资总额的61%。交易包括： ●在中国182亿美元的募资;和 展望2022年 在这一点上，预测IPO兴趣恢复的时间表具有挑战性。投资者仍存在大量流动性，但通胀风险仍令人担忧，市场波动是IPO定价的重大障碍。在有更清晰的解决途径之前，乌克兰战争将严重影响市场情绪。 话虽如此，我们确实看到一些重要资产的准备工作正在进行中，以便准备好在市场窗口打开时利用市场窗口，如果波动性有所缓和，IPO的积压可能会导致交易量大幅上升。 ESG继续受到股票投资者的日益关注，并将成为他们投资决策的关键因素。监管机构开始迎头赶上，2022年3月 ，美国证券交易委员会提出了规则修正案，要求上市公司在其注册声明和定期报告中包含某些与气候相关的信息。鉴于所有这些因素，我们预计风险管理、企业和市场弹性将得到高度关注。 ●韩国有史以来规模最大的IPO，LG能源解决方案在1月份筹集了107亿美元。 2021年第一季度是近期历史上全球IPO活动最强劲的第一季度，这在很大程度上反映了2020年IPO活动因 Covid大流行而受到抑制。 斯图尔特•纽曼 普华永道全球IPO中心领导人普华永 道英国 娜迪亚皮卡德 普华永道欧洲资本市场领袖德国普华永道 #286 $32.2 Q12016-2020年一季度的平均水 #792 2022年一季度 普华永道|2021年全球IPO的手表 普华永道全球IPO观看2022年一季度来源:Dealogic的数据显示,2022年3月31日资料来源:彭博社的Dealogic的数据显示,截至2022年3月31日。2 139亿美元 108亿美元 36亿美元 182亿美元 来源:Dealogic的数据显示,2022年3月31日 IPO所得按地区(bn)美元前十位国家全球IPO收益(%) 地区排名前十的国家 来源:Dealogic的数据显示,2022年3月31日 亚太地区 2022年第一季度亚太地区的IPO融资额与2021年第一季度大致一致，与其他地区的趋势相反，主要是由于中国发行。科技和非必需消费品行业占总收益的一半以上。 EMEA 虽然欧洲、中东和非洲地区的IPO融资额明显高于2019年和2020年第一季度，主要受中东的推动，但2021年第一季度下降了200亿美元（71%）。 1月和2月，欧洲、中东和非洲地区的IPO发行势头强劲。然而，这种情况在3月初突然结束，但沙特阿拉伯除外，沙 特阿拉伯有四次IPO筹集了19亿美元，占2022年3月欧洲、中东和非洲IPO23亿美元收益的绝大部分。美洲 美洲IPO市场在1月和2月也发展势头强劲，本季度前两个月筹集了124亿美元，而3月IPO融资额为15亿美元。美洲IPO总融资额（139亿美元）的100亿美元（72%）来自SPAC。相比之下，2021年第一季度为960亿美元（63%）。 2022年第一季度是近年来的第一个季度中国IPO融资额高于美国;77家IPO筹集了182亿美元（2021年第一季度 ：116家IPO/126亿美元）。平均IPO规模为2亿美元。 我们本季度IPO筹集了139亿美元的融资资金，其中100亿美元为SPAC首次公开募股（有关SPACIPO的进一步分析，请参见下页）。 韩国有记录以来规模最大的IPO，LG能源解决方案在1月份筹集了107亿美元。这也是本季度最大的全球IPO。LG新能源是全球第二大电池制造商。 有13个ipo沙特阿拉伯2022年第一季度，总收益为36亿美元（2021年第一季度：2次首次公开募股/3亿美元），其中包括沙特连锁药店NahdiMedicalCo筹集的14亿美元。 香港特别行政区2022年第一季度的IPO活动低迷，12只IPO筹集了13亿美元（2021年第一季度：27只IPO/109亿美元），这是自2009年以来最糟糕的季度。 的英国就IPO融资而言，不在前10个国家之列，只有10只IPO筹集了5亿美元的总融资额，与2021年第一季度相比大幅下降，其中21家IPO筹集了83亿美元。 普华永道|2021年全球IPO的手表 普华永道全球IPO观看2022年一季度3 SPAC首次公开招股-全球SPAC首次公开招股-美洲2022年第一季度-上市后表现优异/表现逊色的IPO百分比MSCI世界指数 2021年-IPO跑赢/表现逊色的MSCI世界指数首次公开募股后的百分比 来源:Dealogic的数据显示,2022年3月31日 2021年第一季度，SPAC首次公开招股占全球首次公开招股的42%。2022年第一季度，这一比例降至22%。在仍占SPAC大多数的美洲地区，SPAC首次公开募股和SPAC合并公告明显放缓，原因是投资者情绪下降以及合并后价格表现相对较差，面临更多挑战。他们还必须应对第一季度末宣布的拟议的新SEC法规。 全球所有SPAC首次公开募股中有55宗（64宗）在美洲进行。美洲以外： ●AquilaAcquisitionCorp在香港特别行政区首次SPAC首次公开募股中筹集了127.8m美元; ●新加坡的三笔SPAC首次公开募股筹集了3.455亿美元，因为该资产类别引起了亚洲投资者的兴趣;和 ●欧洲继续看到SPAC活动，伦敦有两只SPAC首次公开募股，法兰克福和阿姆斯特丹各有一次。 在全球范围内，超过600家SPAC仍在寻找收购目标，近年来SPAC筹集的资金超过2，000亿美元。这是一个重要的潜在交易渠道，因为这些SPAC在其2年的生命周期内寻找去SPAC的机会。 来源:Dealogic的数据显示,2022年3月31日 2021年，IPO表现不佳的全球指数中有很大一部分存在一些地区差异。这在一定程度上反映了在市场活跃和估值高位时H1的强劲发行。 2022年一个季度的数据提供了有限的见解，我们将在2022年剩余时间内对此进行监控。然而，到目前为止，区域差异似乎不那么突出，表现优于IPO的水平可能反映了更保守的IPO定价。 普华永道|2021年全球IPO的手表 普华永道全球IPO观看2022年一季度4 FO资金&#的交易 IPO交易资金&# 美洲EMEA亚太地区 第一季度第二季第三季第四季度第一季度第二季第三季第四季度第一季度第二季第三季第四季度 普华永道|2021年全球IPO的手表 普华永道全球IPO观看2022年一季度 资料来源:彭博社的Dealogic的数据显示,截至2022年3月31日5 普华永道|2021年全球IPO的手表 通过ipo募集的资金和FOs和提交波动 ipo数量和FOs和提交波动 普华永道全球IPO观看2022年一季度资料来源:彭博社的Dealogic的数据显示,截至2022年3月316 •的全球IPOWatch每季度分析全球和区域层面的IPO和FO趋势。 •本文档包括从Dealogic许可下提供的数据派生的数据。Dealogic保留并保留对此类许可数据的所有权利。仅包括筹集至少500万美元的交易。 •交易收益包括超额配售选择权（如已行使）。 •该数据不包括PIPO和场外交易交易所的交易。 •如果在两个或多个交易所进行IPO或FO，则筹集的全部资金归属于所有交易所。这同样适用于国家和地区。这不适用于同一国家/地区的两个交易所或同一地区的两个国家/地区。 •国家/地区表示公司的住所国。 •行业分类基于富时罗素行业分类基准。 •指数表现基于从彭博社提取的定价数据。 普华永道|2021年全球IPO的手表 普华永道全球IPO观看2022年一季度7 斯图尔特•纽曼 普华永道全球IPO中心领导人——普华永道英国 大卫Ethridge IPO服务协同——普华永道 理查德Spilsbury 伙伴,英国资本市场——普华永道 迈克尔Bellin IPO服务协同——普华永道 娜迪亚皮卡德 普华永道欧洲资本市场领导者——德国普华永道 肯尼迪刘 ——普华永道中国合作伙伴,资本市场服务 Carsten堆垛机布莱恩崔 伙伴,股本普华永道咨询——德国资本市场和会计咨询服务 领袖——普华永道中国 普华永道|2021年全球IPO的手表 普华永道全球IPO观看2022年一季度8 附录 •IPO和FO活动统计数据 •主要交易2022年一季度 普华永道全球IPO观看2022年一季度9 IPO和FO活动统计数据 2019 2020 2021 2020年一季度 2021年一季 度 2022年一季 度 IPO活动ipo数量 1,040 1,415 2,682 210 792 286 %sponsor-backed 6.6% 9.4% 10.2% 6.2% 11.5% 1.0% 募集的资金 n199.2美 元 3313亿美元 6077亿美元 364亿美元 2124亿美元 561亿美元 %sponsor-backed 18.2% 24.5% 22.1% 22.7% 23.2% 5.2% 先进的指标自由浮动% 31.1% 37.7% 42.2% 32.4% 52.4% 39.0% 配售权行使(%) 32.0% 34.6% 42.3% 28.1% 55.3% 28.7% %二次股票 12.3% 9.7% 11.1% 10.7% 9.2% 11.4% FO活动数量的安全系数 2,783 3,689 4,015 610 1,260 610 2019 2020 2021 2020年一季度 2021年一季 度 2022年一季度 IPO活动ipo数量 251 513 1,115 50 434 86 %sponsor-backed 15.1% 19.9% 16.4% 18.0% 16.4% 1.2% 募集的资金 741亿美元 1901亿美元 3460亿美元 159亿美元 1512亿美元 139亿美元 %sponsor-backed 24.8% 33.3% 25.8% 39.3% 23.9% 7.9% 先进的指标自由浮动% 40.0% 56.7% 59.6% 53.2% 70.1% 68.1% 配售权行使(%) 74.8% 72.3% 80.9% 80.0% 87.0% 72.8% %二次股票 4.9% 4.2% 3.5% 2.6% 3.1% 0.3% FO活动数量的安全系数 1,127 1,484 1,556 268 611 213 全球IPO和FOactivityIPO和佛的活动美洲 募集的资金 2019 20202021 2020年一2021年一季 季度度 2022年一季度 IPO活动ipo数量 660 7351,108 137 265 153 %sponsor-backed 1.8% 2,2%3.6% 0.7% 2,3% 0.7% 募集的资金 717亿美元 1131亿美元1623亿美元 183亿美元 332亿美元 342亿美元 %sponsor-backed 7.1% 7.5%7.9% 7.6% 3.7% 2.8% 先进的指标自由浮动% 26.6% 24.8%26.6% 25.5% 26.9% 25.2% 配售权行使(%) 18.0% 12.8%10.3% 13.1% 13.2% 8.5% %二次