本周关注FOMC会议纪要和美12月非农数据

贵金属周报 本周关注FOMC会议纪要和美12月非农数据 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号贵金属研究员：徐艺倩期货从业资格证号：F3051417投资咨询资格证号：Z0015748电话：18909442516邮箱：xuyq2015@126.com报告日期：2023年1月2日星期一 摘要： 【行情复盘】 随着圣诞、新年的到来，上周2022年正式收官，因为节假日交投清淡的关系，上周金银价格盘整小幅收涨，COMEX黄金上周上涨了1.44%（25.9美元），收报1830.1美元/盎司；COMEX白银上周上涨了1.09%，收报24.18美元/盎司。 【重要资讯】 上周初因圣诞节外盘休市，但中国放宽与新冠相关的活动限制，并上调国内生产总值(GDP)预测，这两大因素支持黄金价格创下新高1841.9美元/盎司。这两则中国的正面消息有利于黄金买家，因为中国是最大黄金消费国；根据全美房地产经纪人协会的数据，美国11月成屋签约销售指数第六个月下滑。美国所有四个地区的交易量都出现了环比下降和同比下降。成屋签约销售录得20年来第二低的月度数据，因利率大幅削减了购房合同的签约数量。今年利率攀升速度为有记录以来最快之一。根据房贷美和美国抵押贷款银行协会(MBA)的数据，虽然抵押贷款利率自11月初以来已回落至本月的6.3%左右，但此时仍是一年前水平的近两倍，将继续拖累楼市； 【操作建议】 本周投资者将密切关注周四公布的最新联邦公开市场委员会FOMC会议纪要和周五的美国12月的非农就业报告，以期寻找有关美联储转向的线索。此前的会议声明中众美联储官员曾称最终利率可能会高于市场目前的预期，而如果在纪要中美联储暗示将更长时间保持低利率，这就有助于金价保持坚挺。；就业市场报告可能为今年第一季度定下基调。如果美国12月的就业数据表现不佳将推升黄金价格。在最新的联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要和美国月度就业数据之前的谨慎情绪，可能会挑战黄金的上行空间。目前从日线图上看金价在上升三角形这一看跌图表形态内上下盘整。相对强弱指数RSI接近超买区域，表明黄金将出现回调，这提醒三周前黄金高点1828美元水平的阻力位是黄金买家需要关注的位置。 一、宏观分析： 随着圣诞、新年的到来，上周2022年正式收官，因为节假日交投清淡的关系，上周金银价格盘整小幅收涨，COMEX黄金上周上涨了1.44%（25.9美元），收报1830.1美元/盎司；COMEX白银上周上涨了1.09%，收报24.18美元/盎司。 上周初因圣诞节外盘休市，但中国放宽与新冠相关的活动限制，并上调国内生产总值(GDP)预测，这两大因素支持黄金价格创下新高1841.9美元/盎司。中国卫健委员周一 表示，自1月8日起，入境旅客将不再需要隔离，这是放松边境限制的重要一步。周二，中国国家统计局发布关于2021年国内生产总值最终核实的公告。经最终核实，2021年，GDP现价总量比初步核算数增加了5567亿元；按不变价格计算，比初步核算数提高0.3个百分点。这两则中国的正面消息有利于黄金买家，因为中国是最大黄金消费国。 周三（12月28日）黄金出现技术性回调，COMEX黄金触及一周最低1804美元，但随后两日接连上涨。随着2022年的正式收官，以美元计价的黄金录得连续第二年下跌， 如年报中所述，今年通胀加剧迫使美联储大举加息，推动债券收益率升至10年高点，美元升至20年高点，削弱了对以美元计价的黄金的需求，11月初，黄金价格一度跌至两年低点1618美元，但自那以来，金价已经上涨了近13%，银价已较8月份的低点反弹近38%，这可能是另一轮上涨的开始。 根据全美房地产经纪人协会的数据，美国11月成屋签约销售指数第六个月下滑。美 国所有四个地区的交易量都出现了环比下降和同比下降。美国11月成屋签约销售指数月率为-4%，预期-0.8%，前值-4.60%。成屋签约销售录得20年来第二低的月度数据，因利率大幅削减了购房合同的签约数量。今年利率攀升速度为有记录以来最快之一。根据房贷美和美国抵押贷款银行协会(MBA)的数据，虽然抵押贷款利率自11月初以来已回落至本月的6.3%左右，但此时仍是一年前水平的近两倍，将继续拖累楼市。房屋销售和建筑数量的下降损害了更广泛的经济活动。 周四美国公布的初请失业金数据显示就业市场降温，缓解了对美联储明年加息力度加大的担忧，美元应声下跌，金价小幅走高。美国劳工部公布，截至12月24日当周， 初请失业金人数经季节调整后增加9000人，至22.5万人，为12月3日当周以来的新高，与预期相符合。有机构点评称，上周美国初请失业金人数有所上升但仍接近历史低点，突显出尽管美联储采取了积极措施为需求降温，但就业市场仍保持着持久的韧性。 本周投资者将密切关注周四公布的最新联邦公开市场委员会FOMC会议纪要和周五的美国12月的非农就业报告，以期寻找有关美联储转向的线索，二者是黄金交易者关注的 关键。在12月的会议声明中众美联储官员曾称最终利率可能会高于市场目前的预期，而如果在纪要中美联储暗示将更长时间保持低利率，这就有助于金价保持坚挺。 另一方面，就业市场报告可能为今年第一季度定下基调。如果美国12月的就业数据 表现不佳，则有助于推动美元走软，并推升黄金价格。市场目前预计12月的非农就业报告将显示出美国劳动力市场的持续韧性，就业人数在年底加强，预计美国非农就业人数将在12月增加200,000，失业率可能也会下降到3.6%，预计工资增长在11月加速至0.6%后将保持在0.4%的高水平。在最新的联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要和美国月度就业数据之前的谨慎情绪，可能会挑战黄金的上行空间。 二、CFTC非商业持仓及ETF持仓情况 美国商品期货交易委员会（CFTC）：12月27日当周，黄金投机性净多头头寸较上周128,848增加8,032张合约，至136,880张合约，表明投资者看多黄金的意愿增加。 全球最大黄金ETF道富财富黄金指数基金SPDR在12月30日持有量917.64吨，较一周前增加了4.63吨。机构投资者的情绪略有升温，但依然较为谨慎。随着投资者押注大型基金可能在年初转向做多黄金，金价可能出现新的投机性买盘。ETF的买盘是值得关注的一个信号，需要看到交易增长势头。 美国商品期货交易委员会（CFTC）：12月27日当周，投机者持有的白银投机性净多头头寸较上周29,762增加1,265张，至31,027张合约，表明投机者看多白银的意愿增加。 全球最大白银ETF—iSharesSilverTrust(SLV)截至12月30日持仓量14539.67吨， 较上周14548.26吨下降了1.43吨。 iShares白银ETF白银持有量(吨) 三、技术分析 目前黄金价格在小时图上形成了一个看涨通道，但从日线图上看在上升三角形这一看跌图表形态内上下盘整波动。相对强弱指数RSI接近超买区域，表明黄金将出现回调，这提醒三周前黄金高点1828美元水平的阻力位是黄金买家需要关注的位置。如果黄金多 头忽视RSI的潜在超买迹象并突破1835美元的阻力位，那么多头将瞄准2022年6月的 峰值1880美元。从技术上来看，即使黄金最近正在酝酿回调，其总体上也仍保持强势。 黄金短线建议观望，中长线可轻仓试多。下方的首个支撑位位于1820美元/盎司，其次是 1800美元，金价需要稳定在1800美元/盎司上方才能继续走高。 白银走势近期仍以贵金属属性为主，基本走势与黄金相同，中短线可轻仓逢低做多。COMEX白银上周上涨了1.09%，收报24.18美元/盎司。白银下方的首个支撑是24美元关口，继而是23.69美元、22.4美元，多头将在支撑位附近等待入场的机会。 四、本周重要财经事件 1月4日周三：美国ISM制造业PMI、JOLTS职位空缺 1月5日周四：ADP非农就业变化，美国初请失业金人数、美联储公布12月货币政策会议纪要。 1月6日周五：美国非农就业数据（预计新增非农就业人数20万，失业率3.6%）、美国工厂订单、美国ISM非制造业PMI 投资者将密切关注周四（凌晨3:00)公布的最新联邦公开市场委员会FOMC会议纪要和周五的美国12月的非农就业报告，以期寻找有关美联储转向的线索，二者是黄金交易 者关注的关键。会议声明中众美联储官员曾称最终利率可能会高于市场目前的预期，而如果美联储暗示将更长时间保持低利率，这就有助于金价保持坚挺；如果美国12月的就 业数据表现不佳，则有助于推动美元走软，并推升黄金价格。市场目前预计12月的非农就业报告将显示出美国劳动力市场的持续韧性，就业人数在年底加强，预计美国非农就业人数将在12月增加200,000，失业率可能也会下降到3.6%，预计工资增长在11月加速至0.6%后将保持在0.4%的高水平。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211