股指日报

国投安信期货 SDICESSENCEFUTURIS 股指日报 探作评级2022年12月26日 股指★☆☆郁泓佳高级分析师 F03098473Z0017641 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn 【行情观点】 观点综述：“放开冲击”逻渐度过高峰，A股成交量圆暖成长修复性反弹 股指：A股单边上行，沪指止步7连跌，创业板指大涨2%。市场成交额阅升至6247.3亿元。沪深股通今日休市。期指各主力合约再度出现分化，仅IH主力合约收跌，IM主力合约领涨，涨幅超2%， 各主力合约中仅IM持仓量有小幅回升，基差方而各主力合约均升水标的指数。积极的经济政策仍 然是支持大中华区股市偏韧性的基础，随着各主要城市新增病例逐步达到高位平台期，部分城市的消登服务业正在逻步回归，疫情防控政策优化的效采正在显现。香港与内地的人员往来未来将逐步恢复正常，中财办制主任表示中国经济已经挺过了最困难的时刻，防疫转变将给经济修复带来重大积极影响。但海外欧美股指的降湿对于A股情绪仍会有一定传导，后续可跟踪海外市场情绪的变化并继续跟踪国内“开放冲击”进程与经济政策的增量信息。伴随着成交量的逐步暖， 赚钱效应亦有望增强，结构方面短期可能出现在前期价值占优后其它板块跟随性修复的格局。 表1：现货指数和主力合约价格及涨跌幅 今日收盘 涨跌 印涨跌幅(%) 近5日涨跌幅(%) 近20日涨跌幅（%） IF当月合约 3846.00 6.00 0.16 2.90 1.72 IH当月合约 2610.60 1.40 0.05 3.11 2.86 IC当月合约 5865.80 31.60 0.54 3.90 4.29 IM当月合约 6302.20 48.20 0.76 4.13 3.83 泸深300指数价格 3830.54 1.52 0.04 3.14 1.51 上证50指数价格 2607.42 7.94 0.31 2.94 2.84 中证500指数价格 5845.84 32.20 0.55 4.11 4.41 中证1000指数价格 6289.14 52.45 0.83 4.28 4.25 数据来源：wind 本报告版权易于国技尖修期货有限公司不可作为投资债据，转载请注明出处 图1：IH合约基差与价差图2：IC合约基差与价差 ●IH下月当月●1H主力合1/3●IC下月-当月1C主合1/3 点点 3060 20- 10 0 10 20 30 40 30- 30 60 90 WWN 50120 202112272022414202272720221110202112272022415202272920221115 数据来源：wind数据来源：wind 图3：IF合约基差与价差图4：比价：IH/IC 点 点 06 0.65 60 0.6 30- 0.55 0 0.5 30- 0.45 60 0.4 90 0.35 =120J 0.3 20191120 202039 2020622 2020109 201712262019732021142022712 数播未源：wind 数播未源：wind 图5：比价：IH/IF 图6：比价：IF/1C +IF下月-当月IF主1/3+比价：IH/IC ●比价：IH/IF 点 比价：比价：IF/IC 点 0.810.9- 0.78 0.75 0.72 0.8- 0.7 0.69 0.6 0.66 0.63 0.5- 0.6-0.4- 20171226201961120201118202242920171226201961820201222022525 数据来源：wind资据来源：wind 本报备版权易于国投卖修期货有限公司2不可作为投资像据，格载请注明出处 图7：IH成交量持仓量图8：IF成交量持仓量 ●活跌合约期货持仓量●IH【1/3●活跃合约期货成交量活41/3 手手 100,00080,000160,000 80,000 70,000140,000- 120,000 60,000 60,000100,000 50,000 80,000 40,000 40,000 60,000 20,000 30,000 40,000 20,00020,000 10,0000 202112272022519202292820211227202242220228122022126 数择来源：wind数据来源：wind 图9：IC合约成交量持仓量图10：沪深两市融资买入情况 一活联合约期货成交量+IC:41/3融资买入额(左)融资余额(右) 手手亿元亿元 120,000210,0002,40018,000 100,000- 180,000 2,100 1,800 16,000 80,000150,0001,50014,000 120,000 1,200 60,000900-12,000 40,000- 90,000600- 300 10,000 60,000 20,000 202112277202252420221013 0.8,000 201912202009202107202204 数播未源：wind数播未源：wind 图11：陆股通净买入全额图12：利率走廊 陆股通净买入20日移动平均－1/2●存款类机构质押式回购加权利：1/3亿元% 3004 2003.5 3~ 100 2.5 100 200 2- 1.5- 201912 202008 202103 202111202206 20201228 2021726 2022222 2022915 数据来源：wind 数据来源：wind 本报告版权易于国技卖修期货有限公司3不可作为投资像据，情载请注明出处 【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌 ★☆☆一颗星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强 ★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在盘面发酵 ★★★三颖星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主 免责声明 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业 务资格。 “客户”）使用。本公司不会固接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推 测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信总或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整 性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站 的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 本报备版权易于国技修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处