晶科科技会议纪要-调研纪要

晶科科技会议纪要20221221装机规模去年2.85gw，今年新增0.8-1gw会在明年贡献发电量今年开始做户用，10月份开始起量，预计0.1gw，明年1gw，后年3gw发电收入基本持平，营收下降，未来更多是发电收入和开发转让收益组件价格下降对于明年电站irr的影响，明年组件价格下降5毛钱，电站irr不会提升特别多，因为会增量，7%以上都可以做。 前些年出售电站是现金流考量，再往后作为民企不适于做太多电站持有，越贴近服务越适合民企。 做好服务最重要，先把电站规模最大，再去做服务，基于一定的资产有现金流和利润，做延伸更方便。国补今年到手也就4-5亿，比2020年还少一些。 到2025年新增17-18gw，转让7-8gw，户用端加速周转比较重要，受让方比较多元，央国企外资都有。 海外irr7-8之间，竞争激烈，公司优势在于开发到持有全链条环节晶科能源和晶科科技在一个楼办公，合作非常密切，协同性很好明年组件和硅料价格有可能超预期，irr可能不会提升很多，但是项目含金量会提高，如果收益共3毛，项目开发1-1.5毛（指标），电站收益率提升0.5毛-1毛，中间epc提升0.5毛-1毛老项目带补贴的利润会高一点，现在新增地面7以上，工商业8，胡勇6.5到7共享储能电站在8以上现在新增融资成本在4%以内目前应收补贴余额还有55-60亿