金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2022年11月17日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 板块轮动，踏准节奏 一、周三市场综述 周三晨早短信提醒，周二沪深三大指数集体大涨，大盘站稳3100点，板块个股普 涨，证券以及银行等金融股拉抬指数，半导体、芯片等题材股爆发，赚钱效应不断，两 市成交额连续三天超万亿。在增量资金整体入场以及赚钱效应持续下，指数仍有继续上 行的基础。不过，3150点附近是压力位，短期获利盘以及历史套牢盘有出逃压力，因此， 上行过程中难免还有震荡。 市场走势如我们的预期，周二市场大涨后，周三早盘，沪深三大指数开盘后惯性 上冲，沪指最高至3145.75点，随后震荡回落。盘面上看，教育板块大涨，金融地产出 现回调，近期连续炒作的供销社概念大幅回调。午后，三大指数继续震荡下行，创指跌 幅扩大至1%。盘面上看，web3.0概念股走高，文化传媒板块走强，抗疫概念股走低，新 能源车概念股走弱。 全天看，行业方面，教育、文化传媒、燃气、游戏、石油、通信服务、食品饮料、 航天航空、船舶制造、贵金属等板块涨幅居前，光伏设备、电池、电源设备、能源设备、 非金属材料、证券、化肥、保险、中药、房地产等板块跌幅居前；题材股方面，web3.0、 NFT、虚拟数字人、知识产权、元宇宙、乳业等题材股涨幅居前，供销社、华为欧拉、刀 片电池、新冠药物、流感、锂电池等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪略有回落，赚钱效应一般，两市成交额9427 亿元，截止收盘，上证指数报3119.98点，下跌14.10点，跌幅0.45%，总成交额3869.93 亿；深证成指报11235.56点，下跌115.77点，跌幅1.02%，总成交额5557.14亿；创 业板指报2402.91点，下跌28.82点，跌幅1.19%，总成交额1987.02亿；科创50指报 1036.49点，下跌15.55点，跌幅1.48%，总成交额614.50亿。 二、周三盘面点评 一是文化传媒板块逆势上涨。周三影视、游戏等文化传媒板块大涨。文化传媒行 业有三个细分行业：广告传媒，游戏娱乐和影视动漫。后市文化传媒板块可继续跟踪， 看好逻辑如下：首先，文化传媒行业自2015年那波牛市以来，调整了7年多时间，整体 上来看行业估值处于相对低位，当下是长期战略布局的机会。其次，未来伴随5G渗透 率不断提升，传媒作为5G的重要下游行业，整个传媒行业将持续受益。最后，自2020 年疫情以来，电影行业加速行业洗牌，可适度关注电影行业龙头个股的底部区域的中长 线布局价值。 二是web3.0概念股卷土重来。上周web3.0、虚拟现实、元宇宙、云游戏、虚拟 数字人等概念股大涨，周一继续大涨，周二小幅回调后，周三再度卷土重来。消息面上， 科技巨头Meta进军元宇宙一年“烧钱”百亿美元，近期宣布加大对NFT推广力度；苹果 上周首次正式为提供iOS应用程序制定了NFT相关规则，捕捉Web3.0早期的行业机会。 另外，近日，工业元宇宙协同发展组织在京正式成立。会议通过了工业元宇宙协同发展 组织章程和组织机构，并发布《工业元宇宙创新发展三年行动计划（2022-2025年）》。 11月8日，工业元宇宙协同发展组织联合相关企事业单位、知名专家等共同开展“工业 元宇宙术语与传播规范”“基于区块链确权的数字文创产品”等相关标准起草制定工作。 （目前还是处于炒概念阶段） 三是教育板块大涨。近期教育板块频频走强，后市教育板块反弹有望延续，相对 K12教育，我们更看好职业教育板块的投资机会。消息面上，二十大报告中提出“教育、 科技、人才是全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑。必须坚持科技是第 一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、 创新驱动发展战略，开辟发展新领域新赛道，不断塑造发展新动能新优势。我们要坚持 教育优先发展、科技自立自强、人才引领驱动，加快建设教育强国、科技强国、人才强 国，坚持为党育人、为国育才，全面提高人才自主培养质量，着力造就拔尖创新人才， 聚天下英才而用之。” 四是供销社概念大幅回调。供销社概念股连续大涨后出现回调。消息面，近日， 多家媒体报道称供销社正在恢复重启，引发舆论和资本市场的广泛关注。据报道，中国 农村5万个供销社已经启动，农产品的收购与销售将由供销社完成。10月26日，中华 全国供销合作总社发布招聘公务员的通告。10月11日，从湖北省供销合作总社获悉， 湖北省实施“基层社恢复重建工程”取得阶段性成果。目前，基层社社员达到45.2万人， 其中，农民社员人数5年增长5倍多，由2016年5.15万人增至2021年33.3万人。该 省供销社负责人还表示，争取等到2025年的时候全省基层社社员达到150万。此外，宁 夏、重庆等地亦在紧锣密鼓恢复基层供销合作社。（连续大涨后，我们反复提醒，短期 炒作，注意风险） 五是新冠药物等抗疫概念股回调。周一新冠药物、中药、医药商业、病毒防治等 抗疫概念股大涨，周三出现大幅回调。消息面上，国务院联防联控机制发布了《关于进 一步优化新冠肺炎疫情防控措施，科学精准做好防控工作的通知》，全国多个省市地区正 在调整防疫政策，优化防疫措施。后续多地散发疫情不可避免，新增本土病例持续走高， 疫情防控如何平衡经济和安全的命题，给未来增加了难度，但却给新冠药物带来了更多 的可能性，不过在具体操作时，还是要稍微留意一下节奏。 三、后市大势研判 周三沪深三大指数冲高回落，小幅震荡回踩，也在预期之中。从盘面上看，热点 轮动较快，且近期热炒概念出现回落，前期滞涨行业出现补涨，说明市场主力资金在进 行调仓。展望后市，国内防疫政策大幅优化及房地产利好政策不断出台下，叠加外部美 联储加息放缓预期，内外部环境在边际改善，市场信心逐步回暖，指数仍有继续上行的 基础。因此，对于周三大盘反弹至3150附近遇压出现的回调，是短期获利盘以及前期 套牢盘出逃造成的短期压力，无需担心，短期回踩蓄势后，仍有望再度上行。 整体上，后市震荡上行是主基调，我们还是看好A股的投资机会。理由如下：一 是政策呵护明显。政策面上看，一行两会一局喊话：维护股市、债市、楼市健康发展， 短期政策呵护明显。另外，随着房地产政策不断出台，对于房地产行业和经济，都有企 稳回升的预期；二是12月美联储加息预期放缓。11月2日，联邦基金利率目标区间上 调75个基点到3.75%至4%的水平（是连续第四次加息75个基点，并且已连续六次加息）， 符合市场普遍预期，不过，新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，本轮终端利率或将 高于之前的预估。我们预期本次加息或是本轮美联储加息周期的拐点，下月或将放慢加 息步伐，大概率加息50个基点（这个是我们近期晨报反复提醒的观点），另外，美国10 月CPI同比涨7.7%，通胀有所降温，进一步证实了美联储加息放缓的预期；三是国内疫 情防控政策出现边际好转。从种种迹象上看，未来的防控政策会更加精准，防止一刀切 （近期晨报每天都在提醒），11月11日，国家卫健委发布《关于进一步优化新冠肺炎疫 情防控措施科学精准做好防控工作的通知》，之后，全国多个省市地区正在调整防疫政 策，优化防疫措施，符合我们的预期；四是目前流动性保持合理充裕，两市成交量回升。 两市成交额从国庆节前的6000亿元回升到8000亿元，到10000亿，再到12000多亿元，显示交投热情增强；五是港股及中概股回暖，给A股市场带来正面提振；六是白马股企稳回暖。前期北向资金连续净流出，拖累了白马股。随着美联储加息步伐放缓，叠加近期人民币连续大幅反弹，预计北向资金净流出趋缓，或转正（北向资金四天净流入，共计约400亿元），白马股集体出现回暖反弹，后市有望迎来大幅反弹。机会方面，可跟踪国产替代的硬核科技，国防军工、工业母机、半导体芯片等板块的投资机会，另外疫后消费需求复苏下，后续旅游酒店、民航机场等板块值得关注，最后，也可适当关注具备低估值优势的券商及医疗医药板块中的估值较低龙头标的反弹的机会。 操作上，对于中期战略投资者来说，建议持仓待涨。短线投资者，高抛低吸，紧 跟热点以及市场节奏，才是博弈致胜的关键。【晨早参考短信】周三沪深三大指数冲高回落，小幅震荡回踩，也在预期之中。从盘面上看，热点轮动较快，且近期热炒概念出现回落，前期滞涨行业出现补涨，说明市场主力资金在进行调仓。展望后市，国内防疫政策大幅优化及房地产利好政策不断出台下，叠加外部美联储加息放缓预期，内外部环境在边际改善，市场信心逐步回暖，指数仍有继续上行的基础。因此，对于周三大盘反弹至3150附近遇压出现的回调，是短期获利盘以及前期套牢盘出逃造成的短期压力，无需担心，短期回踩蓄势后，仍有望再度上行。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦31楼邮编：518031传真：86-755-83007074